Nhận định chứng khoán ngày 6/5/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 20:05 | 05/05/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 6/5/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

Phiên giao dịch ngày 6/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 5/5/2021

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 05/05/2021. VN30F2105 (F2105) tăng 1,20%, đạt 1.335,90 điểm; VN30F2106 (F2106) tăng 1,07%, đạt 1.332,50 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 1,07%, đạt 1.332,00 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 1,22%, đạt 1.329,00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.346,89 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 15,46% và 19,02% so với phiên ngày 04/05/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2105 tăng 15,50% với 224.033 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 657 hợp đồng, tăng 41,90%.

Khối ngoại quay lại mua ròng sau 3 phiên bán ròng liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng đạt 1.289 hợp đồng.

Tiếp nối đà tăng của phiên trước, hợp đồng F2105 tiếp tục leo dốc sau phiên ATO ngày 05/05/2021. Đà tăng này tiếp tục được củng cố đến đầu phiên chiều. Lúc này bên bán trở lại mạnh mẽ khiến giá hợp đồng lao dốc và thu hẹp đáng kể đà tăng khi kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2105

0256-nhan-dinh-ck-phai-sinh-1
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2105 mở rộng và đạt giá trị -10,99 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2105 và VN30-Index

0308-nhan-dinh-ck-phai-sinh-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0320-nhan-dinh-ck-phai-sinh-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/05/2021, VN30-Index đang test lại vùng kháng cự 1.330-1.350 điểm (ngưỡng Fibonacci Projection 78,6%). Tuy nhiên, hình ảnh bóng nến hiện diện tại đây cho thấy áp lực chốt lời vẫn đang xuất hiện.

Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất cho thấy dòng tiền vẫn đang khá mạnh mẽ. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD cũng cho tín hiệu mua chứng tỏ tình hình vẫn đang khá lạc quan.

Nếu VN30-Index vượt hoàn toàn được vùng kháng cự (1.330-1.350 điểm) thì ngưỡng Fibonacci Projection 100% (tương đương vùng 1.430-1.450 điểm) sẽ là mục tiêu tiếp theo của chỉ số.

0332-nhan-dinh-ck-phai-sinh-4
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0347-nhan-dinh-ck-phai-sinh-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 06/5:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2105 đang bị cản tại vùng 1.350 điểm và có thể tạm thời dao động mạnh tại vùng 1.320 - 1.350 điểm. Nhà đầu tư có thể tạm thời lướt tại vùng này đến khi có tín hiệu xu thế rõ ràng trở lại.

0504-chung-khoan-6
Diễn biến của HĐ VN30F2105. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

Các HĐTL tiếp đà tăng điểm trong phiên hôm nay nhờ diễn biến tích cực của thị trường cở sở. Mở cửa phiên, chênh lệch giữa HĐ VN30F2105 và chỉ số VN30 ở mức -4,53 điểm, sau đó dao động trong biên độ -4,8 và -15,4 điểm và đóng cửa tại -10,99 điểm. Nhà đầu tư nước ngoài quay lại mua ròng mạnh trong phiên hôm nay. Thanh khoản thị trường tăng nhẹ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2112, các hợp đồng đều tăng. Chỉ có HĐ VN30F2109 tăng về vị thế mở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 6/5/2021: Gặp áp lực chốt lời ở khu vực đỉnh lịch sử

Thị trường chứng khoán diễn biến tích cực trong phiên giao dịch ngày 05/05. Dòng tiền đầu tư gia tăng mạnh với 18/19 nhóm ngành ...

Phiên giao dịch ngày 6/5/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 6/5/2021, ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 5/5/2021

Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như HQC, TMT, QBS, MSN, HNG, CRE, ITA… được Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng ...

Trang Nhi (t/h)

Tin liên quan