Nhận định chứng khoán ngày 6/12/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 6/12/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/12/2021. VN30F2112 (F2112) giảm 2,01%, còn 1.509 điểm; VN30F2201 (F2201) giảm 1,70%, còn 1.511,90 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 1,36%, còn 1.505 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 1,76%, còn 1.503 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.503,98 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 15,14% và 12,59% so với phiên ngày 02/12/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2112 tăng 15,11% với 150.443 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2201 đạt 344 hợp đồng, tăng 60,75%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 3 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch cuối tuần tăng mạnh và đạt 1.087 hợp đồng.

Hợp đồng F2112 đã có một tuần giảm mạnh. Giá hợp đồng sụt giảm trong phiên đầu tuần và đà giảm này liên tục được củng cố. Kết tuần, hợp đồng F2112 đóng của ở mức thấp nhất trong tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2112 trong giai đoạn 29/11-03/12/2021

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2112 đảo chiều và đạt giá trị 5,02 điểm. Nếu trạng thái này tiếp tục duy trì trong tuần tới thì đà giảm có thể chững lại.

Biến động VN30F2112 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance.

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/12/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 03/12/2021, VN30-Index sụt giảm mạnh với mẫu hình nến Black Closing Marubozu và phá vỡ đường Middle của dải Bollinger Bands, qua đó cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư về triển vọng thị trường.

Hiện tại, chỉ số đang test lại vùng hỗ trợ 1.490-1.510 điểm (đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 08/2021 và đường SMA 50 ngày). Nếu vùng này vẫn trụ vững thì tình hình có thể tích cực trở lại.

Tuy nhiên, tín hiệu phân kỳ đã xuất hiện ở cả chỉ báo Stochastic Oscillator lẫn chỉ báo MACD. Điều này cho thấy rủi ro tiếp tục điều chỉnh là vẫn còn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 6/12:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2112 cũng sụt giảm và chưa có tín hiệu dừng cụ thể, có thể HĐ này sẽ trượt dốc về gần hỗ trợ 1.485 trước khi hồi phục trở lại.

Dự kiến HĐ VN30F2112 sẽ được hỗ trợ gần 1.485 và hồi phục trở lại. Hiện tại, mức độ biến động của HĐ VN30F2112 đang mạnh nên nhà đầu tư cần thận trọng khi mở vị thế mới và có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.485 - 1.490, cắt lỗ dưới 1.480 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.520 - 1.525.

Diễn biến của HĐ VN30F2112. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam - MAS

VN30F1M đóng cửa tuần ở mức thấp nhất trong tuần ở quanh ngưỡng hỗ trợ mạnh MA50 ngày tương ứng với mức giá 1.507 điểm và tiệm cận về với ngưỡng tâm lý mạnh của thị trường ở ngưỡng 1.500 điểm.

Với diễn biến đóng cửa vẫn giữ trên được các ngưỡng hỗ trợ mạnh quan trọng, VN30F1M được kỳ vọng sẽ đi ngang và tích lũy quanh ngưỡng hỗ trợ và sẽ phục hồi lại trong tuần tới.

Vì vậy nhà đầu tư chấp nhận rủi ro thấp và trung bình có thể đứng ngoài theo dõi tiếp các biến động mạnh của thị trường. Còn đối với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao có thể mở vị thế Mua (Long) tại quanh ngưỡng hỗ trợ mạnh để chờ xu hướng phục hồi:

Nhận định chứng khoán ngày 6/12/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: MAS.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể canh Bán (Short) các HĐTL ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.