Nhận định chứng khoán ngày 2/3/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 2/3/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/03/2021. VN30F2103 (F2103) tăng 1,62%, đạt mức 1.193 điểm; VN30F2104 (F2104) tăng 1,69%, đạt 1.195,80 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 1,36%, đạt mức 1.198 điểm, hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 1,56%, đạt 1.198,50 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.191,83 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm mạnh lần lượt 47,38% và 46,25% so với phiên ngày 26/02/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2103 giảm 47,59% với 104.843 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2104 đạt 240 hợp đồng, giảm 52,94%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 01/03/2021, với tổng khối lượng mua vào và bán ra sụt giảm so với phiên 26/02/2021.

Hợp đồng F2103 di chuyển giằng co sau khi bật tăng mạnh trong đầu phiên. Sang phiên chiều, tâm lý tích cực tiếp tục lan tỏa giúp hợp đồng quay trở lại đà tăng và kết thúc phiên giao dịch ở mức cao trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2103

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2103 mở rộng và đạt giá trị 1,17 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2103 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 01/03/2021, VN30-Index tạo mẫu hình nến White Opening Marubozu và hiện đã kết phiên ở trên vùng kháng cự 1.170-1.190 điểm (tương ứng với đỉnh cũ tháng 4/2018 và tháng 1/2021).

Nếu chỉ số vượt hoàn toàn vùng đỉnh lịch sử này thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố mạnh mẽ. Khối lượng giao dịch tăng cao hơn những phiên trước đó và đạt mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang quay trở lại.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trở lại. Chỉ báo MACD vẫn duy trì trên đường signal. Điều này cho thấy tình hình của chỉ số đang khá khả quan.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2109 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 2/3:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2103 sẽ tạm thời dao động tại vùng 1.188 - 1.200 điểm trong phiên giao dịch tiếp theo để kiểm định cung - cầu. Do vậy, nhà đầu tư có thể lướt tại vùng này đến khi có tín hiệu cụ thể hơn.

Diễn biến của HĐ VN30F2103. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2103 tiếp tục tăng sau khi phản ứng tích cực với vùng 1.150 điểm. Độ biến động đã giảm khi đà tăng được cải thiện.

Hai đường MA20 và MA50 vẫn chuyển động hướng lên, điều này hàm ý cho sự duy trì của xu hướng tăng. Trong ngắn hạn, hệ thống tín hiệu hai đường MA này vẫn chưa xác nhận cho xu hướng giảm.

Tuy nhiên, tín hiệu breakout tại vùng 1.200 điểm vẫn chưa được xác nhận. Do vậy, nhà đầu tư nên giảm số lượng vị thế đang nắm để giảm thiểu rủi ro giảm giá trong phiên.

Vị thế Mua (Long) tại vùng 1.183,5 điểm nên được tiếp tục nắm giữ, đóng một nửa vị thế khi hợp đồng này chạm ngưỡng 1.200 điểm. Với vị thế Mua (Long) còn lại, nhà đầu tư nên thoát mọi vị thế khi xuất hiện giá đóng cửa dưới ngưỡng 1.175 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, HĐ VN30F2103 và HĐ VN30F2109 tăng trong khi HĐ VN30F2104 và HĐ VN30F2106 giảm. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2106, các hợp đồng đều tăng.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 1.200 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.