Phiên giao dịch ngày 28/3/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

CáC NĐT ngắn hạn có thể xem xét mua cổ phiếu IDJ ở mức giá hiện tại

CTCP Đầu tư IDJ Việt Nam (HNX - Mã: IDJ) ghi nhận doanh thu trong Q4/2021 đạt 296 tỷ đồng, tăng 490% YoY, LNST đạt 64 tỷ đồng, tăng 262% YoY. Lũy kế cả năm 2021, IDJ ghi nhận doanh thu 893 tỷ đồng, tăng 118% YoY, LNST đạt 203 tỷ đồng, tăng 158% YoY. Như vậy, IDJ đã hoàn thành 84% kế hoạch doanh thu và 90% kế hoạch LNST.

Doanh thu Q4/2021 của IDJ tăng mạnh nhờ bàn giao dự án Diamond Park Lạng Sơn (276 tỷ đồng, +695% YoY). Biên lợi nhuận gộp tăng lên mức 33,9% (cùng kỳ 26,3%). Tuy nhiên, FSC lưu ý chi phí tài chính tăng cao gấp 18 lần cùng kỳ do chi phí lãi vay và dự phòng giảm giá cho khoản đầu tư chứng khoán của công ty, trong kỳ IDJ đã trích lập dự phòng 4,3 tỷ đồng cho khoản đầu tư vào CTCP Dream Works (giá gốc 7,3 tỷ đồng).

FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét mua cổ phiếu IDJ ở mức giá hiện tại.Hình minh họa

Năm 2022, doanh thu IDJ dự kiến sẽ được đóng góp từ việc bàn giao dự án căn hộ condotel Apec Mandala Wyndham Mũi Né từ tháng 8/2022, đây là một trong các dự án có quy mô lớn nhất Bình Thuận hiện tại. Tại ngày 31/12/2021, khoản người mua trả tiền trước tại dự án này là 1.542 tỷ đồng, tăng 71% so với đầu năm 2021. IDJ hiện đã bán được khoảng 85% số căn hộ tại đây, FSC đánh giá việc bán gần hết số căn hộ đến cuối 2022 là khá khả quan. FSC giả định năm 2022, IDJ có thể bàn giao 50% số căn hộ thì IDJ sẽ có thể ghi nhận khoảng 1.500 tỷ doanh thu và 400 tỷ LNTT, tăng tương ứng 68% và 58% YoY.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, IDJ đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 12,5x (tương ứng EPS TTM là 2.513 đồng) và P/B ở mức 2,7x. Mức Stock Rating của IDJ ở mức 91 điểm, cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của IDJ đóng cửa tăng 5% với KLGD tăng mạnh gần 98% so với mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy đồ thị giá có thể nhanh chóng vượt xa đường trung bình 20 phiên.

Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của IDJ cũng được nâng lên mức TĂNG và đồ thị giá xác nhận mô hình đảo chiều tăng giá Bullish Gartley. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Tiếp tục nắm giữ cổ phiếu BCG

Mức Stock Rating của BCG (CTCP Bamboo Capital – Sàn HOSE) ở mức 88 điểm, cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của BCG đóng cửa tăng 7% với KLGD tăng mạnh 63% so với mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá xác lập mức cao nhất 52 tuần và vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực, đặc biệt rủi ro ngắn hạn vẫn ở mức thấp cho thấy xu hướng TĂNG ngắn hạn có thể tiếp tục mở rộng.

Hệ thống chỉ báo xu hướng của FSC đã cảnh báo tín hiệu mua vào phiên 24/01/2022 với lợi nhuận tạm tính là 24,89%. Cho nên, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể tiếp tục NẮM GIỮ cổ phiếu BCG.

