Phiên giao dịch ngày 12/8/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Cập nhật: 17:30 | 11/08/2022 Theo dõi KTCK trên

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch 12/8/2022, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo.

Công ty chứng khoán VNDirect – VND

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu TPB với giá mục tiêu 38.500 đồng/cp

Lợi nhuận (LN) ròng quý 2/2022 của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank, HOSE - Mã: TPB) đạt 1.732 tỷ đồng (+37% svck) dựa trên tổng thu nhập hoạt động tăng 33%. Thu nhập ngoài lãi tăng 60% svck nhờ mảng bảo hiểm phục hồi và phí dịch vụ. Kết quả kinh doanh quý 2/2022 tốt đã góp phần đưa LN ròng 6 tháng đầu năm 2022 tăng trưởng 26% svck, đạt 3.031 tỷ đồng. Chất lượng tài sản duy trì ổn định với tỷ lệ nợ xấu 0,85% cuối quý 2/2022 (0,8% cuối năm 2021 và 1,1% cuối quý 1/2022) và tỷ lệ bao phủ nợ xấu 162% cuối quý 2/2022 (153% cuối năm 2021). TPB vẫn tiếp tục xử lý mạnh tay các khoản nợ xấu (1.095 tỷ đồng, đặc biệt trong quý 2/2022).

Phiên giao dịch ngày 12/8/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý
VND khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu TPB với giá mục tiêu 38.500 đồng/cp. Hình minh họa

Việc Chính phủ định hướng quản lý dòng vốn tín dụng vào lĩnh vực bất động sản và giám sát chặt chẽ việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) đã phần nào gây khó khăn cho các ngân hàng có tỷ trọng cho vay bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp lớn như TPB (lần lượt chiếm 18,4% và 13,4% tổng tín dụng). Cuối quý 2/2022, tăng trưởng tín dụng của TPB là 9,1% so với đầu năm (11% cuối quý 1/2022); trong đó TPDN tăng trưởng chậm lại chỉ còn 25% so với đầu năm (48% cuối quý 1/2022) do việc trả nợ trước hạn. Trước bối cảnh này, tốc độ tăng trưởng tín dụng 6 tháng cuối năm của TPB sẽ chậm lại và đạt 14%/18% cho giai đoạn 2022-2023 (dự báo trước đó là 22%/20%).

Về biên lãi thuần (NIM), NIM 6 tháng đầu năm 2022 giảm còn 4,2% từ mức 4,6% 6T21, trong đó lợi tức tài sản giảm 70 điểm cơ bản còn 7,5% do lãi vay giảm để hỗ trợ các khách hàng sau đại dịch và đặc biệt là ảnh hưởng từ mảng TPDN trong quý 2/2022. Việc thị trường TPDN gặp khó khăn sẽ tác động tiêu cực đến lợi tức tài sản và NIM của TPB trong 6 tháng cuối năm. Hơn nữa, lãi suất huy động tăng do lạm phát cũng là một rủi ro cần xem xét dù TPB có khả năng duy trì NIM không giảm quá mạnh nhờ hệ số LDR thấp (chỉ 55% cuối quý 2/2022). VND ước tính NIM năm 2022 sẽ giảm 23 điểm cơ bản svck xuống mức 4,1%.

Theo đó, VND duy trì khuyến nghị Khả quan cho cổ phiếu TPB với giá mục tiêu thấp hơn là 38.500 đồng/cp. VND kỳ vọng LN ròng TPB sẽ tăng trưởng 22%/24% trong giai đoạn 2022-2023. Giá cổ phiếu TPB đã giảm 30% so với đỉnh tháng 4/2022 do những lo ngại về lạm phát và các thay đổi trên thị trường vốn, điều này đã khiến định giá của TPB trở nên hấp dẫn với mức 1,4 lần P/B dự phóng 2022, tương đương -1 độ lệch chuẩn bất chấp nền tảng cơ bản vững chắc của ngân hàng.

VND hạ 2,1%/2,4% dự báo EPS giai đoạn 2022-23 và P/B xuống 1,9 lần (từ mức 2 lần); đạt giá mục tiêu 38.500 đồng/cp (-6,3% so với giá mục tiêu cũ). Rủi ro giảm bao gồm lạm phát cao hơn dự kiến và nợ xấu tăng cao hơn dự kiến.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Tiếp tục nắm giữ cổ phiếu CEO và hạn chế mua mới

Mức Stock Rating của CEO (CTCP Tập đoàn C.E.O – Sàn HNX) ở mức 86 điểm cho nên FSC đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. KQKD quý 2/2022 của CEO tăng trưởng mạnh cả về doanh thu và LNST cho thấy Điểm cơ bản sẽ cải thiện tích cực hơn. Tuy nhiên, mức Sức mạnh giá của CEO đạt mức 98 điểm cho thấy dư địa tăng giá không còn nhiều và rủi ro cho các nhà đầu tư mua mới.

Đồ thị giá của CEO đóng cửa tăng 4,3% với khối lượng giao dịch tăng 48% so với mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và đồ thị giá có thể sẽ nhanh chóng hướng về mức kháng cự mạnh trong ngắn hạn là 45.0.

Hệ thống chỉ báo xu hướng của FSC đã xuất hiện tín hiệu mua vào phiên 21/07/2022 với lợi nhuận tạm tính là 11,69% cho nên các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục nắm giữ và hạn chế mua mới.

