TNEX có thể mang về 150 triệu USD, MSB đón cú hích lớn?

Theo báo cáo cập nhật từ Công ty Chứng khoán BIDV (BSC), Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB, HOSE: MSB) đang có nhiều động lực tăng trưởng đáng chú ý trong năm 2025. Ngoài việc đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế đạt 8.000 tỷ đồng, MSB còn kỳ vọng thương vụ bán ngân hàng số TNEX có thể mang về khoảng 130–150 triệu USD.

Trong kế hoạch năm 2025, MSB hướng tới tăng trưởng tín dụng 20%, tập trung vào lĩnh vực xây dựng cơ sở hạ tầng, tài chính xanh, xuất nhập khẩu và SME. Huy động vốn mục tiêu tăng 15% lên mức 202 nghìn tỷ đồng, đồng thời kiểm soát nợ xấu dưới 3%. Ngân hàng cũng dự kiến chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 20%, qua đó nâng vốn điều lệ lên 31.200 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh quý I/2025 của MSB ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 1.630 tỷ đồng, tăng 6,5% so với cùng kỳ, hoàn thành khoảng 20% kế hoạch năm. Tăng trưởng tín dụng đạt gần 9%, tiền gửi khách hàng tăng 6%, trong khi tỷ lệ CASA giảm nhẹ xuống 24% do khách hàng ưu tiên gửi kỳ hạn. Biên lãi thuần (NIM) duy trì ổn định ở mức 3,5%, còn thu nhập ngoài lãi chiếm tỷ trọng 23% tổng thu nhập.

Bên cạnh đó, MSB đang tích cực đầu tư vào mảng tài chính tiêu dùng, với kế hoạch thành lập công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ, mỗi đơn vị dự kiến có vốn điều lệ 300–500 tỷ đồng. Riêng ngân hàng số TNEX – nền tảng chiến lược thu hút khách hàng số – đã đặt mục tiêu đạt 3 triệu người dùng trong năm nay, với 80% khách hàng cá nhân mới đến từ kênh số hóa.

Hiện tại, MSB đang đàm phán với 2–3 đối tác tiềm năng từ Hàn Quốc và Nhật Bản về việc bán TNEX, với kỳ vọng định giá thương vụ trong khoảng 130–150 triệu USD. Nếu thành công, đây sẽ là cú hích lớn giúp ngân hàng tăng mạnh nguồn lực tài chính và củng cố định giá cổ phiếu trong thời gian tới.

Trên thị trường, cổ phiếu MSB hiện giao dịch ở mức 11.350 đồng/cổ phiếu. BSC duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 14.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng khoảng 23% so với giá hiện tại. MSB được đánh giá là một trong những cổ phiếu ngân hàng có định giá hấp dẫn nhất, với tỷ lệ P/B chỉ 0,8 lần.

Nguyễn Đăng