Nhận định chứng khoán ngày 26/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 19:30 | 25/04/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 26/4/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

Phiên giao dịch ngày 26/4/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Nhận định chứng khoán ngày 26/4/2021: Hạn chế mua đuổi nhằm tránh rủi ro bất ngờ

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 23/04/2021. VN30F2105 (F2105) tăng 2,81%, đạt 1.296,70 điểm; VN30F2106 (F2106) tăng 2,69%, đạt 1.294,90 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 2,70%, đạt 1.295,00 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 2,14%, đạt 1.290,00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.301,39 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 9,85% và 7,85% so với phiên ngày 22/04/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2105 tăng 10,01% với 272.343 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2106 đạt 579 hợp đồng, giảm 26,05%.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 23/04/2021. Tuy nhiên, khối lượng mua ròng này không đáng kể và chỉ đạt 52 hợp đồng.

Các hợp đồng tương lai đã có 1 tuần giao dịch biến động mạnh. Giá hợp đồng VN30F2105 tăng điểm ấn tượng trong phiên đầu tuần và tiếp tục bứt phá trong phiên sáng ngày thứ 3. Tuy nhiên, lực bán trở lại mạnh mẽ trong phần còn lại khiến VN30F2105 chìm sâu trong sắc đỏ. Trong phiên cuối tuần, lực mua quay lại giúp chỉ số thu hẹp đà giảm trong những phiên trước đó.

Đồ thị intraday của VN30F2105 trong giai đoạn 19-23/04/2021

5302-nhan-dinh-phai-sinh-1
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2105 tiếp tục thu hẹp và đạt giá trị -4,69 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2105 và VN30-Index

5315-nhan-dinh-phai-sinh-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

5327-nhan-dinh-phai-sinh-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 23/04/2021, VN30-Index tăng điểm mạnh mẽ trở lại sau khi test vùng hỗ trợ 1.250-1.270 điểm (ngưỡng Fibonacci Projection 61,8%). Chỉ số tạo mẫu hình nến White Closing Marubozu và vượt 50% cây nến giảm trước đó cho thấy bên mua đang chiếm lại được ưu thế.

Khối lượng giao dịch tiếp tục tăng cao hơn ngưỡng trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch khá sôi động. Chỉ báo Relative Strength Index đã đảo chiều sau khi về gần cận dưới của kênh xu hướng.

Ngưỡng Fibonacci Projection 61,8% (tương ứng vùng 1.250-1.270 điểm) tiếp tục sẽ là hỗ trợ gần nhất nâng đỡ cho chỉ số. Nếu vùng này vẫn được giữ vững thì nhiều khả năng chỉ số sẽ tiến lên test lại ngưỡng Fibonacci Projection 78,6% (tương đương vùng 1.340-1.350 điểm).

5339-nhan-dinh-phai-sinh-4
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

5352-nhan-dinh-phai-sinh-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 24/4:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2105 sẽ rung lắc quanh 1.295 điểm và lấy lại nhịp tăng. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.292 điểm, cắt lỗ dưới mức 1.287 điểm và chốt lời kỳ vọng ở vùng 1.305 - 1.310 điểm.

Nhận định chứng khoán ngày 26/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh
Diễn biến của HĐ VN30F2105. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2105 cân bằng trở lại từ ngưỡng 1.250 điểm với tín hiệu phân kỳ tăng ở chỉ báo RSI, hàm ý hợp đồng này đang bước vào pha hồi phục kỹ thuật. Chỉ báo RSI đang đi lên trong khi đường MACD cho tín hiệu mua trở lại.

Tuy nhiên, giá đang tiệm cận mức fibo 61,8%, do đó 1.302 - 1.306 điểm sẽ là vùng kháng cự cho nhịp hồi phục hiện tại. Đồng thời, nhịp hồi phục có dạng zigzag nên khả năng đây là nhịp hồi của nhịp giảm từ mức 1.334 điểm.

Vị thế Mua (Long) nên được cân nhắc mở vào đầu phiên tại nhịp điều chỉnh về vùng 1.289 - 1.291 điểm, dừng lỗ tại 1.288 điểm và mục tiêu tại 1.301 - 1.305 điểm. Nhà đầu tư nên xem xét vị thế Bán (Short) khi HĐ VN30F2105 gặp cản tại các mức kháng cự 1.305 điểm và 1.315 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch , ngoại trừ HĐ VN30F2112, các hợp đồng đều tăng. Chỉ có HĐ VN30F2105 và HĐ VN30F2106 tăng về vị thế mở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 26/4/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 26/4/2021, ...

Nhận định chứng khoán ngày 26/4/2021: Hạn chế mua đuổi nhằm tránh rủi ro bất ngờ

Chỉ số VN Index có phiên tăng điểm trở lại vào cuối tuần (23/4) sau phiên bán tháo mạnh trước đó. Khối lượng giao dịch ...

Xu hướng giảm chiếm ưu thế, nhà đầu tư chứng khoán nên chờ nhịp điều chỉnh sâu hơn

Thị trường tăng nhẹ trong tuần thứ tư liên tiếp với thanh khoản tiếp tục ở mức cao. Cụ thể, kết thúc tuần giao dịch ...

Trang Nhi (t/h)

Tin liên quan