Nhận định chứng khoán ngày 30/7/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 20:07 | 29/07/2020 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán vừa đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 30/07/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 29/07/2020. VN30F2008 (F2008) giảm 2,83%, đạt 720,70 điểm; VN30F2009 (F2009) đạt 719,40 điểm, giảm 2,78%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 719 điểm, giảm 1,95%; hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 714,60 điểm, giảm 3,43%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 735,16 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 7,10% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2008 tăng 9,98% với 354.161 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2009 đạt 1.528 hợp đồng, tăng 59,93%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 29/07/2020, với khối lượng mua ròng tăng so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm mạnh sau khi phiên giao dịch ngày 29/07/2020 vừa mới bắt đầu. Đà giảm của các hợp đồng vẫn tiếp tục duy trì cho đến hết phiên sáng. Đến phiên chiều, lực cầu tăng mạnh làm cho các hợp đồng tương lai bắt đầu tăng điểm trở lại.

Đồ thị trong phiên của VN30F2008

0246 phai sinh 1
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng F2008 không thay đổi nhiều và đạt giá trị -14.46 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2008 và VN30-Index

0301 phai sinh 2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/07/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0333 phai sinh 3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong ngày giao dịch 29/07/2020, VN30-Index có phiên giảm điểm mạnh với khối lượng giảm dần trong những phiên gần đây. Điều này cho thấy sự thận trọng trong tâm lý của nhà đầu tư.

Hiện tại, chỉ số đang tiến gần đường SMA 100 ngày. Nếu VN30-Index có thể vượt lên hoàn toàn trên đường này trong thời gian tới thì nhịp tăng sẽ trở lại.

Chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục giảm và đang hướng về vùng quá bán. Trong khi đó, chỉ báo MACD cũng đã rơi xuống mức 0. Những tín hiệu này cho thấy tình hình hiện tại của chỉ số chưa mấy khả quan.

0402 phai sinh 4
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/07/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0426 phai sinh 5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh 30/7:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

HĐ VN30F2008 sẽ rung lắc và kiểm tra lại vùng 711 - 715 trước khi nhịp hồi phục được nới rộng. Do đó, nhà đầu tư có thể xem xét mở vị thế Mua (Long) tại vùng 711 - 715, cắt lỗ dưới 710 và chốt lời kì vọng tại vùng 730 - 733.

0438 phai sinh 7
Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam - KIS

VN30F2008 phục hồi đáng kể trong phiên chiều nay, xác nhận cho giai đoạn tích lũy.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế Mua (Long) VN30F2008 tại vùng 700 - 710 điểm, mục tiêu tại 740 điểm và dừng lỗ lập tức tại 690 điểm.

Chứng khoán MB - MBS

Thị trường quay đầu giảm điểm sau nhịp phục hồi kĩ thuật với 4 HĐTL tiếp tục ghi nhận mức giảm điểm từ 14,3 đến 25,4 điểm.

Trong khi đó, tổng thanh khoản trên thị trường phiên nay tiếp tục tăng 10,2% so với phiên liền trước, đạt tới 356.033 hợp đồng được khớp lệnh trong phiên.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Chứng khoán châu Á ngày 29/7: Thị trường Hàn Quốc tăng phiên thứ ba liên tiếp

Các thị trường chứng khoán châu Á diễn biến trái chiều trong ngày 29/7, giữa bối cảnh giới đầu tư vẫn quan ngại về diễn ...

Nhận định chứng khoán ngày 30/7: "Tiếp tục giảm điểm"

Thị trường chứng khoán trong nước đảo chiều giảm mạnh trong phiên 29/07 với thanh khoản cao hơn trung bình 20 phiên. Điều này cho ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h hôm nay 29/07/2020

Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như GMD, NAV, TDM, PLP… được Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam ...

Tân An (t/h)