Nhận định chứng khoán ngày 27/4/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 27/4/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/04/2022. VN30F2205 (F2205) tăng 2,8%, đạt 1.391 điểm; VN30F2206 (F2206) tăng 3,03%, đạt 1.393 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 2,89%, đạt 1.389,1 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 2,29%, đạt 1.389 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.396,9 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 37,12% và 35,37% so với phiên ngày 25/04/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2205 tăng 37,2% với 384.319 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2206 đạt 709 hợp đồng, giảm 1,53%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 26/04/2022 đạt 1.032 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 26/04/2022, hợp đồng F2205 giằng co quanh tham chiếu trong nửa đầu phiên sáng. Nhưng sau đó, lực mua tăng mạnh giúp hợp đồng nới rộng đà tăng. Sang tới phiên chiều, sắc xanh vẫn được duy trì và càng gần cuối phiên, hợp đồng càng tăng bứt phá và đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2205

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2205 thu hẹp so với phiên trước và đạt giá trị -5,9 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2205 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/04/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 26/04/2022, VN30-Index hồi phục trở lại sau khi test vùng vùng 1.345-1.365 điểm (tương đương đáy cũ tháng 07/2021). Điều này giúp diễn biến ngắn hạn bớt bi quan hơn.

Khối lượng giao dịch tiếp tục nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang quay trở lại.

Chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu mua trong vùng oversold. Điều này cho thấy rủi ro ngắn hạn đã giảm dần.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 27/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2205 bật tăng từ ngưỡng 1.327 điểm và kết thúc sóng C của nhịp giảm từ 1.546 điểm. Như vậy, VN30F33205 đang kỳ vọng tăng ở sóng tăng 3 của chân sóng từ 1.327 điểm. Mục tiêu cho sóng 3 nằm tại 1420-1436 điểm tương ứng Fibo Projection 161,8 - 200%.

Trên khung Daily, VN30F2205 đang sideway trong biên độ rộng và kỳ vọng kết thúc sóng 4 hiệu chỉnh trung hạn tại 1.327 điểm. Vị thế Mua (Long) mở ra ở nhịp điều chỉnh về vùng 1.378 - 1.383 điểm, dừng lỗ 1.377 điểm và chốt lời 1.410 - 1.420 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2205. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể canh mua với các HĐTL ngắn hạn.

Chứng khoán KB - KBSV

Sau nhịp rung lắc điều chỉnh đầu phiên, F1 sớm hồi phục trở lại và mở rộng đà tăng hưng phấn đến cuối phiên. Với việc sớm lấy lại trạng thái cân bằng sau nhịp chỉnh sâu, chỉ số đang có cơ hội bước vào nhịp hồi phục với điểm đỡ gần quanh 1.370 (+-10).

Mặc dù vậy, các nhịp rung lắc nhiều khả năng sẽ sớm xuất hiện trở lại khi F1 tiếp tục hồi phục và thử thách vùng cản gần tại quanh 1.40x và xa hơn là 1.42x. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Long tại các ngưỡng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.