Công ty chứng khoán VNDirect – VND

khuyến nghị Khả quan cho cổ phiếu MBB với giá mục tiêu 40.800đ/cổ phiếu

Trong năm 2021, thu nhập lãi (NII) của Ngân hàng TMCP Quân Đội (HOSE - Mã: MBB) tăng trưởng 29% svck nhờ tín dụng tăng trưởng 26% svck và NIM đạt 5,03%. Thu nhập ngoài lãi (non-ii) tăng mạnh 51,5% svck nhờ thu nhập từ nợ xấu đã xử lý tăng 68,1% svck và thu nhập từ hoạt động bảo hiểm tăng 23,7% svck. Về mặt chi phí, CIR giảm về 33,5% từ mức 38,6% năm trước, nhờ quản lý chi phí nhân viên hiệu quả. Chi phí dự phòng tăng 31,2% svck, nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đạt 268% – cao thứ hai trong ngành. Bên cạnh đó, tỷ lệ nợ xấu (NPL) giảm về 0,9% từ mức 1,1% năm trước, thấp hơn 53% so với mức trung bình ngành là 1,92% năm 2021.

Trong cuộc họp ngày 15/3/2022, ngân hàng chia sẻ mong muốn trở thành một trong những ngân hàng số hàng đầu dựa trên không gian sáng tạo số Innovation Lab và các nền tảng ứng dụng App MB và Biz MB. Bên cạnh đó, ngân hàng sẽ đẩy mạnh cho vay bán lẻ, tập trung vào cho vay cá nhân và nhưng doanh nghiệp siêu nhỏ (micro-SME) với mục tiêu tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm đạt 17% trong giai đoạn 2022-2026. Trong năm 2022, ngân hàng đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng 26,7% svck đạt 20,9 nghìn tỷ đồng nhờ tăng trưởng tín dụng đạt 20% svck, nhờ đó ROE đạt mức 23%. MBB cũng tiếp tục quản lý chất lượng tài sản với mục tiêu NPL nhỏ hơn 1% trong năm nay.

Trong năm 2022-2023, VND dự báo NII tăng 19,9%/18,8% svck nhờ cho vay tăng trưởng 20,0%/17,5% svck và NIM đạt 5,03%/5,11%. VND tin việc MBB tập trung cho vay bán lẻ và cải thiện ứng dụng giúp tăng trưởng tín dụng và CASA. Non-II tăng 16,4%/14,1% svck nhờ đẩy mạnh bán chéo, tăng tốc sản phẩm số và sự đóng góp của các công ty con. Chi phí dự phòng giảm 5,0%/1,7% so với năm 2021 nhờ nền tảng chất lượng tài sản tốt. Kết quả, lợi nhuận tăng trưởng 28,5%/21,5% svck năm 2022-2023.

Theo đó, VND duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu cao hơn 40.800 đồng/cổ phiếu. Giá mục tiêu mới dựa trên sự kết hợp của phương pháp thu nhập thăng dự (chi phí vốn: 15,1%; tăng trưởng dài hạn: 3%) và P/BV 2,0 lần năm 2022 với tỷ trọng tương đương. Tiềm năng tăng giá là thu nhập từ phí cao hơn VND dự kiến. Rủi ro giảm giá bao gồm lạm phát cao hơn dự kiến dẫn đến tăng trưởng tín dụng thấp hơn và nợ xấu cao hơn dự kiến.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Chốt lãi cổ phiếu BMP tại ngưỡng 68.000 đồng/cổ phiếu

CTCP Nhựa Bình Minh (HOSE - Mã: BMP) có một phiên tăng điểm tốt cùng khối lượng tăng đột biến. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng tích cực. Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20, MA50 và MA100, đường MA20 ở trên MA50 và MA100 tuy nhiên đang có xu hướng đi xuống.

Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 61.000 đồng/cổ phiếu, chốt lãi tại ngưỡng 68.000 đồng/cổ phiếu và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 58.000 đồng/cổ phiếu.

Khuyến nghị mua cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 41.700 đồng/cổ phiếu

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế của CTCP Đầu tư và Thương mại TNG (HNX - Mã: TNG) đạt 5.444 tỷ (+21% YoY) và 233 tỷ (+53% YoY). Doanh thu tiếp tục đến từ mảng Dệt may truyền thống. Đáng chú ý, công ty còn ghi nhận 182 tỷ doanh thu từ bất động sản (x12 lần so với cùng kỳ).

