Nhận định chứng khoán ngày 2/6/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/06/2022. VN30F2206 (F2206) tăng 0,42%, đạt 1.326 điểm; VN30F2207 (F2207) tăng 0,61%, đạt 1.326 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,8%, đạt 1.323,9 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0,03%, đạt 1.320,4 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.335,49 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 44,95% và 50,49% so với phiên ngày 31/05/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2206 tăng 44,87% với 325.936 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2207 đạt 667 hợp đồng, tăng 100,3% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 01/06/2022 đạt 2.766 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 01/06/2022, hợp đồng VN30F2206 hiện sắc xanh sau phiên ATO và lực mua nhanh chóng tăng mạnh giúp đà tăng được nới rộng. Tuy nhiên, biên độ tăng không thể giữ vững khi bên bán kéo mức giá xuống gần tham chiếu ở cuối phiên sáng. Sang đến phiên chiều, hợp đồng giằng co quanh tham chiếu nhưng vẫn kết phiên trong sắc xanh.

Đồ thị trong phiên của VN30F2206

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, hợp đồng VN30F2206 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -9,49 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2206 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 01/06/2022, VN30-Index tăng điểm nhẹ với mẫu hình nến High Wave Candle cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Vùng 1.345-1.365 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% và đáy cũ tháng 07/2021) vẫn đang là ngưỡng cản tâm lý của chỉ số trong giai đoạn tới.

Khối lượng giao dịch vẫn nằm ở dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện dòng tiền đang khá thận trọng trong thời điểm này.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/06/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance.

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 2/6:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2206 tiếp tục đi ngang và biến động hẹp bên trên đường MA (50) và MA (20) trong khung 30 phút cho thấy đồ thị giá đang trong giai đoạn tích lũy. Đồng thời, xu hướng trong phiên vẫn duy trì ở mức Tăng nên đồ thị giá kỳ vọng sẽ sớm kết thúc giai đoạn tích lũy để lấy lại đà tăng hướng lên vùng 1.340-1.350 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức Tăng với kháng cự gần 1.350-1.360 điểm. NĐT mở vị thế Long tại vùng 1.322-1.324 điểm, dừng lỗ 1.318 điểm và chốt lời 1.340-1.350 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2206. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL hầu hết tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Mức biến động hiện tại của VN30 phù hợp với các nhà đầu tư giao dịch phái sinh ngắn hạn trong phiên.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp tăng điểm tích cực đầu phiên, F1 dần suy yếu và đảo chiều giảm điểm giằng co trước khi lấy lại sắc xanh về cuối phiên. Lực cầu sớm nhập cuộc trở lại khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ gần quanh MA5, giúp cho chỉ số một lần nữa tiếp cận ngưỡng cản tâm lý quanh 1.300 điểm.

Mặc dù rủi ro điều chỉnh vẫn hiện hữu, F1 đang có nhiều cơ hội mở rộng nhịp hồi phục tích cực và hướng lên ngưỡng cản kế tiếp quanh 1.340 điểm. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, mở vị thế Bán (SHORT) tại kháng cự và mở Mua (LONG) tại các vùng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Thị trường chứng khoán Việt tháng 5: Những mã nào đi ngược thị trường tăng mạnh nhất? Nối tiếp những biến động tiêu cực trong tháng 4/2022, thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục đi xuống trong tháng 5 khi VN-Index ...

Nhận định chứng khoán ngày 2/6/2022: VN-Index vượt vùng tâm lý 1.300 điểm Thị trường nối lại đà tăng nhờ các cổ phiếu bluechips “trả điểm” sau phiên giảm hôm qua. Dòng tiền đang có sự phân hóa ...

Phiên giao dịch ngày 2/6/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...