Nhận định chứng khoán ngày 30/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/05/2022. VN30F2206 (F2206) tăng 1,66%, đạt 1.322,5 điểm; VN30F2207 (F2207) tăng 1,96%, đạt 1.324 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 2,1%, đạt 1.323,8 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 1,78%, đạt 1.317,9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.335,68 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 8,4% và 8,97% so với phiên ngày 26/05/2022. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch giảm lần lượt 13,53% và 15,42% so với tuần trước. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch cuối tuần đạt 91 hợp đồng.

Trong tuần qua (23-27/05/2022), hợp đồng VN30F2206 mở đầu tuần mới với sắc đỏ. Tuy nhiên, lực cầu ngay lập tức xuất hiện kéo hợp đồng tăng điểm trở lại. Đà tăng liên tục được nới rộng trong những ngày còn lại giúp F2206 đóng cửa ở mức gần như cao nhất tuần.

Đồ thị intraday của VN30F2206 trong giai đoạn 23-27/05/2022

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2206 mở rộng hơn so với phiên trước và đạt giá trị -13,18 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2206 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 27/05/2022, VN30-Index tăng điểm và hình thành mẫu hình nến gần giống White Closing Marubozu thể hiện tâm lý lạc quan trong ngắn hạn của nhà đầu tư.

Mục tiêu gần nhất mà chỉ số đang hướng lên là vùng 1.345-1.365 điểm (tương đương đáy cũ tháng 07/2021).

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cần nằm trên mức trung bình 20 ngày đà tăng được bền vững.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 30/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2206 tiếp tục đi lên với chỉ báo RSI vẫn duy trì trong vùng quá mua ở khung 30 phút cho thấy quán tính tăng vẫn duy trì. Đồng thời, VN30F2206 có thể hướng lên vùng quanh 1.331 - 1.333 điểm để hoàn thành sóng tăng 3.

Vì vậy, các nhịp điều chỉnh tích lũy ở sóng chỉnh 4 sẽ được hỗ trợ tại vùng 1.310 - 1.315 điểm. Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn được chuyển lên mức tăng trong phiên hôm nay. NĐT xem xét vị thế Bán (Short) lướt ngắn xem xét tại vùng 1.331 - 1.333 điểm, dừng lỗ 1.337 điểm và chốt lời 1.310 - 1.315 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2206. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL hầu hết tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Khuyến nghị các nhà đầu tư mở vị thế Mua (Long) và đảo chiều Bán (Short) khi VN30 chạm vùng 1.340 - 1.350.

Chứng khoán KB - KBSV

Sau nhịp giằng co nhẹ vào đầu phiên, F1 dần xác lập các nhịp tăng gối đầu và mở rộng đà tăng hưng phấn đến cuối phiên. Xung lực tăng điểm tích cực giúp cho F1 chinh phục thành công ngưỡng cản gần quanh 1.300.

Mặc dù sau nhịp hồi phục mạnh, áp lực rung lắc sẽ sớm xuất hiện trong những phiên đầu tuần tới nhưng chỉ số nhiều khả năng sẽ tiếp tục mở rộng đà hồi phục và hướng lên vùng đích kỳ vọng tại 1.340 (+-5) trước khi chịu áp lực điều chỉnh rõ nét hơn. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Bán (Short) tại các vùng kháng cự hoặc mở Mua (Long) khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

“Đạm Phú Mỹ - Đồng hành sẻ chia” với 2 triệu chai dầu ăn tặng bà con nông dân Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (PVFCCo – mã chứng khoán DPM, nhà sản xuất kinh doanh phân bón Phú Mỹ) ...

Chứng khoán Mỹ chấm dứt chuỗi lao dốc, giới đầu tư đã có thể yên tâm mua vào? Tuần qua, Dow Jones tăng 6,2%, chấm dứt chuỗi lao dốc dài nhất kể từ năm 1923 với 8 tuần liên tiếp. Chỉ số S&P ...

Nhà đầu tư cá nhân mua ròng hơn 430 tỷ đồng tuần VN-Index hồi phục, tâm điểm tại HPG, SSI, DXG Trong đà hồi phục chung của thị trường, dòng tiền từ các cá nhân trong nước vẫn là điểm sáng khi tiếp tục nâng đỡ, ...