Phiên giao dịch ngày 19/1/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Kiến thiết Việt Nam - CSI

Khuyến nghị nắm giữ và căn bán đối với cổ phiếu MBS

CTCP Chứng khoán MB (HNX – Mã: MBS) là công ty chứng khoán hiện có thị phần lớn thứ 6 trên sàn HSX. Tính đến cuối quý 3, thanh khoản của MBS đã giảm đi đốt chút so với thời điểm đầu năm khi các khoản tiền và tiền gửi ngân hàng giảm 17,8%, tài sản chứng khoán kinh doanh giảm 10,6%. Đối ứng là tăng trưởng cho vay đạt 11,6% và phải thu tăng từ 51 tỷ lên 303 tỷ. Tỷ lệ nơ vay ròng/vốn chủ theo đó cũng tăng từ mức 0% lên mức 47%. Mặc dù vậy, vẫn vẫn là một tỷ lệ tương đối an toàn nên MBS sẽ không gặp nhiều áp lực về mặt tài chính. Việc dư nợ cho vay cao sẽ là động lực tăng trưởng tốt cho mảng môi giới và cho vay ký quỹ của công ty.

KQKD quý 3 của MBS khá tích cực khi doanh thu hoạt động và lợi nhuận sau thu đạt 251 tỷ và 64 tỷ, tăng trưởng lần lượt 9,6% và 39,8% so với cùng kỳ. Mức tăng trưởng doanh thu hoạt động của MBS chủ yếu đến từ hoạt động môi giới (+33,87%), tự doanh (+48,84 tỷ). Ngược lại, các mảng kinh doanh khác lại có sự suy giảm như cho vay (-5,1%), ngân hàng đầu tư (-31,6%) và hoạt động khác (-38,5%). Với việc dư nợ margin đang ở mức cao và hoạt động tự doanh có thể duy trì sự khởi sắc nhờ diễn biến tích cực của thị trường, chúng tôi cho rằng MBS sẽ duy trì được kết quả kinh doanh trong quý cuối năm.

Ngày 19/11/2020, CSI nhận thấy dấu hiệu tích cực của dòng tiền khi bứt khỏi nền tảng tích lũy với khối lượng tăng cao, cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư lớn. Nhận thấy cơ hội đầu tư rất tiềm năng này, CSI đã khuyến nghị quý nhà đầu tư mua MBS với giá khớp 11.300 vào ngày 19/11/2020.

Đến cuối ngày 13/01/2021, trải qua chưa đến 2 tháng, khuyến nghị mua MBS của CSI đang có mức lợi nhuận 80,53%, cho thấy những diễn biến của MBS đang đi theo sát phân tích và phản ánh đúng kỳ vọng của chúng tôi. CSI tiếp tục khuyến nghị quý nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu này.

Phân tích kỹ thuật và khuyến nghị trong thời gian tới:

Xu hướng chính của MBS đang là xu hướng tăng giá tích cực, chúng tôi kỳ vọng MBS sẽ tiếp diễn xu hướng tăng giá trong những phiên tới. Chúng tôi đề ra mức kỳ vọng thứ nhất ở mức kháng cự 23.000 VND, ở mức giá này, khuyến nghị của chúng tôi đã có mức lợi nhuận 103,54%. Ở mức kháng cự 1, chúng tôi khuyến nghị căn bán ½ tỷ tọng cổ phiếu MBS.

½ tỷ trọng còn lại, chúng tôi khuyến nghị căn bán ở mức kháng cự 2: 24.500, ở mốc kháng cự này, mức lợi nhuận kỳ vọng là 116,81%.

Ở thời điểm hiện tại, chúng tôi khuyến nghị nắm giữ và căn bán MBS mà không khuyến nghị căn mua ở vùng giá này.

Công ty chứng khoán BIDV - BSC

TCB - Tăng giá trung hạn

Ngày 14/1 vừa qua, BSC đã đưa ra báo cáo đánh giá đối với cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam - Techcombank (HOSE – Mã: TCB):

Điểm nhấn kỹ thuật:

- Xu hướng hiện tại: Tích lũy

- Chỉ báo xu hướng MACD: Phân kỳ dương, MACD nằm trên đường tín hiệu.

