Nhận định chứng khoán ngày 31/3/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 21:08 | 30/03/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 31/3/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 30/03/2021. VN30F2104 (F2104) tăng 0,69%, đạt 1,191,20 điểm; VN30F2105 (F2105) tăng 0,82%, đạt 1.191,90 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 0,59%, đạt 1.190,90 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 2,20%, còn 1.190,20 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.190,86 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 21,85% và 21,07% so với phiên ngày 29/03/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2104 giảm 21,64% với 130.595 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 51 hợp đồng, giảm 91,13%. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 121 hợp đồng, tăng 75,36%.

Khối ngoại có phiên thứ 3 liên tiếp bán ròng và tổng khối lượng bán ròng đã gia tăng, đạt 628 hợp đồng.

Trong nửa đầu phiên sáng, giá của các hợp đồng tương lai giao dịch giằng co. Lực mua trở lại mạnh mẽ trong khoảng thời gian còn lại giúp hầu hết giá các hợp đồng bật tăng mạnh và kết phiên ở quanh mức cao nhất trong ngày. Hợp đồng F2109 là hợp đồng duy nhất giảm điểm trong phiên giao dịch này. Hợp đồng chìm trong sắc đỏ kể từ khi mở cửa đến khi kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2104

0628-phai-sinh-1
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2104 tiếp tục thu hẹp giá trị 0,34 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã không còn quá lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2104 và VN30-Index

0640-phai-sinh-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0655-phai-sinh-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 30/03/2021, VN30-Index đóng cửa với phiên tăng điểm thứ 3 liên tiếp sau khi test vùng 1.150-1.160 (ngưỡng Fibonacci Projection 32,8% hội tụ cùng đường SMA 50 ngày).

Ngoài ra, khối lượng giao dịch trong phiên cũng tăng cao hơn các phiên trước đó và vượt mức trung bình 20 phiên gần nhất. Điều này cho thấy dòng tiền đã quay trở lại.

Trong thời gian tới, mục tiêu của chỉ số sẽ là ngưỡng Fibonacci Projection 50% (quanh mức 1.210 điểm).

Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD có những tín hiệu khả quan hơn khi đà giảm trước đó đã có dấu hiệu dừng lại. Nếu tín hiệu mua xuất hện trở lại ở những chỉ báo này thì khả năng chỉ số test lại ngưỡng Fibonacci Projection 50% là khá cao.

0709-phai-sinh-4
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0721-phai-sinh-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2112 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 31/3:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

"Trong khung thời gian 1H của HĐ VN30F2104, các chỉ báo như RSI hay MACD đang trên đà hồi phục tích cực. Vùng 1178-1180 cũng đã phát huy vai trò hỗ trợ khá chắc chắn. Điều này là do HĐ VN30F2104 tiếp tục thăng hoa trong phiên hôm nay. Tuy nhiên mức tăng trưởng đang quá gần vùng kháng cự quan trọng 1200- 1204 nên HĐ VN30F2104 sẽ chưa thể vượt ngay được vùng kháng cự này và có sự điều chỉnh."

Nhà đầu tư có thể mở vị thế Bán (Short) ngắn hạn tại vùng 1.203 điểm, cắt lỗ trên vùng 1.206 điểm và có thể kỳ vọng chốt lãi tại 1.190 điểm.

0734-phai-sinh-6
Diễn biến của HĐ VN30F2104. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

Các HĐTL tăng điểm nhờ diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán thế giới. Mở cửa phiên, chênh lệch giữa HĐ VN30F2103 và chỉ số VN30 ở mức 2,73 điểm, sau đó dao động quanh ngưỡng -2,5 - 2,3 điểm và đóng cửa tại 0,34 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Ngoại trừ HĐ VN30F2109, các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, HĐ VN30F2104 và HĐ VN30F2109 tăng trong khi HĐ VN30F2105 và HĐ VN30F2106 giảm. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2106, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 31/3/2021: Thử thách đỉnh 1.200 điểm

Thị trường trong nước có phiên tăng thuyết phục cả về điểm số và thanh khoản để vượt qua đường MA20 bất chấp khối ngoại ...

Phiên giao dịch ngày 31/3/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 31/3/2021, ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h hôm nay 30/3/2021

Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như STB, VNE, SGR, DGC, ADG, QBS, CII, C32, HDC… được Tạp chí điện tử Kinh ...

Trang Nhi (t/h)

Tin liên quan