Nhận định chứng khoán ngày 5/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 17:08 | 04/04/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 5/4/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai phân hóa trong phiên giao dịch ngày 02/04/2021. VN30F2104 (F2104) giảm 0,12%, còn 1.234,00 điểm; VN30F2105 (F2105) giảm 0,09%, còn 1.231,90 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 0,04%, đạt 1.230,50 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0,41%, đạt 1.235,00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.238,03 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 14,81% và 12,92% so với phiên ngày 01/04/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2104 giảm 14,64% với 135.248 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2105 đạt 256 hợp đồng, giảm 47,11%. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 67 hợp đồng, giảm 57,05%.

Khối ngoại đã quay lại bán ròng sau 2 phiên mua ròng trước đó. Khối lượng bán ròng đạt 742 hợp đồng.

Các hợp đồng tương lai đã có 1 tuần tăng điểm ấn tượng. Đà tăng liên tục được củng cố và đặc biệt bùng nổ vào 2 phiên cuối tuần giúp các hợp đồng đạt mức gần như cao nhất trong tuần.

Đồ thị trong phiên của VN30F2104

0201-phai-sinh-1
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều và đạt giá trị -4,03 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2104 và VN30-Index

0215-phai-sinh-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0227-phai-sinh-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 02/04/2021, VN30-Index đóng cửa với cây nến xanh và có phiên tăng điểm thứ 6 liên tiếp. Bên cạnh đó, dải Bollinger Bands đang mở rộng và chỉ số đang bám vào đường Upper Band cho thấy tình hình đang khá khả quan.

Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất, qua đó cho thấy dòng tiền vẫn đang khá dồi dào. Chỉ báo Relative Strength Index và chỉ báo MACD cũng đang cho những tín hiệu ủng hộ cho đà tăng của chỉ số.

Ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương ứng vùng 1.260-1.270 điểm) sẽ là mục tiêu tiếp theo mà VN30-Index cần chinh phục. Trong trường hợp giá đột ngột điều chỉnh thì ngưỡng Fibonacci Projection 50% (tương ứng vùng 1.210-1.220 điểm) sẽ là hỗ trợ quan trọng.

0240-phai-sinh-4
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0253-phai-sinh-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2112 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 5/4:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2104 tạm thời lùi bước nhưng vẫn được hỗ trợ tại vùng 1.220 điểm. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) khi hợp đồng này có tín hiệu hỗ trợ tích cực từ 1.220 điểm, cắt lỗ dưới 1.220 điểm và chốt lời kỳ vọng ở vùng 1.243 - 1.250 điểm.

Nhận định chứng khoán ngày 5/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Diễn biến của HĐ VN30F2104. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2104 có sự điều chỉnh từ vùng 1.247 điểm, tuy nhiên chỉ báo MACD đang thể hiện tín hiệu tích cực. Đồng thời, đồ thị giá đang kiểm tra lại vùng 1.129 điểm, tương ứng cận trên của kênh giá tăng. Trong khi đó, chỉ báo RSI điều chỉnh nhẹ nhưng đang hướng về vùng hỗ trợ, điều này cho thấy nhịp điều chỉnh sẽ sớm kết thúc.

HĐ VN30F2104 đang được hỗ trợ tại vùng 1.229 điểm để hướng lên vùng 1.250 điểm.

Vị thế Mua (Long) nên được ưu tiên ở nhịp điều chỉnh về vùng 1.229 - 1.231 điểm, dừng lỗ tại 1.227 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Chốt phiên 2/4, HĐ VN30F2104 và VN30F2105 giảm trong khi HĐ VN30F2106 và HĐ VN30F2109 có xu hướng ngược lại. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2109, các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 5/4/2021: Canh mua ở các nhịp điều chỉnh

Thị trường vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn có thể sẽ ...

Phiên giao dịch ngày 5/4/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 5/4/2021, ...

Điểm tên những cổ phiếu đã giúp Vn-Index vượt đỉnh lịch sử

Chốt tuần giao dịch từ 29/3-02/4/2021, chỉ số VN-Index tăng 62,24 điểm (+5,36%), lên 1.224,45 điểm. Giá trị giao dịch trên HOSE giảm 3,1% xuống ...

Trang Nhi (t/h)

Tin liên quan