Phiên giao dịch ngày 27/1/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Cập nhật: 18:00 | 26/01/2021 Theo dõi KTCK trên

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 27/1/2021, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.

Công ty chứng khoán Bảo Việt - BVSC

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu AGG với giá mục tiêu 42.900 đồng

CTCP Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia (HOSE – Mã: AGG) thành lập năm 2006 và chuyển đổi sang hình thức CTCP vào năm 2012 với mức vốn điều lệ 100 tỷ. Từ 2012 đến nay, AGG tăng vốn từ 100 tỷ lên 824 tỷ qua hình thức thưởng cổ phần, hoán đổi khoản vay cho Creed Group… Hiện tại, An Gia được xem đối thủ cạnh tranh trực tiếp với những doanh nghiệp Bất động sản lớn như Nam Long, Khang Điền, Hưng Thịnh, Đất Xanh.

Với quy mô vốn vẫn khiêm tốn so với doanh nghiệp trong ngành, AGG thường hợp tác với đối tác là Creed Group, Hoories, và Riland… trong việc phát triển quỹ đất. Cấu trúc hợp tác giữa AGG và đối tác theo tỷ lệ 50,05-49,95%. Chiến lược này góp phần giúp công ty gia tăng danh mục dự án, sự hiện diện trên thị trường trong 2012- nay. Hiện tại, công ty đang phát triển danh mục khoảng 10 dự án với tổng quy mô khoảng 17.000 sản phẩm, là khá lớn với một doanh nghiêp có vốn điều lệ 824 tỷ.

LNST trừ thiểu số 2020 – 2022 tăng trưởng với CARG là 26%. Trong đó, kết quả kinh doanh năm 2021-2022 kỳ vọng sẽ tăng trưởng ở mức cao trên 20% với sự đóng góp từ các dự án trọng điểm là The Sóng, The Standard. Dự án The Sóng bán hết 1.526 căn hộ, và The Standard bán 135/374 căn. Số căn còn lại của The Standard sẽ bán hết trong 2021. Do đó, BVSC cho rằng một kết quả tăng trưởng lợi nhuận của AGG trong 2021-2022 là chắn chắn.

1524-co-phieu-luu-y
Ảnh minh họa

Lợi nhuậu sau thuế trừ thiểu số năm 2021 ước đạt 511 tỷ, tăng 23% so với năm 2020. Tổng doanh thu đạt 3.469 tỷ, tăng 98%. Lợi nhuận gộp đạt 1.024 tỷ. Biên lợi nhuận cải thiên đạt 29,5%. Tuy nhiên, doanh thu tài chính từ đánh giá các khoản đầu tư dự báo sẽ không còn trong 2021. Bên cạnh đó, chi phí bán hàng, chi phí tài chính sẽ gia tăng. Theo đó, lợi nhuận sau thuế trừ thiểu số đạt 511 tỷ, tăng 23% yoy. EPS 2021 là 6.195 đồng/cp.

Với AGG, hiện tại, công ty có 3 dự án còn có những vướng mắc về pháp lý là The Signal, West Gate, và BC 27. Trong đó, West Gate và BC 27 (27ha) là hai dự án quy mô lớn của AGG. Trong 2021, với Nghị định 148 ban hành và các hướng dẫn chi tiết, BVSC kỳ vọng tiến độ pháp lý ở BC27 sẽ có những thay đổi rõ nét hơn, để có thể kinh doanh vào 2022. Khi đó, triển vọng doanh thu và lợi nhuận của AGG từ 2021 đến 2024 có thể sẽ khả quan hơn so với dự phóng của BVSC.

KHUYẾN NGHỊ:

Chúng tôi duy trì quan điểm lạc quan, và kỳ vọng AGG trở thành một lựa chọn mới cho nhà đầu tư bên cạnh các doanh nghiệp quen thuộc như Vinhomes, Nam Long, Khang Điền, Đất Xanh… Chất lượng sản phẩm tốt, khả năng bán hàng, năng lực triển khai pháp lý, và quỹ đất đã tích lũy là những yếu tố giúp AGG thay đổi vị thế nhanh hơn trong 2021-2023... Ngoài ra, quy mô vốn hiện tại còn thấp, dẫn đến, nhu cầu gia tăng vốn trong 2-3 năm tới là hiện hữu. Điều này sẽ mang lại cơ hội tham gia cho các nhà đầu tư lớn, nhà đầu tư nước ngoài khi room ở công ty lớn khác như KDH, NLG, DXG gần đạt 49%. Xét trong ngắn hạn, kết quả kinh doanh tăng trưởng cao là điểm nhấn của 2021, bên cạnh, triển vọng chung lạc quan của ngành bất động sản khi các quy định pháp lý được tháo gỡ. Với kết quả định giá và điểm nhấn trên, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu là 42.900 đồng/cp cho năm 2021, cao hơn 19% giá thị trường ngày 22/01/2021.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – YSVN

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NKG

KQKD Q3/2020 của CTCP Thép Nam Kim (HOSE – Mã: NKG) tốt hơn so với 6 tháng đầu năm nhờ sự phục hồi trong sản lượng bán với tổng doanh số tôn mạ và ống thép trong quý 3/2020 đạt 209.400 tấn (+42% QoQ; +25% YoY). Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp cũng ghi nhận sự tăng trưởng cao khi giá thép cuộn cán nóng (HRC) phục hồi (giá HRC đã tăng khoảng 30% từ mức thấp nhất 4 năm trong tháng 5/2020).

