"Cỗ máy lợi nhuận" vận hành trơn tru, MWG sắp lên 87.000 đồng/cổ phiếu?
MWG được nhiều công ty chứng khoán duy trì khuyến nghị mua, cùng mức định giá còn dư địa hấp dẫn.
Cổ phiếu MWG của Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động (HOSE) đang trong giai đoạn bứt phá mạnh mẽ khi chuỗi Bách Hóa Xanh dần trở thành động lực tăng trưởng chính. Với lợi nhuận dự báo tiếp tục cải thiện và kế hoạch mở rộng quy mô lớn, MWG được nhiều công ty chứng khoán duy trì khuyến nghị mua, cùng mức định giá còn dư địa hấp dẫn.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 9/9, cổ phiếu MWG tăng 2,7% lên 76.000 đồng/cổ phiếu, khối lượng khớp lệnh gần 6,93 triệu đơn vị tương đương hơn 517 tỷ đồng. Mặc dù có điều chỉnh nhẹ theo tuần, cổ phiếu vẫn tăng 5,56% theo tháng và bứt phá 27,43% trong ba tháng gần nhất. So với cùng kỳ năm trước, MWG vẫn giữ đà tăng 14,21%, thể hiện kỳ vọng về tăng trưởng bứt phá và ổn định từ giới đầu tư.
Về tình hình kinh doanh, theo báo cáo sơ bộ tháng 7 vừa qua, Thế giới Di động ghi nhận doanh thu hợp nhất 12,8 nghìn tỷ đồng. Trong đó, mảng sản phẩm công nghệ và điện máy đạt 8,7 nghìn tỷ đồng, tăng 21%; chuỗi Bách Hóa Xanh đạt 3,9 nghìn tỷ đồng, tăng 6% và cao hơn 4% so với tháng trước.
Nhờ nhu cầu điện thoại và điện máy cải thiện, cùng lợi thế từ chính sách giảm 2% thuế VAT từ tháng 7, kết quả kinh doanh quý II/2025 của MWG vượt dự báo, với lợi nhuận ròng cả năm được điều chỉnh tăng lên 5,83 nghìn tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ.
SSI Research dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 sẽ đạt 6,88 nghìn tỷ đồng, tăng 18%, với động lực chính đến từ chuỗi Bách Hóa Xanh. Kế hoạch mở rộng 600 cửa hàng trong năm 2025 và 1.000 cửa hàng trong năm 2026 được kỳ vọng sẽ gia tăng sức cạnh tranh, đặc biệt tại miền Trung và miền Bắc.
Ban lãnh đạo công ty cũng cho biết, thị trường phía Bắc có tiềm năng lớn sau khi Hà Nội triển khai chính sách siết chặt các chợ tự phát. Tuy nhiên, sự hiện diện mạnh của Winmart sẽ là thách thức đáng kể cho giai đoạn đầu mở rộng.
Với việc giá cổ phiếu MWG đã tăng 21% chỉ trong 4 tháng gần đây, SSI Research nâng giá mục tiêu năm 2026 lên mức 87.000 đồng/cổ phiếu, thay cho mức 74.000 đồng trước đó. Theo đó, khuyến nghị MUA được duy trì, với tiềm năng tăng giá khoảng 16%.
Báo cáo ngành bán lẻ mới đây của MBS Research nhận định MWG sẽ được hưởng lợi từ xu hướng dịch chuyển sang kênh bán lẻ hiện đại, khi mô hình chợ tạm và hộ kinh doanh nhỏ lẻ dần bị siết chặt bởi các quy chuẩn mới.
MBS đồng thời nhấn mạnh, định giá P/E của MWG hiện ở mức 23,21, vẫn hấp dẫn so với mức trung bình 20,4 của các công ty bán lẻ trong khu vực, xét tới triển vọng tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 15–20% giai đoạn 2026–2028.