- Chỉ báo RSI: Vùng mua quá, xu hướng đi ngang

Nhận định: TCB đang nằm trong nhịp tích lũy ngắn hạn tại ngưỡng giá 35.0. Thanh khoản cổ phiếu nằm dưới ngưỡng trung bình 20 phiên trong những phiên tích lũy gần đây. Chỉ báo RSI đang phản ánh xu hướng tích lũy sau khi thị giá TCB đang nằm ở trong vùng mua quá. Đường giá cổ phiếu vẫn nằm trên dải mây ichimoku, phản ánh xu hướng tăng giá trung hạn. Như vậy, nhà đầu trung và dài hạn có thể mở vị khi cổ phiếu tại vùng giá 35.0-36.0 và cân nhắc chốt lãi khi cổ phiếu tiệm cận vùng giá 41.5, cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 33.5.

Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu PNJ nằm tại mức 96.5

Cổ phiếu PNJ của Công ty cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận vẫn đang ở trong trạng thái tăng giá trung hạn từ đầu tháng 8 cho đến nay. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây đang có chiều hướng tăng trở lại.

Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI vẫn chưa đi vào vùng quá mua nên cổ phiếu có thể duy trì được đà tăng trong ngắn hạn.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của PNJ nằm tại khu vực xung quanh 79.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 96.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 75.8 bị xuyên thủng.

Công ty chứng khoán Vietcombank - VCBS

Khuyến nghị khả quan dành cho PVP với mức giá mục tiêu 16.127 đồng/CP

Luận điểm đầu tư đối với cổ phiếu PVP của Công ty cổ phần Vận tải dầu khí Thái Bình Dương, đó là: Nhu cầu vận tải dầu thô dự báo hồi phục tích cực trong năm 2021 khi các nhà máy lọc dầu đi vào hoạt động ổn định và nhu cầu tiêu thụ dầu thành phẩm khôi phục.

Bên cạnh đó, PVP hưởng lợi từ hoạt động mở rộng công suất của các nhà máy lọc dầu: Giai đoạn 2 các nhà máy lọc dầu Dung Quất và Nghi Sơn mang đến dư địa tăng trưởng dồi dào cho hoạt động kinh doanh của PVP.

Thêm vào đó, PVP sẽ đầu tư mạnh mẽ đội tàu trong năm 2021, gia tăng năng lực vận tải và kì vọng cải thiện biên lợi nhuận trong dài hạn.

Là đơn vị đảm nhiệm các dự án đầu tư tàu vận tải dầu thô – mảng kinh doanh quan trọng và sở hữu biên lợi nhuận cao trong hệ thống PV Trans, PVP sẽ hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng tăng trưởng nhu cầu dầu thô của các nhà máy lọc dầu lớn.

Chúng tôi khuyến nghị khả quan đối với cơ hội đầu tư cổ phiếu PVP mức định giá hợp lý là 16.127 đồng/ cổ phiếu.

Công ty chứng khoán MB - MBS

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu SZC với giá mục tiêu 44.400 đồng/CP

Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu SZC của Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức với giá mục tiêu 44.400 đồng/CP.

Giá đất cho thuê khu công nghiệp tiếp tục tăng lên, mang lại hiệu quả kinh doanh vượt trội. Nghiên cứu từ Savill Việt Nam cho thấy, tỷ lệ lấp đầy khu công nghiệp trên toàn quốc tiếp tục tăng lên trước làn sóng dịch chuyển sản xuất đến Việt Nam: Tại khu vực phía Bắc tăng lên mức 85,5%, tại phía Nam là 87,5%, trong đó một số tỉnh có tỷ lệ cao như: Bắc Ninh 99%, Hà Nội 90%, TP.HCM 88%, Bình Dương 99%, Đồng Nai 94%.

Cùng với đó, giá cho thuê đất cũng tăng trung bình 8,7% đối với khu công nghiệp các tỉnh phía Bắc, trong khi ở phía Nam là 7,5%, thậm chí có những tỉnh giá đất cho thuê tăng mạnh như Bà Rịa Vũng Tàu tăng 18,2%, Hà Nội tăng 13,2%, hay Hải Dương (13,2%).