Điểm tích cực là tỷ lệ nợ của NKG đã giảm dần trong những năm gần đây, giúp giảm gánh nặng chi phí lãi vay. Trong tháng 11/2020 HĐQT công ty thông qua kế hoach đầu tư kho hàng tập trung và di dời phân xưởng ống thép nhằm mục tiêu giảm giá thành sản phẩm và tăng hiệu quả kinh doanh trong các năm tiếp theo, dự kiến tổng mức đầu tư 250 tỷ đồng và thực hiện trong Q1/2021.

NKG đã và đang tiếp cận thị trường miền Trung, dự kiến hoàn thành nhà máy ống thép Chu Lai có tổng đầu tư 150 tỷ đồng vào cuối 2020. Nếu phân phối tôn thì NKG cần có kho ở miền Trung, cùng với đó Công ty cũng kết hợp với hoạt động sản xuất ống thép để tăng thêm đầu ra tiêu thụ. Việc tiếp cận thị trường mới và di dời phân xưởng, theo chúng tôi sẽ là động lực tăng trưởng trung và dài hạn cho NKG.

Ở mức giá hiện tại, NKG đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 20.0x (tương ứng EPS TTM là 827 VNĐ).

Mức Stock Rating của NKG ở mức 93 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá của NKG đều trên 80 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của NKG xác lập mức cao nhất 52 tuần với khối lượng giao dịch tăng đột biến so với mức khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá của NKG cũng bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy rủi ro ngắn và trung hạn ở mức thấp. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn cũng được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG và nâng mức mục tiêu ngắn hạn lên 21.26. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA đối với cổ phiếu MSN ở mức giá hiện tại

Mức Stock Rating của MSN (CTCP Tập đoàn MaSan - HOSE) ở mức 88 điểm, nhưng sức mạnh giá vẫn dưới 80 điểm cho nên chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này và các nhà đầu tư có thể xem xét mua tỷ trọng thấp dưới 10% và tăng dần khi sức mạnh giá trên 80 điểm.

Đồ thị giá của MSN tiến sát mức kháng cự mạnh 96.84 và vẫn đang trong giai đoạn tích lũy cho nên các nhà đầu tư ngắn hạn cần hạn chế mua đuổi ở các nhịp tăng mạnh và ưu tiên tích lũy tại các nhịp điều chỉnh. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu hoàn thành mô hình tăng giá nếu đồ thị giá vượt được mức kháng cự 96.84. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của MSN cũng được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Công ty chứng khoán Bản Việt - VCSC

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHC

CTCP Vĩnh Hoàn công bố đã tăng cổ phần tại CTCP Sa Giang (HNX: SGC) lên 51,29% cổ phần sau khi thâu tóm 48,89% cổ phần từ Tổng công ty Đầu tư Vốn Nhà nước (SCIC) vào cuối tháng 01/2021. Theo ban lãnh đạo, VHC đã thanh toán 370 tỷ đồng cho lượng cổ phần của SCIC, tương ứng với P/E trượt 28,6 lần cho Sa Giang, theo ước tính của chúng tôi.

Như được đề cập trong bản tin trước đó, SGC là công ty hàng đầu mảng bánh phồng tôm của Việt Nam với thị phần hiện tại 80%. Trong năm 2020, SGC đạt 311 tỷ đồng doanh thu và 31 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số so với lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 705 tỷ đồng của VHC. Bánh phồng tôm chiếm 80% doanh thu của SGC năm 2020. Ngoài ra, 51% doanh thu của SGC đến từ xuất khẩu, chủ yếu là thị trường Mỹ và EU.

Theo VHC, ngoài tham gia vào thị trường bánh phồng tôm, thương vụ thâu tóm này có thể giúp VHC thâm nhập tốt hơn vào mảng kinh doanh bán lẻ tại thị trường nước ngoài khi tận dụng hệ thống phân phối sẵn có của SGC.

Trong khi đó, ngày 25/01/2021, VHC công bố sẽ hợp tác chiến lược với công ty công nghệ sinh học thịt nhân tạo Avant Meats (Avant) và VHC đã mua cổ phần thiểu số tại Avant. Ban lãnh đạo cho biết VHC sẽ hợp tác với Avant để thương mại hóa sản phẩm protein cá nuôi cây nhân tạo của Avant cho thực phẩm và thực phẩm chức năng.

