Phiên giao dịch ngày 3/3/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – YSVN

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu SZC ở mức giá hiện tại

CTCP Sonadezi Châu Đức (HOSE – Mã: SZC) ghi nhận doanh thu thuần Q4/2020 đạt 71 tỷ đồng, tăng 44,6% YoY, LNST đạt 24 tỷ đồng, tăng 15% YoY. Cả năm 2020 doanh thu thuần đạt 433 tỷ đồng, tăng 31,4% YoY, LNST đạt 186 tỷ, tăng 38,7% YoY. Như vậy, SZC vượt 16% kế hoạch doanh thu và vượt 61% kế hoạch lợi nhuận.

Hoạt động cho thuê mới của SZC được đẩy mạnh trong Q4/2020 để khắc phục sự sụt giảm doanh thu trong Q3/2020. Nhờ đó, KQKD cả năm 2020 của SZC vẫn ấn tượng, điều này phần lớn là nhờ doanh thu cho thuê đất và phí quản lý tăng mạnh trong năm vừa qua.

Diện tích cho thuê lũy kế đến cuối năm 2019 của SZC là 394 ha đất khu công nghiệp và 5.600 m2 nhà xưởng xây sẵn. Tổng diện tích đất sẵn sàng cho thuê lên tới 640 ha, đã được giải phóng mặt bằng và đền bù xong. Theo HĐQT, chi phí đền bù và giải phóng mặt bằng của KCN Châu Đức là 87.000 đồng/m2 và chi phí hạ tầng khoảng 200.000 đồng/m2. Giá thuê hiện tại là 60 USD/m2/chu kỳ thuê (+20% YoY) trong năm 2020. Với xu hướng tăng giá thuê như hiện tại, tỷ suất lợi nhuận của SZC sẽ duy trì trên 50%. Quỹ đất sạch và lớn sẽ là lợi thế giúp SZC hưởng lợi từ việc dịch chuyển sản xuất các doanh FDI sang Việt Nam.

Dự án khu đô thị Hữu Phước dự kiến đem về 53 tỷ đồng doanh thu với khoảng 50 lô được bán với giá 7tr đồng/m2. Ngoài ra, SZC có doanh thu phí BOT 786 ổn định ở mức 50 tỷ đồng/năm với lưu lượng xe tăng bình quân 3-4%/năm, thu trong 35 năm tính từ năm 2015.

Ở mức giá hiện tại, SZC đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 21,9x (tương ứng EPS TTM là 1.860 VNĐ), thấp hơn một chút so với mức trung bình ngành là 22,1x.

Mức Stock Rating của SZC ở mức 94 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Điểm tích cực là SZC cải thiện điểm cơ bản trong quý 4/2020 từ mức 96 lên mức 98 điểm. Đồ thị giá của SZC cũng được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG và xác lập mức cao nhất 52 tuần. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Hình minh họa

Công ty chứng khoán Bảo Việt - BVSC

Khuyến nghị tích cực cho CTG với giá mục tiêu 50.800 đồng/CP

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam - Vietinbank (HOSE – Mã: CTG) là một trong những ngân hàng có sự cải thiện mạnh mẽ nhất trong vài năm qua.

Trong giai đoạn từ 2018-2020, CTG tăng trưởng lợi nhuận sau thuế bình quân là 61%, ROE tăng từ mức 8% lên 16,8%, NPL giảm từ mức 1,59% về còn 0.94% và LLRC tăng từ 95% lên 132%.

Với sự cải thiện này, Vietinbank đã bước vào nhóm ngân hàng có chất lượng tài sản hàng đầu và dự kiến hiệu quả hoạt động cũng sẽ bước vào nhóm đầu trong năm 2021.

Bên cạnh đó, BVSC kỳ vọng lợi nhuận của CTG sẽ tiếp tục tăng trưởng cao trong năm 2021 với mức tăng ước tính khoảng 43,5%.

Từ đó BVSC cho rằng CTG xứng đáng được định giá ở mức P/B cao hơn. Do đó chúng tôi đánh giá OUTPERFORM đối với CTG với mức giá mục tiêu là 50.800 đồng/CP tương ứng với mức P/B dự báo 2021 là 1,75 lần và tương đương với mức tăng giá kỳ vọng 36,4% so với mức giá đóng cửa ngày 26/02/2021 là 37.250 đồng/CP.

