Nhận định chứng khoán ngày 7/5/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

	Phiên giao dịch ngày 7/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý
	Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 6/5/2021

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 06/05/2021. VN30F2105 (F2105) tăng 0,04%, đạt 1.336,50 điểm; VN30F2106 (F2106) giảm 0,30%, còn 1.328,50 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 0,60%, còn 1.324,00 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0,68%, còn 1.320,00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.344,64 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 12,71% và 12,87% so với phiên ngày 05/05/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2105 tăng 12,97% với 253.034 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 495 hợp đồng, giảm 24,66%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng đạt 1.329 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 06/05/2021, giá hợp đồng F2105 biến động giằng co mạnh. Bên mua và bên bán thay phiên nhau chiếm được ưu thế khiến giá các hợp đồng tăng giảm đan xen. Kết phiên, giá hợp đồng này nhích nhẹ trên tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2105

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2105 thu hẹp và đạt giá trị -8,14 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2105 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/05/2021, VN30-Index tạo mẫu hình nến Spinning Top trong vùng kháng cự 1.330-1.350 điểm (ngưỡng Fibonacci Projection 78,6%) cho thấy tâm lý giằng co của các nhà đầu tư.

Nếu VN30-Index vượt hoàn toàn được vùng kháng cự (1.330-1.350 điểm) thì ngưỡng Fibonacci Projection 100% (tương đương vùng 1.430-1.450 điểm) sẽ là mục tiêu tiếp theo của chỉ số.

Trong trường hợp ngược lại thì ngưỡng Fibonacci Projection 61,8% (tương đương vùng 1.250-1.270 điểm) sẽ là hỗ trợ cho VN30-Index.

Khối lượng giao dịch suy giảm đáng kể so với phiên trước và xắp xỉ mức trung bình 20 phiên gần nhất cho thấy dòng tiền đang yếu dần. Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đang tiến vào vùng overbought. Nếu chỉ báo tạo tín hiệu bán trong vùng này thì rủi ro giảm điểm sẽ gia tăng.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 7/5:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Ở khung 1H, HĐ VN30F2105 dao động quanh vùng 1.330 - 1.343 điểm và chưa có xu hướng rõ ràng. Các chỉ báo RSI và MACD đều chưa thể hiện tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, đây chỉ là nhịp tích lũy ngắn hạn của HĐ VN30F2105 để tiếp tục hướng lên vùng 1.260 điểm.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế Mua (Long) tại vùng 1.330 điểm, cắt lỗ dưới 1.325 điểm và có thể chốt lãi tại 1.355 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2105. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2105 đi ngang trong phiên nhưng vẫn giữ vững trên ngưỡng 1.327 điểm. Chỉ báo RSI có sự lưỡng lự, hàm ý giá vẫn giữ trên nền giá 1.327 điểm. Đường MACD trải qua sự điều chỉnh nhẹ trong khi MACD Histogram thu hẹp, điều này cho thấy rủi ro điều chỉnh không nhiều.

Theo đó, dự kiến HĐ VN30F2105 được hỗ trợ tại vùng 1.327 - 1.330 điểm để hướng lên vùng 1.343 - 1.350 điểm.

Chiến lược Mua (Long) nên được xem xét mở trong vùng 1.328 - 1.330 điểm, dừng lỗ tại 1.327 điểm và chốt lời ở vùng 1.343 - 1.350 điểm. Ngược lại, nhà đầu tư có thể cân nhắc Bán (Short) ngắn hạn nếu giá thủng 1.327 điểm và mục tiêu tại 1.313 - 1.320 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Ngoại trừ HĐ VN30F2105, các HĐTL đều giảm theo chỉ số cơ sở. Chỉ có HĐ VN30F2109 tăng về khối lượng giao dịch và vị thế mở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.