Sở Giao dịch Chứng khoán TP.Hà Nội (HNX) vừa ra quyết định ngày 24/02 duy trì cổ phiếu của Công ty CP (UPCoM: TNS) trong diện hạn chế giao dịch. Nguyên nhân là do báo cáo tài chính (BCTC) năm 2024 của công ty không nhận được ý kiến chấp nhận toàn phần từ kiểm toán, phù hợp với quy định về hạn chế giao dịch.
| Nợ phải trả của TNS hiện cao gấp 4,7 lần vốn chủ sở hữu |
Theo BCTC kiểm toán 2024, công ty kiểm toán AASC chỉ ra rằng TNS chưa ghi nhận đầy đủ chi phí lãi vay phải trả cho Tổng Công ty Thép Việt Nam - Công ty CP (UPCoM: TVN) và Công ty TNHH MTV Thép tấm lá Phú Mỹ - Vnsteel (PFS). Lũy kế đến cuối năm 2024, con số này lên tới gần 55 tỷ đồng. Điều này khiến bảng cân đối kế toán phản ánh thiếu khoản “Chi phí phải trả ngắn hạn” và thừa khoản “Lợi nhuận sau thuế” cũng như “Phải thu ngắn hạn khác”.
Ngoài ra, báo cáo kết quả kinh doanh cũng cho thấy chi phí tài chính năm 2023 chưa được ghi nhận đầy đủ, dẫn đến lợi nhuận trước thuế bị thổi phồng. Những vấn đề này đã tồn tại từ BCTC kiểm toán 2022 và 2023, khiến TNS chưa thể thoát khỏi diện hạn chế giao dịch.
Thời điểm cuối năm 2024, tổng nợ phải trả quá hạn của TNS gần 154 tỷ đồng (giảm so với mức 219 tỷ đồng đầu năm). Nợ ngắn hạn vượt tài sản ngắn hạn 113,5 tỷ đồng, chỉ số thanh toán nhanh chỉ đạt 0,1 lần, thấp hơn mức 0,18 lần của đầu năm. Lỗ lũy kế 122 tỷ đồng, nợ phải trả cao gấp 4,7 lần vốn chủ sở hữu, cho thấy tình trạng tài chính đáng lo ngại.
Công ty kiểm toán nhấn mạnh TNS chưa đạt được thỏa thuận đáng kể về giãn nợ và chưa có nguồn tài chính cụ thể để thanh toán các khoản nợ đến hạn. Dù vậy, BCTC 2024 vẫn được lập trên cơ sở giả định hoạt động liên tục.
Trong văn bản giải trình, TNS cho biết công ty đã nhiều lần đề xuất phương án giãn nợ, khoanh nợ và giảm lãi suất với TVN, PFS và các chủ nợ khác, tuy nhiên tình hình tài chính khó khăn khiến các khoản lãi chưa được tính vào BCTC các năm 2016-2023. Doanh nghiệp cũng khẳng định vẫn đang duy trì trả nợ theo kế hoạch.
Với các khoản vay đến hạn trước 31/12/2024, TNS cho biết đã làm việc với các đối tác để tìm cách gia hạn, đồng thời tiếp tục nỗ lực ổn định tài chính để duy trì hoạt động.
Dù tình hình tài chính còn nhiều thách thức, TNS ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong năm 2024. Doanh thu thuần đạt gần 2.600 tỷ đồng, gấp 2,3 lần năm trước. Lãi ròng tăng gần 12 lần, đạt 48 tỷ đồng.
TNS cho biết, dù thị trường thép cán nguội vẫn gặp nhiều khó khăn, công ty đã tìm được khách hàng mới và nguồn hàng với giá hợp lý, giúp sản lượng sản xuất tăng 84,5%, sản lượng tiêu thụ tăng 82%. Doanh nghiệp cũng tiết giảm đáng kể chi phí, góp phần đẩy mạnh biên lợi nhuận gộp.
Chi phí lãi vay năm 2024 cũng giảm mạnh nhờ đạt được cam kết thanh toán với Vietcredit, TVN và PFS, giúp lợi nhuận quý IV gấp 5 lần cùng kỳ.
Mặc dù ghi nhận lợi nhuận đột biến, giá cổ phiếu TNS tiếp tục giảm từ đầu năm 2025. Chốt phiên 25/02, thị giá mã này chỉ còn 4.700 đồng/cp, giảm 16% so với đầu năm.
Việc chưa thể thoát khỏi diện hạn chế giao dịch, cùng với tình hình tài chính còn nhiều bất cập, đang tạo áp lực lớn lên TNS. Dù vậy, với sự cải thiện trong hoạt động kinh doanh và những nỗ lực xử lý vấn đề nợ, triển vọng của doanh nghiệp trong thời gian tới vẫn cần được theo dõi chặt chẽ.
Nguyên Nam