Nhận định chứng khoán ngày 8/4/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 07/04/2022. VN30F2204 (F2204) giảm 0,68%, còn 1.529,8 điểm; VN30F2205 (F2205) giảm 0,74%, còn 1.528,5 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,62%, còn 1.525 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 0,49%, còn 1.520,6 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.541,96 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 23,65% và 23,47% so với phiên ngày 06/04/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2204 giảm 23,53% với 144.546 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2205 đạt 419 hợp đồng, giảm 35,74%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 07/04/2022 đạt 2.096 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 07/04/2022, hợp đồng F2204 mở cửa trong sắc xanh tuy nhiên lại giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng. Kịch bản tương tự xảy ra sang tới phiên chiều song càng về cuối phiên lực bán càng mạnh khiến hợp đồng lao dốc xuống dưới tham chiếu và đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2204

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2204 thu hẹp so với phiên trước và đạt giá trị -12,16 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2204 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 07/04/2022, VN30-Index điều chỉnh trở lại sau khi tiến vào vùng 1.560-1.580 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 11/2021). Điều này cho thấy lực bán mạnh đang hiện diện tại vùng trên.

Khối lượng giao dịch tiếp tục nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang trở lại thị trường.

Chỉ báo MACD và Stochastic Oscillator chưa cho tín hiệu tiêu cực nên tình hình vẫn chưa quá bi quan.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 8/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2204 đã phá vỡ cận dưới của mẫu hình Rising Wedge cho thấy đồ thị giá đã hoàn thành sóng tăng 5 của nhịp tăng từ 1457 điểm. Như vậy, VN30F2204 đang trong giai đoạn đầu của pha điều chỉnh đang quay trở lại.

Dự báo, trong phiên cuối tuần VN30F2204 sẽ còn áp lực điều chỉnh về vùng 1.626 điểm trước khi xuất hiện nhịp hồi bật kỹ thuật trở lại. Trên khung Daily, xu hướng VN30F2204 đang là tăng giá với hỗ trợ tại 1.505 điểm.

NĐT xem xét chiến lược Bán (Short) trước Mua (Long) sau. Cụ thể, mở vị thế Bán (Short) tại vùng 1.533 - 1.534 điểm vào đầu phiên, dừng lỗ 1.535 điểm và chốt lời tại vùng 1.526 - 1.527. Vị thế Mua (Long) xem xét tại vùng 1.524 - 1.526 điểm, dừng lỗ 1.523 điểm và chốt lời 1.535 - 1.537 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2203. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên canh bán các HĐTL ngắn hạn.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 tăng điểm nhẹ trong phiên phiên trước khi suy yếu và lao dốc mạnh về cuối phiên. Áp lực bán tăng cao trong những nhịp sụt giảm phá đáy để ngỏ rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh trong những phiên tiếp theo.

Mặc dù vậy, chỉ số được kỳ vọng sẽ lấy lại cân bằng và có cơ hội hồi phục trở lại tại vùng hỗ trợ đáng lưu ý quanh 150x. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, mở vị thế Bán (Short) tại kháng cự và mở Mua (Long) tại các vùng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 8/4/2022: Giảm tỷ trọng ở nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ Thị trường điều chỉnh trên diện rộng dưới áp lực bán chốt lời khi không có nhóm cổ phiếu dẫn dắt. Thanh khoản không tạo ...

Phiên giao dịch ngày 8/4/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Khối ngoại đẩy mạnh bán ròng phiên 7/4, VHM cùng HPG tiếp tục là tâm điểm Khối ngoại có phiên giao dịch không mấy tích cực khi bán ròng tới 535 tỷ đồng, tâm điểm chủ yếu là các cổ phiếu ...