Nhận định chứng khoán ngày 30/3/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 30/3/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 29/03/2021. VN30F2104 (F2104) tăng 0,85%, đạt 1.183 điểm; VN30F2105 (F2105) tăng 0,82%, đạt 1.182,20 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 0,77%, đạt 1.183,90 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 3,66%, đạt 1.217,00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.180,07 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 25,96% và 25,18% so với phiên ngày 24/03/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2104 giảm 26,16% với 166.664 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 575 hợp đồng, tăng 511,70%. Khối lượng giao dịch của F2109 đạt 69 hợp đồng, giảm 56,33%.

Khối ngoại có phiên thứ 2 liên tiếp bán ròng nhưng tổng khối lượng bán ròng vẫn ở mức thấp, đạt 259 hợp đồng.

Giá các hợp đồng tương lai giao dịch giằng co trong phiên sáng và đầu phiên chiều. Lực mua trở lại mạnh mẽ trong khoảng thời gian còn lại giúp giá các hợp đồng leo dốc mạnh mẽ và kết phiên ở quanh mức cao nhất trong ngày. Hợp đồng F2109 tăng điểm ấn tượng trong phiên giao dịch này với sắc xanh 43 điểm khi kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2104

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2104 thu hẹp giá trị 2,93 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2104 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 29/03/2021, VN30-Index đóng cửa với cây nến xanh thân lớn sau khi test vùng hỗ trợ 1.150-1.160 điểm (ngưỡng Fibonacci Projection 32,8% hội tụ cùng đường SMA 50 ngày) vào những phiên trước, qua đó cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư đang dần trở lại.

Trong thời gian tới, chỉ số sẽ có thể tiến lên test lại ngưỡng Fibonacci Projection 50% (quanh mức 1.210 điểm).

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD vẫn duy trì những tín hiệu tiêu cực, qua đó cho thấy rủi ro là vẫn còn. Nếu chỉ số bất ngờ điều chỉnh mạnh thì vùng 1.150-1.160 điểm sẽ là hỗ trợ quan trọng.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2112 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 30/3:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2104 sẽ được hỗ trợ tại vùng 1.177 - 1.180 điểm và tiếp tục tăng với vùng cản 1.195 điểm. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.177 - 1.180 điểm, cắt lỗ dưới 1.175 điểm và chốt lời kỳ vọng ở vùng 1.195 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2104. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

Các HĐTL tăng điểm nhờ diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán thế giới. Mở cửa phiên, chênh lệch giữa HĐ VN30F2104 và chỉ số VN30 ở mức 10,2 điểm, sau đó dao động quanh ngưỡng -1,1 - 3,8 điểm và đóng cửa tại mức 2.93.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo chiều của chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2106, các hợp đồng đều giảm. Xét về vị thế mở, ngoại trừ VN30F2106, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 1.190 điểm cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.