Đây là lý do nhà đầu tư cần thêm 2 cổ phiếu ngân hàng này vào danh mục
ACB và OCB đang nổi bật trong nhóm cổ phiếu ngân hàng nhờ tín dụng tăng trưởng, nợ xấu giảm và lợi nhuận bứt phá.
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang chứng kiến những tín hiệu khởi sắc từ nhóm cổ phiếu ngân hàng, trong đó Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) và Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) được các công ty chứng khoán đánh giá cao nhờ chất lượng tài sản vững chắc và triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tích cực.
ACB: Chất lượng tài sản vượt trội, lợi nhuận tăng bền vững
Theo báo cáo cập nhật từ Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), ACB được khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 18% so với mức giá 27.500 đồng/cổ phiếu ngày 3/9/2025.
Điểm nổi bật của ACB nằm ở khả năng quản trị rủi ro và chất lượng tài sản vượt trội. Tỷ lệ nợ xấu cuối quý II/2025 giảm từ 1,48% xuống còn 1,26%, giúp chi phí dự phòng tín dụng giảm tới 21%. Lũy kế 6 tháng đầu năm, ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế 10.690 tỷ đồng, tương đương 45% kế hoạch cả năm.
Động lực tăng trưởng tín dụng chủ yếu đến từ nhóm khách hàng doanh nghiệp lớn (MMLC) với dư nợ tăng 25,1% so với đầu năm. Bên cạnh đó, khối SME và khách hàng cá nhân cũng đang dần phục hồi, hứa hẹn tiếp tục đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh nửa cuối năm.
Biên lãi ròng (NIM) trong quý II giảm nhẹ còn 3,23% nhưng xu hướng giảm đã chững lại nhờ mặt bằng lãi suất cho vay ngừng giảm. KBSV kỳ vọng NIM sẽ phục hồi về mức 3,32% vào cuối năm 2025, trong bối cảnh ACB tăng tỷ trọng cho vay trung – dài hạn, mở rộng tín dụng bất động sản và tiêu dùng.
Theo dự báo, lợi nhuận trước thuế của ACB năm 2025 có thể đạt 31.218 tỷ đồng (tăng 13,4%) và lên tới 37.530 tỷ đồng vào năm 2026 (tăng 20,2%). Với định giá P/B mục tiêu 1,6 lần, cổ phiếu ACB vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng, hấp dẫn nhà đầu tư dài hạn.
OCB: Tín dụng tăng tốc, hướng tới tài chính xanh
Trong khi đó, Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị OUTPERFORM đối với OCB, với giá mục tiêu 16.300 đồng/cổ phiếu, cao hơn 17,3% so với mức giá 13.900 đồng/cổ phiếu chốt ngày 3/9/2025.
OCB gây ấn tượng nhờ tín dụng duy trì tốc độ cao và chất lượng tài sản cải thiện khi thị trường bất động sản phục hồi. Đặc biệt, ngân hàng được hưởng lợi từ việc luật hóa Nghị quyết 42, tạo hành lang pháp lý thuận lợi cho hoạt động xử lý nợ xấu.
Trong quý II/2025, lợi nhuận sau thuế của OCB đạt 793 tỷ đồng, tăng 10,6% so với cùng kỳ. Thu nhập ngoài lãi tăng trưởng mạnh 62% so với cùng kỳ và 322% so với quý trước, bù đắp áp lực dự phòng tín dụng. Tỷ lệ nợ xấu giảm về 3,47%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu cải thiện lên 40,5%. Đáng chú ý, nửa đầu năm 2025, OCB đã xử lý và thu hồi nợ tăng tới 188% so với cùng kỳ năm ngoái.
Bên cạnh tăng trưởng tín dụng, OCB còn đẩy mạnh số hóa qua nền tảng OCB OMNI, ứng dụng LioBank cùng hệ sinh thái hơn 190 đối tác Open API. CASA quý II tăng lên 15,7%, phản ánh hiệu quả trong việc thu hút tiền gửi không kỳ hạn. Ngoài ra, OCB cũng tiên phong phát triển mảng tài chính xanh với 11,1% danh mục cho vay hướng vào năng lượng tái tạo và nông nghiệp thông minh, cao gấp đôi mức trung bình ngành.
BVSC dự báo lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ của OCB năm 2025 đạt 3.647 tỷ đồng (tăng 14,9% so với năm 2024), NIM duy trì quanh 3,1% và nợ xấu giảm về 3%. Với định giá P/B chỉ 1,17 lần, thấp hơn mặt bằng chung ngành, cổ phiếu OCB vẫn được đánh giá còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.
Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam phục hồi, bất động sản khởi sắc và Luật Các tổ chức tín dụng sửa đổi chính thức có hiệu lực, nhóm ngân hàng tiếp tục là điểm sáng thu hút dòng tiền. Cả ACB và OCB đều cho thấy nền tảng tài chính vững chắc, chiến lược kinh doanh rõ ràng và triển vọng lợi nhuận khả quan, mang lại cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư trong giai đoạn tới.