Nhận định chứng khoán ngày 28/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 19:51 | 27/04/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 28/4/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

Nhận định chứng khoán ngày 28/4/2021: Rủi ro giảm điểm vẫn còn

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 27/4/2021

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/04/2021. VN30F2105 (F2105) tăng 0,88%, đạt 1.265,00 điểm; VN30F2106 (F2106) tăng 1,12%, đạt 1.267,00 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0,40%, đạt 1.265,00 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0,10%, đạt 1.260,00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.283,81 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 4,59% và 5,65% so với phiên ngày 26/04/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2105 giảm 4,51% với 253.877 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 434 hợp đồng, giảm 36,64%.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 27/04/2021 nhưng không đáng kể với tổng khối lượng mua ròng đạt 407 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 27/04/2021, bên mua và bên bán thay phiên nhau chiếm được ưu thế khiến giá hợp đồng F2105 liên tục tăng và thu hẹp đà tăng. Hợp đồng này duy trì sắc xanh trong phần lớn thời gian và thiết lập một trendline tăng trong phiên giao dịch hôm nay.

Đồ thị trong phiên của VN30F2105

4924-nhan-dinh-phai-sinh-1
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2105 thu hẹp và đạt giá trị -18,81 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang rất bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2105 và VN30-Index

4943-nhan-dinh-phai-sinh-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

4954-nhan-dinh-phai-sinh-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 27/04/2021, VN30-Index tạo cây nến xanh thân nhỏ . Hình ảnh bóng dưới xuất hiện tại ngưỡng hỗ trợ Fibonacci Projection 61,8% cho thấy lực mua đã xuất hiện tại đây.

Khối lượng giao dịch sụt giảm hơn những phiên trước đó và nằm dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư là vẫn còn.

Chỉ báo Relative Strength Index tăng điểm trở lại sau khi test cận dưới của kênh xu hướng được hình thành trước đó. Đây là một tín hiệu khá tích cực.

Ngưỡng Fibonacci Projection 61,8% (tương đương vùng 1.250-1.270 điểm) tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số. Nếu vùng này vẫn được giữ vững thì chỉ số nhiều khả năng sẽ tiến lên test ngưỡng Fibonacci Projection 78,6% (tương đương vùng (1.330-1.350 điểm).

5005-nhan-dinh-phai-sinh-4
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

5017-nhan-dinh-phai-sinh-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 28/4:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2105 sẽ kiểm tra vùng cản 1.283 điểm và dao động trong khoảng 1.250 - 1.283 điểm. Nhà đầu tư tạm thời có thể xem xét lướt trong vùng 1.250 - 1.283 điểm, tuy nhiên cần hạn chế mở vị thế do hợp đồng này đang kiểm tra cung - cầu với biên độ dao động khá mạnh và phức tạp.

5028-phai-sinh-6
Diễn biến của HĐ VN30F2105. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2105 hồi phục nhẹ trong phiên 27/4 nhưng đồ thị giá đang giao dịch dưới đường hồi quy tăng giá (vùng 1.278 - 1.280 điểm).

Đường MACD vẫn đang cho tín hiệu bán ở khung 1H, hàm ý tín hiệu hồi phục trong phiên chưa đáng tín cậy. Vì vậy, HĐ VN30F2105 có thể sẽ đi ngang trong vùng 1.247 - 1.280 điểm. Ở khung Daily, hợp đồng này đang trong xu hướng giảm với mức kháng cự 1.330 điểm.

Với áp lực bán tại ngưỡng 1.278 điểm, nhà đầu tư có thể xem xét chiến lược Bán (Short) tại vùng 1.265 - 1.266 điểm, dừng lỗ tại 1.271 điểm và mục tiêu tại 1.249 - 1.250 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch và vị thế mở, HĐ VN30F2105 và HĐ VN30F2106 tăng trong khi HĐ VN30F2109 và HĐ VN30F2112 giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 28/4/2021: Rủi ro giảm điểm vẫn còn

Thị trường trong nước đã lấy lại sắc xanh trong phiên hôm nay dưới lực đẩy từ nhóm cổ phiếu VN30. Tuy vậy, dòng tiền ...

Phiên giao dịch ngày 28/4/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 28/4/2021, ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 27/4/2021

Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như CVT, DPM, SRF, PTB, TCD, VPB, DPG, SDG, AMV… được Tạp chí điện tử Kinh ...

Trang Nhi (t/h)