Công ty chứng khoán BIDV - BSC

Khuyến nghị mua PET với giá mục tiêu 21.170 đồng/CP

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế 2020 của Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (PET) lần lượt đạt 1.916 tỷ đồng (tăng 39% so với năm trước) và 143 tỷ đồng (tăng trưởng 13%),nhờ đóng góp của các nhãn hàng mới (Apple) từ quý III/2020..., PET đã hoàn thành vượt 53% kế hoạch doanh thu và 2% kế hoạch lợi nhuận năm 2020.

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2021 lần lượt đạt 17.875 tỷ đồng (tăng 28,5% so với năm trước) và 174 tỷ đồng (tăng trưởng 28,3%). EPS fw = 2.007 đồng và P/E fw=8.8, P/B fw =1.

Chúng tôi khuyến nghị mua mã cổ phiếu PET với giá 21.170 đồng/CP, upside 19.6% so với giá ngày 01/03/2021 với phương pháp DCF và P/E, với tỷ trọng là 50% - 50%.

Khuyến nghị mua PNJ với giá mục tiêu 100.430 đồng/CP

BSC nâng khuyến nghị mua PNJ của Công ty cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận với giá mục tiêu 2021 là 100.430 đồng/CPso với định giá trong báo cáo trước là 80.000 đồng/CP, upside 19% so với ngày 01/03/2021. Định giá dựa theo 2 phương pháp DCF và PE trong đó duy trì mức PE mục tiêu của PNJ là 17x cho năm 2021 với kỳ vọng:

(1) SSSG của PNJ tăng trưởng 10-12% trong 2021-2025 nhờ (1.1) Duy trì kênh bán lẻ trang sức và phục hồi kênh bán sỉ cho khách hàng SME; (1.2) Đẩy mạnh marketing và khuyến mãi để kích thích tiêu dùng; (1.3) Trong trung – dài hạn, thu nhập khả dụng của người dân tăng lên nhờ cơ cấu trung lưu “middle class” tăng lên.

(2) Tái cơ cấu các dòng sản phẩm có hàm lượng đá quý cao hơn để tăng biên lợi nhuận gộp từ 19.5-20%.

(3) Tiếp tục mở 30 cửa hàng mới và nhân rộng mạng thương hiệu mới Style-by-PNJ theo mô hình shop-in-shop nhằm đánh trúng phân khúc khách hàng trẻ.

Công ty chứng khoán Bản Việt - VCSC

Khuyến nghị mua VHC với giá mục tiêu 47.300 đồng/CP

CTCP Thủy sản Vĩnh Hoàn đã công bố kết quả kinh doanh tháng 1/2021, trong đó doanh thu thuần tăng mạnh 31% so với cùng kỳ năm trước và 17% so với tháng trước đạt 632 tỷ đồng.

Ban lãnh đạo cho biết kết quả kinh doanh so với cùng kỳ năm ngoái tăng mạnh mẽ chủ yếu nhờ (1) đà phục hồi tiếp diễn trong nhu cầu cá tra, (2) Tết Nguyên đán đến trễ hơn trong năm 2021 so với 2020 - chúng tôi lưu ý rằng hoạt động xuất khẩu của Việt Nam và nhu cầu từ Trung Quốc thường chững lại trong dịp Tết Nguyên đán, (3) tác động dịu hơn của tình hình thiếu hụt container trên toàn cầu và (4) biến động theo tháng.

Trong tháng 1, doanh số cá tra phi lê đông lạnh và các sản phẩm có liên quan (như cá tẩm bột, bột cá, mỡ cá và thức ăn thủy sản) tăng mạnh 24% so với cùng kỳ năm ngoái và 14% so với tháng trước trong khi doanh thu mảng collagen và gelatin (C%G) tăng mạnh 123% so với cùng kỳ năm ngoái và 51% so với tháng trước.

Tính theo thị trường, giá trị xuất khẩu sang Trung Quốc tăng mạnh 70% so với tháng trước trong tháng 1 một phần do Trung Quốc thắt chặt kiểm soát thực phẩm đông lạnh trong bối cảnh nước này lo ngại về lây lan dịch COVID-19, theo ban lãnh đạo công ty. Trong khi đó doanh thu từ các thị trường EU và Mỹ tăng lần lượt 22% và 96% so với tháng trước nhờ nhu cầu cá tra phục hồi.

Kết quả kinh doanh tháng 1 của VHC phần lớn phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cùng giá mục tiêu 47.300 đồng/CP dành cho VHC, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 20,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,5%, dựa theo giá đóng cửa gần nhất của VHC.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.