Nhận định chứng khoán ngày 28/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 28/10/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Hầu hết các hợp đồng tương lai giảm điểm trong ngày 27/10/2020. VN30F2011 (F2011) giảm 0,76%, về 920 điểm; VN30F2012 (F2012) về mức 916,8 điểm, giảm 0,46%, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 920,5 điểm, tăng 0,05%; hợp đồng VN30F2106 (F2106) về mức 911,4 điểm, giảm 0,93%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 915,46 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh ngày 27/10/2020 tăng 37,8% so với phiên giao dịch ngày trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2011 tăng 39,87% với 178.135 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2012 đạt 973 hợp đồng, tăng 70,7%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 27/10/2020, với tổng khối lượng bán ra và bán ra giảm so với phiên giao dịch ngày trước đó.

Ngày 27/10/2020 bắt đầu với tâm lý giằng co của nhà đầu tư. Giá hợp đồng F2011 di chuyển giằng co trong kênh giá nhất định trong phiên sáng và đầu phiên chiều với cận trên là mức 932 điểm và cận dưới quanh mức 924 điểm. Sang phiên chiều, lực bán xuất hiện khiến giá lao dốc mạnh và làm cho hầu hết các hợp đồng kết phiên ở mức gần thấp nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2011

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2011 thu hẹp về giá trị 4,54 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2011 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên 27/10/2020, VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Inverted Hammer. Hình ảnh bóng trên dài (long upper shadow) cho thấy lực bán xuất hiện mạnh làm cho chỉ số quay đầu giảm điểm trở lại.

Hỗ trợ gần nhất cho chỉ số là vùng 900-910 điểm (đỉnh cũ tháng 01/2020). Nhiều khả năng chỉ số sẽ test lại vùng này trong thời gian tới. Nếu giữ vững được hỗ trợ này thì tình hình vẫn chưa quá bi quan.

Khối lượng giao dịch tăng cao trong những phiên gần đây. Chỉ báo MACD đảo chiều và về gần đường signal. Nếu chỉ báo này cho bán thì rủi ro sụt giảm sẽ gia tăng.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do chúng đang có mức chênh lệch không quá lớn so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 28/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

Nhận xét từ góc độ kĩ thuật, dự kiến HĐ VN30F2011 sắp hoàn thành nhịp điều chỉnh ngắn hạn và nhanh chóng hồi phục. Nhà đầu tư nên mở vị thế ngắn hạn Mua (Long) tại vùng 920 điểm, cắt lỗ dưới mức 917 và có thể kì vọng chốt lãi tại vùng 935.

Nhận định chứng khoán ngày 28/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

Dự kiến HĐ VN30F2011 bước vào giai đoạn điều chỉnh hoặc tích lũy sắp tới. Cụ thể, 940 - 950 điểm sẽ là vùng kháng cự quan trọng trong ngắn hạn và 930 điểm sẽ là vùng kháng cự trong phiên. Vùng hỗ trợ ngắn hạn là 900 - 910 điểm, tiếp đến là 865 điểm.

Nếu hợp đồng này phản ứng tích cực với vùng 900 điểm, ngưỡng 950 điểm sẽ được kiểm định lại. Nhà đầu tư nên Mua (Long) HĐ VN30F2011 tại 900 - 905 điểm, mục tiêu tại 950 và dừng lỗ tại 885.

Chứng khoán BIDV - BSC

Ngoại trừ HĐ VN30F2103, các HĐTL đều giảm cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2103, tất cả hợp đồng đều giảm. Xét về vị thế mở, HĐ VN30F2011 và HĐ VN30F2012 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại có xu hướng giảm.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 940 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.