Nhận định chứng khoán ngày 7/4/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/04/2022. VN30F2204 (F2204) tăng 0,98%, đạt 1.540,3 điểm; VN30F2205 (F2205) tăng 1,1%, đạt 1.539,9 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,92%, đạt 1.534,5 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,63%, đạt 1.528,1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.557,11 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 80,28% và 80,99% so với phiên ngày 05/04/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2204 tăng 80,12% với 189.020 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2205 đạt 652 hợp đồng, tăng 96,98%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 06/04/2022 đạt 1.749 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 06/04/2022, hợp đồng F2204 giảm điểm sau phiên ATO song tình hình chuyển biến tích cực khi lực mua quay trở lại giúp hợp đồng gần như leo dốc. Tình hình tích cực được duy trì sang tới phiên chiều và sắc xanh được giữ vững cho đến kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2204

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2204 mở rộng so với phiên trước và đạt giá trị -16,81 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2204 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockUpdater

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/04/2022, VN30-Index tăng điểm mạnh và hướng lại vùng 1.560-1.580 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 11/2021). Điều này cho thấy tâm lý lạc quan vẫn đang được duy trì.

Khối lượng giao dịch vượt trội hơn so với phiên hôm qua và nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư chưa rời bỏ thị trường. Thêm vào đó, chỉ báo MACD và Stochastic Oscillator hướng lên qua đó tình hình duy trì tích cực.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 7/4:

Công ty chứng khoán MB – MBS

Thị trường phiên hôm nay ngược dòng thành công đã giúp cho cả 4 HĐTL đóng cửa tăng từ 9,6 đến 16,7 điểm. Cụ thể, VN30F2204 tăng 0,98% lên mức 1.540,3 điểm, hiện đang thấp hơn 16,81 điểm so với chỉ số cơ sở VN30. Trong khi đó, tổng thanh khoản thị trường phiên hôm nay tăng 80,3% so với phiên liền trước, đạt 190.086 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐTL đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên canh bán các HĐTL ngắn hạn.

CTCK KB Việt Nam - KBSV

F1 tăng điểm hưng phấn ngay từ đầu phiên trước khi có phần suy yếu và đánh mất một phần thành quả đạt được về cuối phiên. Sau khi thử thách lại vùng hỗ trợ gần quanh 151x, chỉ số đã có một nhịp tăng điểm khá tích cực và chinh phục vùng cản gần quanh 153x. Với việc sớm lấy lại đà tăng điểm, F1 đang có nhiều cơ hội bứt phá vùng kháng cự kế tiếp quanh 155x và thử thách lại vùng đỉnh cũ.

Chiến lược giao dịch trong phiên: Linh hoạt trading 2 chiều, mở vị thế SHORT tại kháng cự và mở LONG tại các vùng hỗ trợ.

Chiến lược giao dịch qua đêm: Mở 1 phần trạng thái LONG tại các vùng hỗ trợ.

CTCK Phú Hưng - PHS

Theo đồ thị 15 phút, VN30F2204 đã có tín hiệu thoát kênh điều chỉnh và cắt lên lại MA50 cho tín hiệu quay lại xu hướng tăng. Gần cuối phiên, giá có giảm trở lại phủ nhận một nửa nến tăng mạnh phía trước. Nhưng PHS đánh giá tín hiệu này không có gì tiêu cực, khả năng giá vẫn sẽ tiếp tục tăng điểm trong phiên ngày mai.

Theo đó, giá có thể sẽ tiếp tục giảm nhẹ về quanh 1538 trước khi tăng điểm trở lại hướng về kháng cự gần quanh 1555. Khả năng sau khi về vùng này, giá sẽ có nhịp giảm trở lại trong phiên chiều.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 7/4/2022: Tận dụng nhịp rung lắc để tái cơ cấu danh mục Nhóm cổ phiếu đầu cơ và bất động sản bị giảm mạnh trong phiên 6/4, tuy nhiên thị trường chung vẫn tích cực khi cổ ...

Phiên giao dịch ngày 7/4/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Khối ngoại trở lại mua ròng trăm tỷ đồng trên HOSE trong phiên VN-Index hồi phục Khối ngoại giao dịch tích cực khi trở lại mua ròng hơn 100 tỷ đồng trên HOSE, tập trung gom cổ phiếu bluechip. Ngược lại, ...