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Khuyến nghị mua cổ phiếu GMD với giá mục tiêu 71.500 đồng/cp

Quý 2/2022, CTCP Gemadept (HOSE - Mã: GMD) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt ở mức 978 tỷ đồng (+30% YoY) và 334 tỷ đồng (+87%YoY). Trong đó, doanh thu cảng đạt gần 800 tỷ đồng (+22% YoY) và doanh thu logistics đạt 178 tỷ đồng (+87% YoY).

Khối cảng Hải Phòng vẫn là nguồn đem lại doanh thu lớn nhất cho Gemadept, với sản lượng thông qua cảng trong nửa đầu năm 2022 đạt 560.000 Teu. Nam Đình Vũ giai đoạn 2 dự kiến đi vào hoạt động từ đầu 2023 sẽ trở thành động lực tăng trưởng cho khối cảng miền Bắc trong trung hạn.

Trong nửa đầu năm 2022, Gemalink đạt công suất 650.000 Teu, đóng góp 68 tỷ đồng cho lợi nhuận 6 tháng đầu năm của GMD. Với tốc độ tăng trưởng nhanh của khu vực cảng Cái Mép hiện nay, cùng với thực trạng hầu hết các cảng khu vực này đã hoạt động ở công suất tối đa, Gemalink dự kiến sẽ đạt hơn 90% công suất trong năm nay. Gemalink 2 dự kiến đi vào hoạt động từ quý 1/2025 được kỳ vọng sẽ trở thành động lực tăng trưởng cho GMD trong dài hạn.

KBSV ước tính LNST của GMD năm nay có thể đạt 959 tỷ đồng, tăng 33% YoY, với dự kiến doanh thu thuần đạt 3.680 tỷ đồng tăng 15% YoY, cùng với đó cảng Gemalink đóng vai trò tăng trưởng lớn, dự kiến đạt mức lợi nhuận 174 tỷ đồng trong năm nay. Sử dụng phương pháp định giá từng phần (SOTP), KBSV đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu GMD, giá mục tiêu 71.500 đồng/ cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời 37,5% so với giá đóng cửa ngày 10/08/2022.

Công ty Chứng khoán SSI - SSI Research

Khuyến nghị trung lập cho cổ phiếu VNM với giá mục tiêu 80.000 đồng/cp

Với kết quả 6 tháng đầu năm đã công bố của VNM CTCP Sữa Việt Nam (Vinamilk, HOSE: VNM), SSI điều chỉnh giảm dự báo cho năm 2022 và 2023. Trong ước tính mới, LNST sẽ giảm 11,6% vào năm 2022 trước khi tăng 11% trong năm tới. Năm tới, tình hình có thể sẽ khả quan hơn, với kỳ vọng tăng trưởng doanh thu đạt 7,8% so với cùng kỳ và tỷ suất lợi nhuận tăng lên. Dựa trên ước tính mới của SSI, tăng trưởng doanh thu 6 tháng cuối năm 2022 sẽ đạt 8,2%, trong khi LNST đi ngang so với cùng kỳ.

Giá mục tiêu mới của SSI là 80.000 đồng/cp dựa trên EPS năm 2023 (P/E mục tiêu là 18x) và phương pháp định giá DCF. Với tiềm năng tăng giá 11%, SSI đưa ra khuyến nghị Trung lập đối với cổ phiếu VNM.

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu MBB với giá mục tiêu 34.400 đồng/cp

Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBBank, HOSE - Mã: MBB) đạt 6 nghìn tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý 2/2022 (tăng 76% so với cùng kỳ), nhờ NIM cải thiện, thu nhập lãi cao và trích lập dự phòng giảm. Tuy nhiên, thu nhập từ phí lại kém khả quan, đến từ cả hoạt động chứng khoán và bảo hiểm. Về chất lượng tài sản, ngoài dư nợ Nhóm 2 đang tăng lên tại MCredit và cần được theo dõi, các chỉ tiêu phản ánh chất lượng tài sản nhìn chung vẫn tương đối ổn định.

Mặc dù vẫn còn những lo ngại về dư nợ cho vay lĩnh vực xây dựng và bất động sản, cũng như trái phiếu doanh nghiệp của MBB, nhưng những khoản nợ này có tài sản đảm bảo tương đối tốt tại thời điểm hiện tại và do đó, SSI kỳ vọng ngân hàng có thể kiểm soát được những rủi ro liên quan. Lợi nhuận trước thuế năm 2022 và 2023 dự báo lần lượt đạt 22,3 nghìn tỷ đồng (tăng 35% so với cùng kỳ) và 26,6 nghìn tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ). Con số này có thể sẽ cao hơn nếu MBB được cấp hạn mức tín dụng bổ sung cao hơn các ngân hàng khác. Giá mục tiêu 1 năm là 34.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 26,5%. SSI duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu MBB.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.

Chứng khoán phiên chiều 11/8: Lại cảnh "sáng nắng, chiều mưa", VN-Index mất hơn 4 điểm

Đầu phiên hôm nay, VN-Index đã mở gap (khoảng trống giá) tăng điểm khá tốt khi vượt mốc điểm 1.260 và duy trì được hầu ...

PV GAS đấu giá công khai toàn bộ cổ phần tại PV Pipe

Tổng công ty Khí Việt Nam – CTCP (PV Gas – HoSE - Mã: GAS) công bố chuyển nhượng hơn 183,3 triệu cổ phần đang ...

Khối ngoại vẫn "nhẹ tay" mua ròng phiên 11/8, tâm điểm cổ phiếu "bank, chứng"

Phiên VN-Index giảm hơn 4 điểm, khối ngoại vẫn duy trì trạng thái mua ròng nhẹ với tâm điểm mua vào cổ phiếu ngân hàng ...

Đức Anh