Biên lợi nhuận gộp đạt mức 14,2%, giảm so với mức 15% cùng kỳ. BSC cho rằng các nguyên liệu đầu vào (sợi, vải) tăng cao khiến biên gộp của giảm (do lợi nhuận định mức trên 1 sản phẩm không đổi).

Tuy nhiên, việc cắt giảm biên chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (từ 8,1% về 6,9%) giúp cho biên lợi nhuận ròng được cải thiện.

Năm 2022, BSC dự phóng TNG đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 6.948 tỷ (+27% YoY) và 402 tỷ (+72% YoY). EPS 2022 đạt 4.200 đồng.

TNG kỳ vọng hưởng lợi từ triển vọng khả quan của ngành Dệt may và việc mở rộng công suất dây chuyền may (+16% số dây chuyền mới) Kỳ vọng lợi nhuận đột biến từ ghi nhận dự án khu công nghiệp Sơn Cẩm.

Dịch bệnh bùng phát tại các tỉnh miền Bắc ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất Trung Quốc tiến hành cách ly xã hội gây ảnh hưởng đến nguồn nguyên liệu đầu vào. Rủi ro liên quan đến tỷ lệ nợ vay cao (tỷ lệ vay ngân hàng/ vốn chủ sở hữu của TNG là 1,4, trong khi trung vị ngành là 0,6).

Theo đó, BSC khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 41.700 đồng, (+22% so với mức giá ngày 24/03/2022) cho năm 2022 dựa trên hai phương pháp FCFE và PE với tỷ trọng 50%/50% dựa trên triển vọng khả quan của ngành Dệt may và giá trị của dự án bất động sản Khu công nghiệp Sơn Cẩm.

Khuyến nghị mua cổ phiếu MSH với giá 97.700 đồng/cổ phiếu

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế của CTCP May Sông Hồng (HOSE - Mã: MSH) đạt 5.444 tỷ (+21% YoY) và 233 tỷ (+53% YoY). Doanh thu tiếp tục đến từ mảng Dệt may truyền thống. Đáng chú ý, công ty còn ghi nhận 182 tỷ doanh thu từ bất động sản (x12 lần so với cùng kỳ). Biên lợi nhuận gộp đạt mức 14,2%, giảm so với mức 15% cùng kỳ. BSC cho rằng các nguyên liệu đầu vào (sợi, vải) tăng cao khiến biên gộp của giảm (do lợi nhuận định mức trên 1 sản phẩm không đổi). Tuy nhiên, việc cắt giảm biên chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (từ 8,1% về 6,9%) giúp cho biên lợi nhuận ròng được cải thiện.

Năm 2022, BSC dự phóng MSH đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 6.076 tỷ (+28% YoY) và 588 tỷ (+33% YoY). EPS 2022 đạt 11.700 đồng.

BSC kỳ vọng tăng đơn hàng từ Walmart và Columbia Mở rộng công suất nhờ (i) Nhà máy Sông Hồng 10 hoạt động cả năm 2022 (ii) Nhà máy Sông Hồng – Xuân Trường kỳ vọng hoạt động trong 6 tháng cuối năm 2022. Dịch bệnh bùng phát tại các tỉnh miền Bắc ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất Trung Quốc tiến hành cách ly xã hội gây ảnh hưởng đến nguồn nguyên liệu đầu vào.

Theo đó, BSC khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MSH với giá mục tiêu 97.700 đồng, (+24% so với mức giá ngày 24/03/2022) cho năm 2022 dựa trên hai phương pháp FCFE và PE với tỷ trọng 60%/40%. Cổ phiếu MSH đang được giao dịch ở mức P/E fw là 6,7 theo dự phóng của BSC. Hiện P/E trailing của MSH quanh mức 9,0, chiết khấu 26% so với mức P/E ngành là 12,1.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.