Phiên giao dịch ngày 24/5/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Phú Hưng - PHS

Khuyến nghị mua cổ phiếu LPB với giá mục tiêu 22.200 đồng/cp

Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (HOSE - Mã: LPB) đặt kế hoạch Lợi nhuận trước thuế năm 2022 đạt 4.800 tỷ đồng (+31,9%YoY). Tín dụng thị trường 1 tăng 18%YoY, trong khi huy động thị trường 1 tăng 18,5%YoY. Tổng tài sản tăng 16,2%YoY đạt 336 tỷ đồng. NIM năm 2022 đặt mục tiêu đạt 3,6%.

Năm 2022, LPB sẽ phối hợp với IBM để thực hiện dự án Kiến trúc doanh nghiệp số, nhằm hiện đại hóa ngân hàng và đẩy nhanh quá trình chuyển đổi số. Động lực tăng trưởng mảng bán lẻ đến từ lợi thế mạng lưới tại các vùng nông thôn, tập trung vào các khoản cho vay an toàn. Về bancassurance, LPB đã qua nhiều vòng đàm phán với đối tác, nhiều khả năng sẽ chốt vào tháng 6/2022; hành trình 5 năm hợp tác với Daichi Life là quãng thời gian chuẩn bị cần thiết.

PHS khuyến nghị mua cổ phiếu LPB với giá mục tiêu 22.200 đồng/cp. Hình minh họa.

Kết quả kinh doanh Q1/2022: Kết thúc Q1/2022, LNST tăng 62%YoY đạt 1.421 tỷ đồng. Tuy nhiên, tín dụng giảm 0,6%YTD. Ban lãnh đạo cho biết mỗi tháng tín dụng bán lẻ tăng 4.000 tỷ đồng nhưng tín dụng Q1/2022 giảm là do ngân hàng giảm dư nợ một số dự án bất động sản lớn. Dù vậy, ban lãnh đạo cũng cho biết điểm tích cực: LPB còn nhiều dư địa cho tăng trưởng tín dụng, đặc biệt là mảng bán lẻ. NIM vào Q1/2022 cải thiện 32 bps lên 3,89%.

Kế hoạch tăng vốn năm 2022: Năm 2022, Ngân hàng dự kiến sẽ phát hành thêm 621,4 triệu cổ phiếu, để tăng vốn điều lệ lên 21.249,8 tỷ đồng. Vốn điều lệ dự kiến tăng thêm sẽ được mở rộng tín dụng và tăng quy mô vốn hoạt động.

Định giá & khuyến nghị: Nhờ hệ thống mạng lưới rộng lớn, chủ yếu tại các vùng nông thôn, LPB có thế mạnh phát triển tín dụng bán lẻ tại các vùng sâu vùng xa, nơi người dân ít có cơ hội tiếp cận với dịch vụ ngân hàng. Hơn nữa, các dự án chuyển đổi số toàn diện mọi hoạt động của LPB sẽ giúp ngân hàng gia tăng thị phần bán lẻ tại nông thôn, xây dựng hệ sinh thái, phát triển tài chính vi mô. Kết thúc Q1/2022, tín dụng của LPB đi ngang so với cùng kỳ do giảm dư nợ cho vay Bất động sản. Qua đó, PHS ước tính tăng trưởng tín dụng năm 2022 của LPB sẽ đạt 18,9%YoY.

Theo kết quả điều tra xu hướng kinh doanh của TCTD quý II được Vụ Dự báo Thống kê (NHNN) công bố cho thấy mặt bằng lãi suất cho vay – huy động được các TCTD kỳ vọng tiếp tục duy trì không đổi hoặc chỉ tăng rất nhẹ 0,03- 0,06 điểm phần trăm trong Q2/2022 và 0,13-0,18 điểm phần trăm trong cả năm 2022. Nhờ tỷ lệ nguồn vốn cấp 2 lớn trong cơ cấu huy động vốn, PHS ước tính NIM 2022 của LPB sẽ đi ngang ở mức 3,58%.

Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, PHS xác định giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu LPB là 22.200 đồng/cp. Khuyến nghị: Mua đối với cổ phiếu này.

Rủi ro: (1) Áp lực từ lạm phát có thể ảnh hưởng tới hoạt động của LPB trong năm nay; (2) Rủi ro pha loãng cổ phiếu; (3) Rủi ro cạnh tranh; (4) Hợp đồng bancassurance của Dai-chi Life kết thúc vào năm 2021, đặt ra thách thức cho LPB kiếm đối tác để thúc đẩy thu nhập phí vào năm 2022 trở đi.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Xem xét mua cổ phiếu DPM ở mức giá hiện tại

Mức Stock Rating của DPM (Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí - CTCP – Sàn HOSE) ở mức 97 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của DPM đóng cửa tăng 3,7% với khối lượng giao dịch tăng dần. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn và đồ thị giá hình thành mô hình đảo chiều ngắn hạn Bullish Bat cho thấy rủi ro ngắn hạn đã có dấu hiệu giảm dần.

Xu hướng ngắn hạn của DPM cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng lên mức 11,28% nếu xu hướng ngắn hạn của thị trường được FSC đánh giá triển vọng tích cực hơn.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Chốt lãi cổ phiếu FCN tại ngưỡng 20.000 đồng/cp

CTCP FECON (HOSE - Mã: FCN) có một phiên tăng điểm tốt với mẫu hình nến Marubozu và thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên. Đường MACD hiện vẫn đang ở dưới đường tín hiệu tuy nhiên đang có xu hướng cắt lên, đồng thời chỉ RSI đang cho thấy xu hướng hồi phục trở lại.

Đường giá cổ phiếu hiện vẫn ở dưới đường MA20 và MA50. Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 16.65, chốt lãi tại ngưỡng 20.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 15.5

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Khuyến nghị mua cổ phiếu THG với mức giá mục tiêu 106.600 đồng/cp

Q1/2022 CTCP Đầu tư và Xây dựng Tiền Giang (HOSE Mã: THG)ghi nhận lợi nhuận đạt 31,5 tỷ đồng (-11,9% YoY) và doanh thu 351 tỷ đồng (-5% YoY). Trong kỳ, doanh nghiệp cho thuê thêm 1,3ha KCN Gia Thuận 1 với giá cho thuê 94 USD/m2 và 1 phần dự án Nguyễn Trãi, Nguyễn Trọng Dân.

Dự án Nguyễn Trọng Dân hiện đang mở bán đợt 2 16 căn với giá bán trung bình 4,7 tỷ đồng, KCN Gia Thuận 1 hiện đang xúc tiến đàm phám phần diện tích cho thuê còn lại. Công ty sẽ tiến hành GPMB dự án D7 (TMĐT 300 tỷ đồng với diện tích 6,2ha) và có thể xây dựng từ đầu năm 2023. Hiện công ty cũng đã chuẩn bị hồ sơ để đấu thầu dự án Nguyễn Công Bình kéo dài và dự án Long Uông trong 2H2022.

THG thông qua nghị quyết phát hành cổ phiếu trả cổ tức năm 2021 với tỷ lệ 25%, và trả cổ tức bằng tiền mặt tỷ lệ 5% theo đó năm 2021 doanh nghiệp trả cổ tức 50% và dự kiến phát hành thêm 10% với giá 27.000 đồng/cp để tài trợ GPMB các dự án sắp triển khai.

KBVS hạ dự phóng KQKD năm 2022 với lợi nhuận đạt 185,6 tỷ đồng (+42,9% YoY) và doanh thu 1.740,4 tỷ đồng (+32,5% YoY). Khuyến nghị MUA cho cổ phiếu THG với mức giá mục tiêu cho giai đoạn 1 năm là 106.600 đồng/ cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời 38,1% so với giá đóng cửa ngày 20/5/2022.

Khuyến nghị mua cổ phiếu GAS với giá mục tiêu 140.400 đồng/cp

Trong Quý 1/2022 Tổng Công ty Khí Việt Nam - CTCP (HOSE - Mã: GAS) ghi nhận kết quả kinh doanh ấn tượng với Doanh thu và Lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 26.689 tỷ đồng (+51,9% YoY) và 3.495 tỷ đồng (+69,9% YoY). Sản lượng của GAS đi ngang so với cùng kỳ với tổng sản lượng khí khô đạt 1,97 tỷ m3 (+2,2% YoY) và sản lượng LPG đạt 545,3 nghìn tấn (+15,3% YoY).

KBSV dự phóng giá dầu Brent trung bình cho năm 2022 đạt 90 USD/thùng (+27% YoY). Bên cạnh đó với 2 loại hàng hoá dẫn xuất của dầu mỏ thô có tác động tới giá bán của GAS là dầu FO và LPG, KBSV cũng lưu ý rằng giá của dầu FO và LPG có độ tương quan chặt chẽ với giá Brent với độ tương quan 5 năm đạt 94.2% với dầu FO. Do đó, đà tăng giá của Brent sẽ tác động tích cực tới FO và LPG, dẫn tới giá bán khí trung bình cao hơn cho GAS.

Với tình hình thiếu than được dự báo sẽ tiếp diễn trong giai đoạn tới, KBSV tin rằng EVN sẽ cần gia tăng các nguồn điện khác với khả năng chạy ổn định để bảo đảm tiêu thụ điện trong mùa nắng nóng và điện khí sẽ là nguồn điện khả thi có thể bù đắp cho nhiệt điện than nhờ việc tự chủ nguồn cung trong nước. GAS với vai trò là nhà cung cấp khí cho các nhà máy nhiệt điện khí sẽ được hưởng lợi chính từ xu hướng này trong ngắn hạn.

Dựa trên định giá FCFF và P/E, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu GAS. Giá mục tiêu là 140.400 đồng/cổ phiếu với tổng mức sinh lời là 34,7% so với giá tại ngày 19/05/2022.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.