Nhận định chứng khoán ngày 7/12/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 7/12/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 06/12/2021. VN30F2112 (F2112) giảm 1,91%, còn 1.480,20 điểm; VN30F2201 (F2201) giảm 2,10%, còn 1.480,10 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 2,11%, còn 1.473,20 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 2%, còn 1.473 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.480,92 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 32,08% và 27,21% so với phiên ngày 03/12/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2112 tăng 31,79% với 198.268 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2201 đạt 884 hợp đồng, tăng 156,98%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 4 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 06/12/2021 tăng mạnh và đạt 1.508 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 06/12/2021, hợp đồng F2112 giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng. Nhưng sang phiên chiều, sự trở lại của bên bán đã khiến giá hợp đồng lao dốc nhanh chóng. Kết phiên, hợp đồng F2112 đóng cửa ở mức khá sâu so với tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2112

Nhận định chứng khoán ngày 7/12/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2112 đảo chiều và đạt giá trị -0,72 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2112 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/12/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/12/2021, VN30-Index tiếp tục giảm mạnh và phá vỡ vùng hỗ trợ 1.490-1.510 điểm (đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 08/2021 và đường SMA 50 ngày). Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất bi quan.

Bên cạnh đó, chỉ báo MACD cùng chỉ báo Stochastic Oscillator liên tục lao dốc và duy trì tín hiệu phân kỳ giá xuống, qua đó thể hiện rủi ro tiếp tục điều chỉnh là vẫn còn.

Hiện tại, đường SMA 100 ngày đang là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số. Hình ảnh bóng nến dưới dài xuất hiện tại đường này chứng tỏ lực mua vẫn đang hiện diện quanh đây. Nếu hỗ trợ này vẫn trụ vững thì rủi ro có thể được giảm thiểu. Ngược lại, đường SMA 200 ngày sẽ là hỗ trợ tiếp theo cho VN30-Index.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 7/12:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2112 đang có tín hiệu hỗ trợ tại vùng 1.468 và hồi phục nhưng mức độ mạnh hay yếu chưa đánh giá được.

Dự kiến HĐ VN30F2112 sẽ tạm thời dao động tại vùng 1.468 - 1.495 trước khi có tín hiệu cụ thể. Do biên dao động đang mạnh nên nhà đầu tư nên thận trọng khi mở vị thế và tạm thời có thể xem xét lướt tại vùng 1.468 - 1.495.

Diễn biến của HĐ VN30F2112. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể canh bán các HĐTL ngắn hạn.

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2112 trên chart Daily tiếp tục giảm mạnh nhưng cũng ghi nhận lực hồi mạnh tại vùng 1466 điểm tương ứng Fibo Projection 200%. Tuy nhiên, RSI và MACD đều đang đi xuống mạnh cho thấy đà giảm vẫn còn mạnh và khả năng nhịp hồi phục cuối phiên mang tính chất hồi phục kỹ thuật.

Vùng 1.430 - 1.466 điểm là vùng hỗ trợ đáng chú ý cho VN30F2112 trên khung Daily. Ở khung 1H, chỉ báo RSI giảm sâu về vùng quá bán ngắn hạn. Vì vậy, khả năng VN30F2112 sẽ tiếp tục hồi phục lên vùng 1.487 - 1.492 điểm để kiểm tra cung cầu tại vùng này.

Vị thế Bán (Short) xem xét ở vùng 1.490 - 1.492 điểm, dừng lỗ 1.494 điểm và chốt lời kỳ vọng ở ngưỡng 1.475 điểm và xa hơn 1.466 điểm.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.