Nhận định chứng khoán ngày 4/3/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trở lại trong phiên giao dịch ngày 03/03/2021. VN30F2103 (F2103) tăng 0,46%, đạt mức 1.199,50 điểm; VN30F2104 (F2104) tăng 0,47%, đạt 1.203 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 0,48%, đạt 1.203 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0,33%, đạt 1.203 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.195,60 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 9,02% và 8,95% so với phiên ngày 02/03/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2103 giảm 9,02% với 125.104 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2104 đạt 377 hợp đồng, giảm 4,07%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 03/03/2021, với tổng khối lượng bán ròng đạt 252 hợp đồng.

Hợp đồng F2103 bật tăng mạnh mẽ trở lại sau khi xuất hiện sắc đỏ trong đầu phiên giao dịch. Tuy nhiên, lực bán mạnh tiếp tục xuất hiện tại vùng 1.200 điểm đã khiến hợp đồng F2103 một lần nữa rơi xuống dưới tham chiếu. Sang phiên chiều, hợp đồng F2103 quay trở lại đà tăng với những bước di chuyển thận trọng.

Đồ thị trong phiên của VN30F2103

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2103 đảo chiều và đạt giá trị 3,90 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần trở nên lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2103 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 03/03/2021, VN30-Index tạo cây nến xanh có thân nhỏ ngay bên trên vùng 1.170-1.190 điểm (tương ứng với đỉnh cũ tháng 1/2021). Điều này cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Nếu chỉ số vượt hoàn toàn vùng này thì đà tăng sẽ được củng cố mạnh mẽ. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch sụt giảm dần trong những phiên gần đây cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư là vẫn còn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD vẫn đang duy trì trạng thái tích cực. Những tín hiệu này cho thấy tình hình của chỉ số vẫn đang khá khả quan.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2109 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 4/3:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2103 dừng trước ngưỡng 1.200 điểm với tín hiệu hỗ trợ nhẹ, nên khó có thể dự đoán xu thế tiếp theo. Do vậy, nhà đầu tư tạm thời nên quan sát động thái giao dịch của hợp đồng này cho đến khi có tín hiệu cụ thể hơn.

Diễn biến của HĐ VN30F2103. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2103 duy trì dao động trong biên độ hẹp khi kiểm định vùng đỉnh cũ. Tuy nhiên, đà tăng đã được cải thiện trong phiên giao dịch chiều nay.

Trên đồ thị ngày, hai đường MA20 và MA50 vẫn chuyển động hướng lên, điều này hàm ý cho sự duy trì của xu hướng tăng. Trong ngắn hạn, hệ thống tín hiệu hai đường MA vẫn chưa xác nhận cho xu hướng giảm.

Vị thế Mua (Long) tại vùng 1.183.5 điểm nên tiếp tục được nắm giữ và thoát mọi vị thế khi xuất hiện giá đóng cửa dưới ngưỡng 1.180 điểm. Với vị thế Mua (Long) mới, nhà đầu tư nên mở vị thế Muan (Long) HĐ VN30F2103 sau phiên ATO và dừng lỗ khi xuất hiện giá đóng cửa dưới ngưỡng 1.165 diểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch và vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2106, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.