Nhận định chứng khoán ngày 25/10/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 25/10/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

	Phiên giao dịch ngày 25/10/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý
	Khoáng sản Á Cường (ACM): Doanh nghiệp không doanh thu, cổ phiếu vẫn đắt khách

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai biến động trái chiều trong phiên giao dịch ngày 22/10/2021. VN30F2111 (F2111) không thay đổi và đạt 1.492 điểm; VN30F2112 (F2112) giảm 0,09%, còn 1.492,90 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,82%, còn 1.488 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,15%, đạt 1.487,60 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.488,71 điểm.

Khối lượng giao dịch của hợp đồng F2111 tăng 658,91% với 118.648 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2112 đạt 219 hợp đồng, tăng 195,95%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch cuối tuần tăng mạnh và đạt 3.907 hợp đồng.

Hợp đồng F2111 đã có một tuần đầy biến động. Giá hợp đồng bật tăng mạnh mẽ trong phiên đầu tuần. Tuy nhiên, bên bán ngay sau đó đã nhanh chóng kéo hợp đồng lao dốc và chìm sâu trong sắc đỏ. Sắc xanh chỉ trở lại trong phiên giao dịch cuối tuần nhưng hợp đồng F21111 vẫn đóng cửa khá sâu dưới tham chiếu

Đồ thị intraday của VN30F2111 trong giai đoạn 18-22/10/2021

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2111 mở rộng và đạt giá trị 3,29 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2111 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 22/10/2021, VN30-Index tiếp tục sụt giảm sau khi trở lại test vùng kháng cự 1.490-1.510 điểm (đỉnh tháng 08/2021) ngay trong phiên. Điều này chứng tỏ lực bán vẫn còn rất mạnh tại đây.

Trong tuần tới, nếu đà giảm tiếp tục diễn ra thì thì tình hình sẽ khá bi quan. Khí đó, đường SMA 100 ngày và SMA 50 ngày sẽ lần lượt là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã rơi khỏi vùng overbought sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD cũng đã cho bán sau khi cắt xuống dưới đường signal. Những tín hiệu này cho thấy tình hình đang bi quan.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 25/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2111 cũng diễn biến thận trọng trong phiên nhưng có tín hiệu phục hồi vào giai đoạn cuối phiên, tín hiệu hỗ trợ này chưa mạnh nhưng cũng giải tỏa bớt rủi ro cho HĐ.

HĐ VN30F2111 sẽ lùi nhẹ và kiểm tra lại vùng 1.487 trước khi có tín hiệu hồi phục rõ nét hơn. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) gần 1.487, cắt lỗ dưới 1.484 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.500. Trong trường hợp diễn biến tích cực thì có thể nâng vùng mục tiêu lên vùng 1.510 - 1.515.

Diễn biến của HĐ VN30F2111. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán BIDV - BSC

Ngoại trừ HĐTL VN30F2111, các HĐTL đều điều chỉnh nhẹ theo chỉ số cơ sở. Các nhà đầu tư có thể canh Mua (Long) các HĐTL ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.