Phiên giao dịch ngày 25/5/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu CTD

Công ty CP Xây dựng Coteccons (HOSE: CTD) ghi nhận hơn 3.000 tỷ đồng doanh thu trong 1Q2023 tới từ việc triển khai đúng tiến độ các dự án chuyển sang từ 2022, cung với đó là việc tối ưu chi phí hoạt động và cắt giảm khoản dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh.

Phiên giao dịch ngày 25/5/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

KBSV khuyến nghị NẮM GIỮ với cổ phiếu CTD.

Dự án Lego đã được đi vào triển khai từ cuối T4/2023 khi được UBND tỉnh Bình Dương cấp phép xây dựng, chúng tôi cho rằng doanh thu từ dự án Lego sẽ được tính vào backlog của CTD từ 2Q2023 và ước tính sẽ được hạch toán hết trong 2024 khi nhà máy được bàn giao. KBSV kỳ vọng doanh thu ký mới của CTD trong 2023 đạt 17.500 tỉ (đã bao gồm dự án Lego và các dự án khác trong năm). LNST năm 2023 cũng được cải thiện nhờ việc giảm trích lập dự phòng trong năm.

Lượng tiền mặt của CTD được cải thiện mạnh mẽ trong 4Q2022 và 1Q2023 nhờ vào năng lực đàm phán với các nhà thầu phụ, thu xếp các khoản phải trả, giúp nâng cao tính cạnh tranh khi tham gia đấu thầu các dự án. Đồng thời, điều này cũng giúp dòng tiền HĐKD được cải thiện và gia tăng khả năng tạo ra thu nhập tài chính từ các khoản tiền gửi trong tương lai. Trong kịch bản Cơ sở, chúng tôi ước tính trong doanh thu tài chính trong 2023 có thể đạt 330 – 370 tỉ.

Theo đó, KBSV khuyến nghị NẮM GIỮ với cổ phiếu CTD, giá mục tiêu 73.000 đồng/cp. KBSV cho rằng tiềm năng của CTD trong 2023 đã được phản ánh khá nhiều vào giá cổ phiếu, do đó chúng tôi cập nhật khuyến nghị với CTD với dự phóng KQKD của 2024 và xác định giá trị hợp lý của CTD đạt 73.000 đồng/cp, tương đương với mức upside là 13% so với mức giá đóng của ngày 24/05/2023.

Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC

Khuyến nghị trung lập cổ phiếu PLC

Tiến độ xây dựng chậm hơn dự kiến có thể khiến hoạt Tổng Công ty Hóa dầu Petrolimex - CTCP (HNX: PLC) bị ảnh hưởng. Do nhựa đường được sử dụng cuối cùng trong quá trình xây dựng đường bộ, nên việc chậm bàn giao mặt bằng cùng khó khăn về nguồn cung nguyên vật liệu có thể khiến hoạt động xây dựng chậm lại so với kế hoạch.

BVSC giảm dự phóng tiến độ xây dựng các dự án thành phần giai đoạn 2 trong năm 2023 xuống 20% từ mức 25%, tuy nhiên bổ sung thêm khối lượng công việc từ các dự án thành phần giai đoạn 1 còn xây dựng cho đến thời điểm hiện tại.

Biên gộp kỳ vọng cao hơn trong 2 quý đầu năm do giá dầu thấp. Tuy nhiên BVSC cho rằng giá dầu sẽ tăng trở lại trong nửa cuối năm 2023 khi chênh lệch cung cầu gia tăng, và các yếu tố cơ bản thể hiện một cách rõ ràng hơn. Ảnh hưởng của giá dầu lên biên gộp có thể phần nào được giảm đi nếu PLC hoàn thành kế hoạch mở rộng các bể chứa trong năm nay, tuy nhiên hiện tại chưa có thông tin chi tiết về các kế hoạch này.

Chi phí hoạt động tăng lên để gia tăng nhận diện thương hiệu, nhằm khuyến khích khách hàng sử dụng các dòng sản phẩm mới của PLC. Hiện tại công ty đang đẩy mạnh phát triển sản phẩm dầu nhờn gốc tổng hợp có chất lượng tốt hơn, do đó cần nhiều các hoạt động marketing, trích hoa hồng và hợp tác nhiều hơn với các gara ngoài hệ thống PLX

Sử dụng bình quân của 3 phương pháp FCFF, FCFE và so sánh P/E, BVSC khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu PLC tại mức giá mục tiêu cho năm 2023 là 37.800 đồng/cp với upside 12,5%. Với việc đầu tư công là một trong những động lực tăng trưởng chính trong năm 2023, BVSC kỳ vọng lợi nhuận của PLC sẽ có sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong nửa cuối năm 2023 so với thời điểm đầu năm.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Khuyến nghị mua cổ phiếu NLG

Luận điểm đầu tư: Công ty CP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) sở hữu sự chủ động trong chiến lược triển khai dự án nhờ (1) nền tảng tài chính lành mạnh, (2) danh mục dự án đa dạng. Bên cạnh đó, Công ty chú trọng phát triển nhà ở xã hội để thích ứng với thị trường và tạo tiền đề để triển khai các đại dự án trong tương lai

NLG sẽ là một trong những doanh nghiệp đủ khả năng vượt qua “sóng gió”, mở ra cơ hội mở rộng quỹ đất với giá vốn thấp và hưởng lợi từ hạ tầng hoàn thiện.

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số của NLG lần lượt đạt 4.735 tỷ đồng (tăng 9% so với năm ngoái) và 658 tỷ đồng (tăng trưởng 18%) trong năm 2023 chủ yếu đến từ (1) bàn giao sản phẩm tại Southgate (Waterpoint giai đoạn 1), Izumi, Mizuki Park, đất nền tại Cần Thơ và (2) ghi nhận lợi nhuận đột biến từ thoái vốn 25% cổ phần tại Paragon Đại Phước, bán sỉ tại Kikyo (quận 9).

Cổ phiếu NLG hiện đang giao dịch tại PE 2023F=16.8x và P/B 2023F = 1.31x, BSC tin rằng mức giá NLG vẫn duy trì hấp dẫn khi xét theo định giá P/B và duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG với giá mục tiêu năm 2023 là 38.200 đồng/cp (upside 15%).

Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu REE tại ngưỡng 70

Cổ phiếu REE của Công ty CP Cơ điện lạnh có một phiên tăng giá vượt đường MA100 cùng với thanh khoản bùng nổ vượt ngưỡng trung bình 20 phiên. Cổ phiếu có thể đã xác nhận điểm break out.

Ngoài ra, các chỉ báo hiện đang cho thấy tín hiệu tích cực. Đường giá cổ phiếu duy trì xu hướng ở trên đường MA20, MA50 và MA100. Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 61.45, chốt lãi tại ngưỡng 70.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống ngưỡng 58.0.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.