Nhận định chứng khoán ngày 7/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 06/04/2021. VN30F2104 (F2104) giảm 0,39%, còn 1.252,10 điểm; VN30F2105 (F2105) giảm 0,75%, còn 1.250,00 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) giảm 0,13%, còn 1.250,50 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 0,30%, còn 1.247,80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.255,36 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 13,41% và 13,62% so với phiên ngày 05/04/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2104 tăng 13,50% với 159.608 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 44 hợp đồng, giảm 54,17%.

Khối ngoại đã có phiên bán ròng thứ 3 liên tiếp nhưng khối lượng không đáng kể. Khối lượng bán ròng đạt 9 hợp đồng.

Mở cửa phiên giao dịch, các hợp đồng tương lai đồng loạt chìm trong sắc đỏ. Tuy phe mua đã nhanh chóng trở lại mạnh mẽ và có lúc vượt lên trên mức tham chiếu, nhưng phe bán đột ngột chiếm ưu thế khiến giá hợp đồng sụt giảm và test lại mức đáy trong ngày. Sang phiên chiều, lực mua cải thiện nhưng các hợp đồng vẫn đóng cửa trong sắc đỏ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2104

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2104 tiếp tục đảo chiều và đạt giá trị -3,26 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2104 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/04/2021, VN30-Index đóng cửa với phiên tăng điểm thứ 8 liên tiếp. Cùng với đó, chỉ số tiếp tục bám đường Upper Band khi dải Bollinger Bands đang mở rộng cho thấy đà tăng của chỉ số đang tích cực.

Dòng tiền đang khá ổn định khi khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất. Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD tiếp tục tăng mạnh. Các tín hiệu này chứng tỏ tình hình của chỉ số đang khả quan.

Ngưỡng Fibonacci Projection 61,8% (tương ứng vùng 1.260-1.270 điểm) tiếp tục là mục mà VN30-Index đang hướng tới.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá không quá chênh lệch so với mức lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 7/4:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2104 sẽ tiếp tục được hỗ trợ tại vùng 1.248 - 1.250 điểm và tăng trở lại. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.248 - 1.250 điểm, cắt lỗ dưới mức 1.245 điểm và chốt lời kỳ vọng ở vùng 1.257 - 1.260 điểm, trong trường hợp tích cực có thể hướng mục tiêu lên vùng cao hơn.

Diễn biến của HĐ VN30F2104. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2104 biến động hẹp trong phiên giao dịch hôm nay. Về phân tích kỹ thuật sóng Elliott, HĐ VN30F2104 đã hoàn thành 5 sóng tăng của chân sóng từ vùng 1.145 điểm.

Trong khi đó, chỉ báo RSI thể hiện sự lưỡng lự đồng thời đường MACD phân kỳ âm, điều này cho thấy tín hiệu chưa đồng thuận với diễn biến tăng giá.

1.240 - 1.242 điểm đang là vùng hỗ trợ quan trong cho xu hướng tăng hiện tại. Vị thế Mua (Long) nên được nắm giữ tại 1.242 điểm, dừng lỗ tại 1.240 điểm với mục tiêu 1.250 điểm hoặc xa hơn 1.258 điểm. Nhà đầu tư nên cân nhắc mở vị thế Bán (Short) HĐ VN30F2104 thủng mốc 1.239 điểm, dừng lỗ tại 1.242 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm trái chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2109, các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, tất cả hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.