"Đi chợ" chứng khoán sau kỳ nghỉ lễ: Đầu tháng nên mua gì?

Kỳ nghỉ lễ 30/4 – 1/5 luôn được xem là một mốc thời điểm đặc biệt trên thị trường chứng khoán Việt Nam khi tâm lý nhà đầu tư thường có sự thay đổi trước và sau thời gian nghỉ kéo dài. Báo cáo mới đây từ Chứng khoán Agriseco, dựa trên dữ liệu thống kê 15 năm (giai đoạn 2010 – 2024), đã đưa ra những góc nhìn đáng chú ý về xu hướng vận động của chỉ số VN-Index trong tháng 5 – đặc biệt là thời điểm ngay sau kỳ nghỉ lễ.

Theo phân tích của Agriseco, phiên giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ, cũng là phiên mở cửa tháng 5, VN-Index thường có xu hướng giảm nhẹ, với tỷ suất sinh lời bình quân là -0,49%. Trong 15 năm quan sát, chỉ có 6 năm ghi nhận VN-Index tăng điểm ở phiên này, mức tăng cao nhất là +1,35% vào năm 2011, trong khi mức giảm mạnh nhất rơi vào năm 2015 với -3,08%. Những con số này cho thấy, dù có dao động nhưng chưa có dấu hiệu biến động bất thường tại phiên mở cửa.

Bước vào tuần giao dịch đầu tiên của tháng 5, xác suất tăng điểm trở nên tích cực hơn khi có tới 10/15 năm ghi nhận tăng điểm. Tỷ suất tăng bình quân đạt +0,17%, trong đó các phiên tăng có hiệu suất trung bình +1,99%, còn các phiên giảm điểm có mức giảm trung bình lên tới -3,46%. Đặc biệt, năm 2014 và 2022 là hai thời điểm ghi nhận mức giảm sâu hơn trung bình, lần lượt là -6,15% và -5,36%. Dù số lần tăng điểm chiếm ưu thế, nhưng mức độ giảm mạnh trong những năm giảm điểm khiến hiệu suất chung của cả tuần đầu tháng gần như không có chênh lệch đáng kể.

Khi mở rộng quan sát sang hai tuần giao dịch đầu tiên của tháng 5, dữ liệu cho thấy xu hướng giảm trở nên rõ nét hơn, với tỷ suất bình quân là -0,82%, mức giảm trung bình đạt -5,17%. Đáng chú ý, năm 2022 chứng kiến mức giảm sâu nhất trong giai đoạn này, lên tới -10,13%. Tuy vậy, hai năm gần đây đã ghi nhận mức tăng nhẹ, cho thấy xu hướng này có phần "ôn hòa" hơn so với các giai đoạn trước.

Trong khi đó, nếu xét hiệu suất của cả tháng 5, chỉ số VN-Index thường ghi nhận mức giảm nhẹ với tỷ suất trung bình là -0,18%. Mặc dù vậy, tháng 5 vẫn được xem là một trong những giai đoạn có biên độ biến động lớn, với những năm tăng/giảm mạnh đan xen nhau. Riêng giai đoạn 2011 – 2014, mức độ dao động đặc biệt mạnh so với các năm gần đây.

Từ những thống kê trên, Agriseco nhận định rằng đầu tháng 5 có thể xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật ngắn hạn, tuy nhiên, nhà đầu tư cần cẩn trọng với các phiên điều chỉnh mạnh thường xuất hiện vào giữa tháng. Theo báo cáo, việc tận dụng các nhịp tăng đầu tháng để cơ cấu danh mục, hạ tỷ trọng cổ phiếu, và chờ thời điểm điều chỉnh giữa tháng để mua lại là chiến lược giao dịch được ưu tiên.

Về chiến lược đầu tư cụ thể, Agriseco đã lựa chọn 20 cổ phiếu vốn hóa lớn có hiệu suất tốt nhất sau kỳ nghỉ lễ 30/4 – 1/5, dựa trên dữ liệu từ năm 2010 đến 2024. Các cổ phiếu được phân tích theo bốn mốc thời gian: T+1 (phiên đầu tiên), T+5 (tuần đầu tiên), T+10 (hai tuần đầu), và T+20 (cả tháng sau nghỉ lễ). Những mã có hiệu suất cao trong các mốc thời gian trên được đánh giá là có khả năng tận dụng tốt nhịp hồi phục kỹ thuật và chu kỳ vận động ngắn hạn của thị trường.

Ngoài ra, nhóm phân tích cũng chỉ ra rằng diễn biến giá cổ phiếu có sự phân hóa rõ rệt theo từng giai đoạn trong tháng 5. Cụ thể, từ T+1 đến T+10, xu hướng giá thường không ổn định, khó xác định, tuy nhiên từ T+10 đến T+20, thị trường thường cho thấy xu hướng hồi phục rõ hơn, với hiệu suất cải thiện đáng kể ở nhiều cổ phiếu. Điều này mở ra cơ hội giải ngân có chọn lọc cho nhà đầu tư theo dõi sát diễn biến thị trường.

Nguyên Nam