Giá cho thuê đất của SZC tiếp tục tăng lên 18 - 20% đạt mức giá 60 USD/m2 trong tháng cuối năm 2020. Với chi phí đều bù ở mức thấp trong các năm trước, hiệu quả kinh doanh sẽ dần tăng lên, trong 9 tháng 2020, biên lợi nhuận gộp lĩnh vực cho thuê bất động sản khu công nghiệp đã tăng lên mức 58,8% so với mức 56,2% của năm 2019. Chúng tôi đánh giá biên lợi nhuận gộp những năm tới còn tiếp tục tăng nhờ giá cho thuê đất khu công nghiệp tiếp tục tăng.

Diện tích khu công nghiệp rất lớn - tiềm năng phát triển dài hạn. Khu công nghiệp được quy hoạch với diện tích 1.556 ha, trong đó diện tích đất cho thuê là 1.109ha. Trong năm 2020 công ty đẩy mạnh công tác đền bù giải phóng mặt bằng. Chúng tôi ước tính diện tích đền bù đạt 1.375 ha. Như vậy diện tích đất sạch sẵn sàng đầu tư cho thuê là khoảng 685 ha, còn rất lớn để công ty phát triển trong những năm tới

Chi phí đền bù mỗi m2 đất khu công nghiệp đến hết năm 2019 là 93.700 đồng/m2. Chúng tôi ước tính, chi phí chung toàn bộ là khoảng 110.000 đồng/m2 (với giả thiết công ty thực hiện đền bù giải phóng toàn bộ diện tích còn lại trong năm 2020-2021 với giá đền bù là 140.000 đồng/m2 theo khung giá đất nhà nước).

Khu đô thị mang lại kết quả kinh doanh vượt trội từ 2021. Diện tích khu đô thị quy hoạch với 537ha, đến cuối năm 2019, diện tích đã đền bù là 292ha với chi phí khoảng 76.400 đồng/m2. Chúng tôi ước tính trong năm 2020 công ty tiếp tục đền bù giải phóng mặt bằng thêm 200 ha với chi phí khoảng 280 tỷ đồng. Công ty đã hoàn tất công tác hồ sơ điều chỉnh quy hoạch.

Chúng tôi dự báo hoạt động kinh doanh đất nền tại Khu Dân cư Phước Hữu (diện tích 41ha) có thể thực hiện từ 2021 và sẽ mang lại doanh thu và lợi nhuận từ năm 2021 trở đi.

Chúng tôi cũng đã thực hiện khảo sát sơ bộ giá thị trường đất nền dân cư tại khu vực sát dự án của công ty, giá giao dịch tại đây đã tăng khoảng 20% trong 1 năm qua và đạt mức 8-9 triệu đồng cho những lô đất có mặt tiền từ 5-10 m và chiều dài lên đến 40-45 m. Chúng tôi cho rằng sản phẩm đất nền của công ty sẽ được tiêu thụ dễ dàng tại mức giá 8-10 triệu đồng/m2 trong năm 2021.

Chúng tôi dự báo, doanh thu năm 2020 có thể đạt mức 444 tỷ đồng, tăng 35% so với năm 2019, trong đó doanh thu cho thuê khu công nghiệp là 361 tỷ đồng, doanh thu phí BOT là 67 tỷ đồng. Lợi nhuận trước và sau thuế lần lượt đạt 202 và 172 tỷ đồng, tăng 29% và 28% so với năm 2019.

Trong năm 2021, chúng tôi dự tính kết quả kinh doanh sẽ tăng nhanh khi công ty thực hiện kinh doanh đất Khu dân cư Phước Hữu. Doanh thu dự kiến tăng 124%, lợi nhuận tăng 105%.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Cổ phiếu DIG (DIC Corp) leo sát trần sau thông tin tăng vốn lên 10.000 tỷ đồng Sau thông tin tăng vốn điều lệ, cổ phiếu DIG của Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng - DIC Corp (HOSE: DIG) bất ...

Thêm mã cổ phiếu được chấp thuận giao dịch trên UpCOM Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) vừa chấp thuận cho CTCP Đầu tư CFM đưa 2 triệu cổ phiếu CFM lên giao dịch ...

Nguyễn Thanh