Nhận định chứng khoán ngày 6/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 19:35 | 05/05/2022 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 6/5/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 05/05/2022. VN30F2205 (F2205) tăng 1,41%, đạt 1.402,5 điểm; VN30F2206 (F2206) tăng 0,95%, đạt 1.398,5 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 1,09%, đạt 1.399,5 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0,15%, còn 1.398 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.404,88 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 9,31% và 8,21% so với phiên ngày 04/05/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2205 tăng 9,44% với 231.018 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2206 còn 747 hợp đồng, giảm 26,26%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 05/05/2022 đạt 1.206 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 05/05/2022, hợp đồng VN30F2205 bật tăng sau phiên ATO. Tuy nhiên, lực bán sau đó tăng mạnh khiến đà tăng bị thu hẹp dần, đến cuối phiên sáng thì chìm dần vào sắc đỏ. Việc giảm điểm kéo sang tới đầu phiên chiều nhưng lực mua mạnh quay trở lại giúp kéo hợp đồng vượt tham chiếu và đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2205

3350-1
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2205 tiếp tục thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2,38 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2205 và VN30-Index

3413-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

3428-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/05/2022, VN30 hồi phục hình thành Long Wick Candle. Điều này cho thấy lực bán mạnh đẩy giá giảm sâu tuy nhiên bên mua lại cho thấy sự vượt trội hơn.

Điểm giao cắt tử thần (death cross) của đường SMA 100 ngày và SMA 200 ngày với đường SMA 50 ngày đang báo hiệu một xu hướng tăng dài hạn có thể bị đảo ngược.

Khối lượng giao dịch duy trì ở mức thấp nên khả năng có bứt phá và tăng trưởng trong ngắn hạn không quá lớn.

3446-4
Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

3512-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 6/5:

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2205 có diễn biến sideway trong biên đô rộng với biên dưới tại 1.375 điểm và biên trên tại 1.405 – 1.410 điểm.

Với nhịp bật tăng về cuối phiên, VN30F2205 có thể kiểm định lại vùng 1.405 - 1.410 điểm và. Xu hướng ngắn hạn sẽ rõ ràng hơn khi VN30F2205 break-out hoặc break-down khỏi vùng kể trên.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức giảm với mức trailing stoploss tại 1.425 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra ở vùng 1.408 - 1.410 điểm, dừng lỗ 1.411 điểm và chốt lời gần tại vùng 1.400 điểm. Vị thế (Mua) Long khi giá vượt qua 1.411 điểm, dừng lỗ 1.408 điểm và chốt lời kỳ vọng 1.420 - 1.422 điểm.

2802-h6
Diễn biến của HĐ VN30F2205. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

VN30F2212 vận động trái chiều với chỉ số VN30, các HĐTL còn lại đều tăng. Các nhà đầu tư nên thận trọng giao dịch trong phiên tới.

Công ty chứng khoán KB - KBSV

F1 tiếp tục giảm điểm giằng co trong phiên trước khi hồi phục và lấy lại đà tăng điểm tích cực về cuối phiên. Việc chỉ số sớm hồi phục khi về gần vùng hỗ trợ 1.360 điểm (+-10) đã giúp trạng thái thị trường trở nên có phần tích cực hơn.

Mặc dù các nhịp rung lắc sẽ còn xuất hiện trong những phiên tiếp theo, F1 đang có nhiều cơ hội xác lập mô hình 2 đáy và bước vào nhịp phục hồi ngắn hạn với vùng kháng cự gần tại quanh 140x và tích cực hơn là 1.420 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Mua (LONG) tại các ngưỡng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 6/5/2022: Chờ đợi những động lực rõ ràng hơn

Thị trường có phiên ngược dòng thành công nhờ lực kéo từ nhóm cổ phiếu bluechips, thanh khoản cũng được cải thiện. Đóng góp vào ...

Phiên giao dịch ngày 6/5/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Tin tức chứng khoán 17h hôm nay 5/5/2022: APG, VHC, C4G, NLG, TNC, ASG

Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán nổi ...

Hồng Quân(t/h)