Nhận định chứng khoán ngày 27/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 21:05 | 26/04/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 27/4/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

Nhận định chứng khoán ngày 27/4/2021: Có thể điều chỉnh về ngưỡng 1.200 điểm

Phiên giao dịch ngày 27/4/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 26/04/2021. VN30F2105 (F2105) giảm 3,29%, còn 1.254,00 điểm; VN30F2106 (F2106) giảm 3,24%, còn 1.253 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) giảm 2,70%, còn 1.260 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 2,26%, còn 1.255 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.275,04 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 2,33% và 1,81% so với phiên ngày 23/04/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2105 giảm 2,38% với 265.871 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 685 hợp đồng, tăng 18,31%.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 26/04/2021 với tổng khối lượng bán ròng tăng cao đạt 1.288 hợp đồng.

Hợp đồng VN30F2105 tăng điểm nhẹ sau phiên ATO. Tuy nhiên, sắc xanh này không duy trì được lâu, lực bán mạnh xuất hiện ngay sau đó khiến hợp đồng thu hẹp đà tăng và dần chuyển sang sắc đỏ. Sang phiên chiều, đà giảm được tiếp nối mạnh mẽ khiến hợp đồng giảm sâu và đóng cửa tại mức giá gần như thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2105

0253-nhan-dinh-phai-sinh-1
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2105 tiếp tục mở rộng và đạt giá trị -21,04 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang cực kỳ bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2105 và VN30-Index

0309-nhan-dinh-phai-sinh-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0323-nhan-dinh-phai-sinh-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 26/04/2021, VN30-Index giảm điểm mạnh và đóng cửa với cây nến đỏ thân lớn, cho thấy áp lực chốt lời một lần nữa xuất hiện mạnh mẽ. Khối lượng tiếp tục nằm trên mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang mua bán khá ổn định.

Chỉ báo Relative Strength Index giảm điểm và hiện đang test lại cận dưới của kênh xu hướng được hình thành trước đó. Nếu hỗ trợ này bị phá vỡ thì tình hình sẽ trở nên kém lạc quan. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD cũng cho tín hiệu bán khi cắt xuống dưới đường Signal cho thấy rủi ro đang gia tăng.

Ngưỡng Fibonacci Projection 61,8% (tương đương vùng 1.250-1.270 điểm) tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số. Trong trường hợp giá giảm mạnh thì ngưỡng Fibonacci Projection 50% hội tụ với đỉnh cũ tháng 03/2021 và đường SMA 50 ngày (tương ứng vùng 1.180-1.210 điểm) sẽ là hỗ trợ quan trọng của chỉ số.

0338-nhan-dinh-phai-sinh-4
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0354-nhan-dinh-phai-sinh-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 27/4:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trong khung 1H, HĐ VN30F2105 vượt ngưỡng 1.306 điểm bất thành và đảo chiều giảm mạnh. Các chỉ báo MACD và RSI đang có dấu hiệu chững lại và vùng hỗ trợ 1.250 điểm chưa thể phá vỡ, điều này cho thấy rằng HĐ VN30F2105 sẽ xuất hiện nhịp hồi phục nhẹ ở phiên tiếp theo về mốc 1.290 điểm.

Xu hướng sideway biên rộng của chỉ số VN30 và HĐ VN30F2105 vẫn chưa chấm dứt. Do vậy, nhà đầu tư có thể mở vị thế Mua (Long) ngắn hạn tại 1.253 điểm, cắt lỗ dưới 1.248 điểm và có thể kỳ vọng chốt lãi tại 1.282 điểm.

0416-nhan-dinh-phai-sinh-6
Diễn biến của HĐ VN30F2105. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2105 tiếp tục đi ngang trong biên độ rộng. Cụ thể, hợp đồng này giảm về vùng 1.250 điểm - nơi hội tụ đáy cũ cũng như đường trendline ngắn hạn. Mẫu nến doji cho thấy cán cân cung - cầu cân bằng, đồng thời chỉ báo RSI cũng đang trong vùng hỗ trợ nên khả năng HĐ VN30F2105 có thể giữ vững vùng hỗ trợ 1.250 điểm và bật tăng trở lại.

Ở khung Daily, HĐ VN30F2105 đang giữ nằm trên đường xu hướng tăng kể từ vùng đáy trong phiên 29/2, do đó hợp đồng này vẫn có khả năng kiểm tra lại vùng 1.315 - 1.320 điểm một lần nữa.

Vị thế Mua (Long) nên được xem xét khi HĐ VN30F2105 kiểm tra lại vùng 1.250 - 1.252 điểm, dừng lỗ tại 1.249 điểm và mục tiêu tại 1.274 điểm hoặc xa hơn là 1.300 - 1.315 điểm trong trường hợp đà tăng được mở rộng.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, HĐ VN30F2105 và HĐ VN30F2106 tăng trong khi HĐ VN30F2109 và HĐ VN30F2112 giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 27/4/2021: Có thể điều chỉnh về ngưỡng 1.200 điểm

Thị trường trong nước vẫn chưa có sự ổn định sau phiên ngược dòng ở cuối tuần trước, áp lực bán ồ ạt đã khiến ...

Phiên giao dịch ngày 27/4/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 27/4/2021, ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 26/4/2021

Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như TCH, TMS, PHC, DGC, DPG, AST, VJC, HVH, PAC… được Tạp chí điện tử Kinh ...

Trang Nhi (t/h)

Tin liên quan