Theo thông cáo báo chí của Avant, công ty được thành lập năm 2018 này phát triển các công nghệ sản xuất protein cá được nuôi cấy từ tế bào trong phòng thí nghiệm. Các sản phẩm đáng chú ý của Avant bao gồm phi lê cá, bong bóng cá và hải sâm nuôi cấy nhân tạo.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua dành cho VHC với giá mục tiêu 60.600 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 44,9%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,4%, dựa theo giá đóng cửa phiên 25/1.

Công ty chứng khoán BIDV - BSC

Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu HBC nằm tại mức 22.9

Cổ phiếu HBC của Công ty cổ phần Tập đoàn Xây dựng Hoà Bình đang ở trong trạng thái tăng giá sau khi có nhịp điều chỉnh về vùng giá hỗ trợ 15. Thanh khoản tăng cao trong phiên hôm nay 26/1 đã giúp cổ phiếu đóng cửa ở 18.9 tăng gần 6% so với phiên hôm qua.

Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Thêm vào đó chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 nhưng chưa đi vào vùng quá mua cùng với đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu nên cổ phiếu sẽ tiếp tục củng cố đà tăng.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của HBC nằm tại khu vực xung quanh 15. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 22.9, cắt lỗ nếu ngưỡng 14.7 bị xuyên thủng.

Công ty chứng khoán MB - MBS

Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu NT2

Doanh thu quý IV/2020 của Công ty cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) ghi nhận 1.330 tỷ đồng, giảm 30% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên nhờ biên lợi nhuận gộp tăng khá từ 15,5% lên 21,3% và chi phí tài chính được tiết giảm, lãi ròng quý IV đạt 203 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ năm ngoái.

Lũy kế cả năm 2020, NT2 đạt 6.082 tỷ đồng doanh thu, giảm 21% so với năm trước và hoàn thành 85% kế hoạch năm. Nhờ chi phí lãi vay giảm mạnh và biên lợi nhuận gộp tăng khá lên 14,7% từ mức 12,7% năm ngoái, mức giảm của lợi nhuận sau thuế năm thấp hơn mức giảm doanh thu. Theo đó, lãi ròng cuối kỳ đạt 625 tỷ đồng, giảm 17% nhưng vượt 20% kế hoạch năm.

Chúng tôi kì vọng sản lượng điện thương phẩm của NT2 sẽ phục hồi mạnh mẽ và tăng trưởng 15% cùng kỳ ở mức 5.010 triệu kWh đến từ nhu cầu phụ tải điện tăng mạnh nhờ kinh tế phục hồi và sự bổ sung nguồn khí mới từ mỏ Sao Vàng Đại Nguyệt. Cụ thể, chúng tôi điều chỉnh tăng 11% sản lượng khí bổ sung từ mỏ Sao Vàng Đài Nguyệt kể từ năm 2021, giảm thiểu rủi ro thiếu khí.

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế trong 2021 được dự phóng lần lượt đạt 7.442 tỷ đồng (tăng 22% so với năm trước) và 700 tỷ đồng (tăng trưởng 12%). Sự phục hồi đến từ việc giá bán điện trên thị trường cạnh tranh dự kiến tăng trưởng 10% cùng kỳ do nhu cầu phụ tải, cùng với chi phí nhiên liệu đầu vào (khí và dầu DO) được kì vọng sẽ chưa thể phục hồi nhanh trong 2021.

Ngoài ra, NT2 sẽ tất toán hết các khoản vay dài hạn trong 6 tháng đầu 2021, dẫn đến việc dòng tiền trở nên ổn định và đảm bảo khả năng chi trả cổ tức cao, dự kiến ít nhất 22% kể từ năm 2021.

Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu 27.300 đồng/CP. Với khả năng duy trì tỷ suất cổ tức 8-10%/năm trong bối cảnh lãi suất tiếp tục được hạ cùng với việc nhu cầu phụ tải điện được dự báo phục hồi mạnh trong năm 2021 và giá nhiên liệu đầu vào đang ở mức thấp, chúng tôi đánh giá tiềm năng của NT2 hấp dẫn trong trung và dài hạn.

Ngày 15/3, Công ty sẽ chi trả cổ tức tiền mặt đợt 1/2020 là 1.000 đồng/CP. Ngày 8/2 là ngày đăng ký cuối cùng chốt danh sách cổ đông.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 27/1/2021: Bên bán vẫn đang chiếm ưu thế

Thị trường chứng khoán Việt Nam bất ngờ trở nên tiêu cực trong phiên giao dịch 26/1. Lực bán ồ ạt khiến các chỉ số ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h hôm nay 26/1/2021

Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như FIT, FCN, LSS, VGC… được Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam ...

Khuyến nghị đầu tư 15 mã cổ phiếu trên HNX và UpCOM: SHS sắp hết dư địa tăng

Mới đây, Chứng khoán Yuanta Việt Nam đã có báo cáo phân tích về cơ hội đầu tư tại 15 mã cổ phiếu trên 2 ...

Nguyễn Thanh