Nhận định chứng khoán ngày 29/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 29/9/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

	Nhận định chứng khoán ngày 29/9/2021: Nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ trở lại “trường đua”?
	Phiên giao dịch ngày 29/9/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/09/2021. VN30F2110 (F2110) tăng 1,42%, đạt 1.454,40 điểm; VN30F2111 (F2111) tăng 1,19%, đạt 1.451 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 1,40%, đạt 1.449,50 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 1,13%, đạt 1.446 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.451,12 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 22,81% và 22,40% so với phiên ngày 27/09/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 tăng 22,86% với 163.150 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2111 đạt 217 hợp đồng, giảm 31,97%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 5 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 28/09/2021 duy trì ở mức cao và đạt 1.607 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 28/09/2021, hợp đồng F2110 giảm điểm sau phiên ATO nhưng bên mua đã nhanh chóng trở lại giúp hợp đồng leo dốc nhanh chóng và chuyển sắc sang xanh. Sang phiên chiều, đà tăng liên tục được củng cố giúp hợp đồng F2110 đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2110

Nhận định chứng khoán ngày 29/9/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2110 đảo chiều và đạt giá trị 3,28 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã trở nên lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2110 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/09/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/09/2021, VN30-Index hồi phục tích cực trở lại sau phiên điều chỉnh mạnh trước đó.

Hiện tại, chỉ số đang chuẩn bị test lại trendline giảm ngắn hạn (bắt đầu từ tháng 07/2021). Nếu chinh phục được kháng cự khó chịu này thì chỉ số có thể hướng đến vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm).

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đã xuất hiện tín hiệu bán. Điều này cho thấy rủi ro sụt giảm là vẫn còn.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 29/9:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2110 cũng có nhịp hồi phục tích cực và tạm dừng trước cản 1.455, nhịp tăng của HĐ này có thể khó nới rộng mạnh nhưng cũng chưa có tín hiệu đảo chiều.

Dự kiến HĐ VN30F2110 sẽ lùi bước nhẹ do áp lực cản của ngưỡng 1.455 trước khi tiếp tục tăng điểm, tuy nhiên nhịp tăng có thể sẽ khó nới rộng mạnh. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.447 - 1.450, cắt lỗ dưới mức 1.445 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.460.

Diễn biến của HĐ VN30F2110. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F1M bật tăng trở lại nhưng nhìn chung vẫn đang biến động đi ngang với dạng sóng Flat (A-B-C) với vùng biên trên 1.455 điểm vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn. Xu hướng tăng vẫn chưa hoàn toàn quay trở lại nếu vùng 1.455 - 1.457 điểm không được chinh phục trong phiên giao dịch tới.

Trên khung Daily, VN30F1M cũng tiệm cận đường trendline kháng cự nối đỉnh tháng 8/2021 và tháng 9/2021. Vì vậy, xu hướng trên khung Daily vẫn duy trì xu hướng giảm. Chiến lược Bán (Short) mở ra tại khu vực 1.455 - 1.456 điểm, dừng lỗ 1.458 điểm và chốt lời ở vùng mục tiêu gần 1.443 - 1.445 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.