Thấy gì từ việc Bamboo Capital (BCG) phát hành cổ phiếu dưới mệnh giá?

Ngày 22/1 tới đây, CTCP Bamboo Capital (HOSE: BCG) sẽ chốt danh sách cổ đông phát hành thêm cổ phiếu với dự kiến số lượng hơn 68 triệu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 2:1 (cổ đông sở hữu 1 cổ phần được 1 quyền mua cổ phần phát hành thêm và cứ có 2 quyền mua sẽ được mua 1 cổ phần phát hành thêm); giá phát hành là 10.000 đồng/cổ phiếu.

Ảnh minh họa (nguồn internet)

Bamboo Capital (BCG) chốt danh sách cổ đông phát hành thêm hơn 68 triệu cổ phiếu

Trong cơ cấu số tiền dự kiến thu được từ đợt phát hành là 680 tỷ đồng, Bamboo Capital dự kiến dùng 420 tỷ đồng đầu tư vào các dự án năng lượng tái tạo (gồm 270 tỷ đồng dự án Nhà máy Điện mặt trời Phú Mỹ 1; 150 tỷ đồng vào dự án Nhà máy Điện mặt trời Vneco – Vĩnh Long); 230 tỷ đồng vào dự án bất động sản King Crown Infinity và hơn 30 tỷ đồng bổ sung vốn lưu động.

Trong trường hợp không huy động đủ số tiền trên, công ty sẽ bổ sung nguồn trả nợ từ nguồn vốn lưu động khác như tiền, các khoản nợ phải thu…

Trên thị trường, cổ phiếu BCG đang giao dịch khá tích cực khi có chuỗi tăng mạnh trong khoảng 1 tháng qua với mức tăng tới 85% và đóng cửa phiên giao dịch ngày 6/1 tại mức 15.650 đồng. Như vậy, nếu so với thị giá hiện tại, lượng cổ phiếu BCG phát hành thêm có mức giá chưa bằng 2/3 thị giá.

Về kết quả kinh doanh, 9 tháng đầu năm 2020, BCG ghi nhận doanh thu đạt 1.688,6 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 103,3 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 79,3% và giảm 19,5% so với cùng kỳ trong đó biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 19% lên 22% nhưng biên lợi nhuận ròng giảm từ 13,6% về còn 6,1%.

Như vậy, sau 9 tháng đầu năm doanh nghiệp hoàn thành được 56,1% kế hoạch lợi nhuận năm.

Năm 2020, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu là 1.913 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế là 184 tỷ đồng, tăng 31% so với thực hiện năm 2019. Bước sang năm 2021, doanh nghiệp đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế tăng gấp 5 lần lên 917 tỷ đồng, kỳ vọng trên dựa vào các dự án năng lượng mặt trời và bất động sản sẽ có điểm rơi doanh thu vào năm 2021.

Mới đây, Chính phủ đã ban hành Nghị định 155/2020/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán (Nghị định 155).

Theo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Nghị định 155 đã quy định chi tiết về các hình thức, điều kiện, hồ sơ,… chào bán chứng khoán ra công chúng; trong đó có cả quy định về chào bán chứng khoán dưới mệnh giá.

Nghị định 155/2020/NĐ-CP dành Chương II với 90 điều (từ Điều 7 đến Điều 96), được kết cấu thành 7 mục quy định về nguyên tắc, điều kiện, hồ sơ, trình tự, thủ tục đăng ký chào bán, phát hành chứng khoán bao gồm các nội dung: Các quy định chung về chào bán, phát hành và chào mua công khai; chào bán chứng khoán ra công chúng; chào bán cổ phiếu riêng lẻ; phát hành cổ phiếu để hoán đổi; chào bán, phát hành khác; chào bán chứng khoán tại nước ngoài của doanh nghiệp Việt Nam; chào mua công khai cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đóng.

Tại các Điều 17, Điều 18 và Điều 44, Điều 45, Nghị định 155 đã quy định điều kiện chào bán cổ phiếu dưới mệnh giá đối với cả hai hình thức là chào bán ra công chúng và chào bán riêng lẻ.

Các điều kiện chào bán bao gồm: Các điều kiện chào bán cổ phiếu thông thường, đồng thời bổ sung điều kiện về giá và điều kiện về thặng dư vốn cổ phần để đảm bảo doanh nghiệp có đủ thặng dư vốn để bù đắp phần thặng dư âm do phát hành cổ phiếu dưới mệnh giá nhằm đảm bảo quyền lợi cho cổ đông hiện hữu, tránh việc lợi dụng phát hành cổ phiếu dưới mệnh giá và để thống nhất với quy định của Luật Doanh nghiệp 2020 về việc cấm “kê khai khống vốn điều lệ, không góp đủ số vốn điều lệ như đã đăng ký…”.

Theo đó, tại Điều 17, Nghị định 155 nêu rõ, điều kiện công ty đại chúng chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng với giá thấp hơn mệnh giá là giá cổ phiếu của tổ chức phát hành giao dịch trên hệ thống giao dịch chứng khoán thấp hơn mệnh giá trong đó giá cổ phiếu được tính bằng bình quân giá tham chiếu của 60 ngày giao dịch liên tiếp liền trước ngày chốt danh sách cổ đông để lấy ý kiến hoặc họp ĐHCĐ thông qua phương án phát hành đồng thời công ty phải có đủ thặng dư vốn cổ phần căn cứ trên báo cáo tài chính năm gần nhất được kiểm toán đủ bù đắp phần thặng dư âm phát sinh do chào bán cổ phiếu dưới mệnh giá.

Ngoài ra, công ty còn phải đáp ứng các điều kiện quy định tại khoản 2, Điều 15 Luật Chứng khoán.

Về mặt hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng dưới mệnh giá, theo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, ngoài việc doanh nghiệp phải đáp ứng đầy đủ tài liệu quy định tại Điều 12, Nghị định 155, còn phải có bảng thống kê giá tham chiếu cổ phiếu của 60 ngày giao dịch liên tiếp liền trước ngày chốt danh sách cổ đông để lấy ý kiến hoặc họp ĐHCĐ thông qua phương án phát hành có xác nhận của tổ chức tư vấn hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng.