Phiên giao dịch ngày 14/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

	Nhận định chứng khoán ngày 14/5/2021: Bên bán đang chiếm ưu thế
	Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 13/5/2021

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Khuyến nghị mua cổ phiếu MSH với giá mục tiêu 66.400 đồng/cp

Năm 2021, ngành Dệt may kỳ vọng phục hồi từ đáy khủng hoảng nhờ (i) Chuỗi sản xuất phục hồi với đơn hàng truyền thống tăng trở lại (ii) Một số sự kiện kỳ vọng thúc đẩy việc dịch chuyển đơn hàng Dệt may sang Việt Nam.

CTCP May Sông Hồng (HOSE – Mã: MSH) phục hồi từ đáy khủng hoảng với nhiều yếu tố tích cực trong năm 2021: Đơn hàng truyền thống khả quan, Đầu tư nhà máy mới (+21% công suấ tvà Thu hồi một phần nợ xấu (~49 tỷ).

Trong quý 1 năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 944 tỷ (+0,6% YoY) và 92 tỷ (+44% YoY), tương đương hoàn thành 22,4% kế hoạch doanh thu và 27,0% kế hoạch lợi nhuận.

BSC dự báo doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2021 của MSH lần lượt đạt 4.669 tỷ (+22,5% YoY) và 559 tỷ (+98% YoY) (bao gồm 49 tỷ đến từ việc hoàn nhập liên quan đến khoản phải thu của NewYork & Company), tương đương với EPS là 9.197 VND/cổ, PE fw là 5,8 lần.

Loại trừ khoản hoàn nhập năm 2020 và 2021, doanh thu đạt 4.669 tỷ (+22,5% YoY), lợi nhuận đạt 510 tỷ (+14,8% YoY), tương đương EPS đạt 8.390 VND/cổ, PE fw là 6,4.

Rủi ro: Diễn biến phức tạp của dịch bệnh ảnh hưởng tiêu cực đến tốc độ hồi phục của doanh nghiệp. Rủi ro về cạnh tranh thu hút nguồn nhân lực Công nghệ.

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MSH với giá mục tiêu 66.400 đồng, (+30,8% so với mức giá ngày 12/05/2021) cho năm 2021 dựa trên hai phương pháp FCFE và PE với tỷ trọng 60%/40% dựa trên triển vọng khả quan của ngành Dệt may và của doanh nghiệp May Sông Hồng.

Hình minh họa

Có thể mua và nắm giữ cổ phiếu SMC đến khi chạm vùng giá 42.000 đồng/cp

Doanh thu và LNST quý 1/2021 của CTCP Ðầu tư Thương mại SMC (HOSE – Mã: SMC) lần lượt đạt 5.070 tỷ đồng(+47%YoY) – Hoàn thành 28,2% KH năm 2021 và 216 tỷ đồng (+13,4 lần YoY) – Hoàn thành 72% KH năm 2021 do hưởng lợi từ xu hướng giá thép và nhu cầu tăng mạnh so với cùng kì.

Trong năm 2021, Công ty đặt chỉ tiêu doanh thu và LNST là 18.000 tỷ đồng (+14,4% YoY) và 300 tỷ đồng (-5,1% YoY); Dựa trên giả định về SLKD đạt 1,35 triệu tấn – Thép dẹt chiếm 50,4% tổng sản lượng (+0,7%YoY).

BSC dự báo DTT và LNST 2021 lần lượt đạt 19.911 tỷ đồng (+26,5% YoY) và 630 tỷ đồng (+106% YoY). EPS fw = 10.118 đồng và P/E fw=3,3, P/B fw =1

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ: Hưởng lợi từ nhu cầu thép tăng mạnh nhờ (1) Trung Quốc mạnh tay thay đổi ngành công nghiệp thép trong 2021 (2) hoạt động xây dựng phục hồi; Từ doanh nghiệp thương mại sang doanh nghiệp gia công sản xuất, tập trung vào thị trường ngách với biên lợi nhuận ổn định ở mức cao hơn;

RỦI RO: Biến động giá đầu vào và giá bán, ảnh hưởng nhiều đến biên lợi nhuận gộp; Nhu cầu thép thấp hơn kì vọng.

Chúng tôi khuyến nghị MUA mã cổ phiếu SMC với giá 48.600 VND/CP, upside 30% so với giá ngày 12/5/2021 với phương pháp P/E với P/E mục tiêu là 4,8 lần cao hơn P/E 5 năm của công ty là 4,3 lần.

QUAN ĐIỂM KĨ THUẬT: Nhà đầu tư có thể mua và nắm giữ SMC cho đến khi cổ phiếu chạm vùng giá 42, cân nhắc cắt lỗ nếu ngưỡng hỗ trợ 29.5 bị xuyên thủng .

Cắt lỗ cổ phiếu ANV nếu ngưỡng 21.800 đồng/cp bị xuyên thủng

Cổ phiếu ANV (Công ty Cổ phần Nam Việt (HOSE) đang ở trong trạng thái đi ngang tích lũy tại khu vực 20-24 trong hơn 2 tháng nay. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn giữ giá trị ổn định.

Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 đồng thời đường EMA12 vừa cắt lên trên đường EMA26 nên cổ phiếu tiềm năng sẽ thiết lập đà tăng trong ngắn hạn.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của ANV nằm tại khu vực xung quanh 22.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 28.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 21.8 bị xuyên thủng.

Nguồn: BSC, PTKT Itrade

Công ty chứng khoán Bản Việt - VCSC

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu DPM

Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu cho Tổng CTCP Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) khoảng 4% khi điều chỉnh giảm lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số các năm 2021/2022 xuống lần lượt 8,2%/6,5% sau khi dự phóng lợi nhuận thấp hơn từ nhà máy NH3-NPK, mặc dù chi phí vốn chủ sở hữu đã giảm 50 điểm cơ bản.

Chúng tôi nâng xếp hạng từ phù hợp thị trường lên khả quan vì giá cổ phiếu DPM đã giảm khoảng 11% trong 1 tháng qua. Chúng tôi tin rằng DPM là cơ hội đầu tư vào một công ty có khả năng chia cổ tức cao nhờ năng lực tài chính mạnh mẽ và triển vọng lợi nhuận tích cực.

Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng EPS năm 2021 đạt 20,2% so với năm ngoái, do 1) giá urê tăng 11,0% bù đắp cho mức tăng giá khí đầu vào 10,4% và sản lượng tiêu thụ urê giảm 6,9% và 2) lợi nhuận bất thường 1,33 nghìn tỷ đồng từ việc thanh toán bảo hiểm cho sự cố kỹ thuật vào năm 2019.

Chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS đạt 9,6% trong giai đoạn 2020 - 2025 do công suất sử dụng của nhà máy NPK tăng vào năm 2022 và giá urê tăng khoảng 3%/năm giai đoạn 2022-2025.

DPM có năng lực tài chính vững chắc với tiền mặt ròng đạt 3,3 nghìn tỷ đồng vào cuối quý 1/ 2021, theo quan điểm của chúng tôi, sẽ hỗ trợ mức cổ tức dự kiến là 1.500 đồng/CP (lợi suất cổ tức 8,2%) vào năm 2021.

DPM hiện đang giao dịch với EV/EBITDA 2021 đạt 3,0 lần (chiết khấu khoảng 65% so với các công ty cùng ngành), dựa theo dự báo của chúng tôi.

Rủi ro chính: Giá vận chuyển khí cao hơn dự kiến từ năm 2021 trở đi.

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu POW với giá mục tiêu 14.800 đồng/cp

Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) công bố bản tin nhà đầu tư hàng tháng, trong đó sản lượng điện thương phẩm đạt 1,8 tỷ kWh (tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái) trong tháng 4/2021.

Tuy nhiên, sản lượng điện thương phẩm 4 tháng năm 2021 của POW (6,4 tỷ kWh) giảm 9% khi kết quả kinh doanh của các nhà máy điện khí kém tích cực do sản lượng điện hợp đồng thấp hơn, điều này một phần được bù đắp bởi kết quả kinh doanh tích cực của các nhà máy điện than và sản lượng thủy điện tăng trưởng mạnh.

Nhìn chung, sản lượng điện thương phẩm 4 tháng năm 2021 của POW tương ứng 32% dự báo cả năm của chúng tôi và nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị khả quan và giá mục tiêu 14.800 đồng/CP cho POW.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.