Nhận định chứng khoán ngày 23/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 23/10/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 22/10/2020. VN30F2011 (F2011) tăng 1,71%, đạt 924 điểm; VN30F2012 (F2012) đạt 919,1 điểm, tăng 1,56%, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 917 điểm, tăng 1,76%; hợp đồng VN30F2106 (F2106) đạt 913,1 điểm, tăng 1,56%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 918,3 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 0,21% so với phiên giao dịch ngày trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2011 tăng 0,19% với 122.931 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2012 đạt 350 hợp đồng, giảm 6,67%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 22/10/2020, với tổng khối lượng mua ròng tăng so với phiên giao dịch ngày 21/10/2020.

Các hợp đồng tương lai giằng co mạnh quanh mức tham chiếu trong toàn bộ phiên sáng của ngày giao dịch 22/10/2020. Sang phiên chiều, lực mua mạnh bất ngờ xuất hiện giúp giá các hợp đồng leo dốc nhanh chóng và kết phiên ở mức giá cao nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2011

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2011 mở rộng và đạt giá trị 5,70 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2011 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 22/10/2020, VN30-Index xuất hiện cây nến White Closing Marubozu và vượt lên trên vùng kháng cự 900-910 điểm (đỉnh cũ tháng 01/2020).

Khối lượng giao dịch thấp dần và dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn đang khá thận trọng.

Nếu tiếp tục tăng điểm trong thời gian tới thì mục tiêu tiếp theo của chỉ số sẽ là vùng 940-950 điểm (đỉnh cũ tháng 11/2019).

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng đang có mức chênh lệch không quá lớn so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 23/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

HĐ VN30F2011 có thể rung lắc do đang ở vùng biên trên của kênh giá (925 điểm), tuy nhiên xu thế tăng vẫn duy trì. Do vậy, nhà đầu tư nên ưu tiên vị thế Mua (Long) đến khi có tín hiệu dừng và phân phối cụ thể.

Nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) ở vùng 920 điểm, cắt lỗ dưới 915 và chốt lời kì vọng ở vùng 930 - 935.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

Dự kiến HĐ VN30F2011 tiếp tục xu hướng tăng và kiểm định lại ngưỡng 940 - 950 điểm. Trên đồ thị ngày, MA20 và MA50 di chuyển song song hướng lên và hệ thống 2 đường MA (MA200 và MA50) đã xác nhận cho xu hướng tăng.

Vị thế Mua (Long) tại vùng 900 điểm nên được nắm giữ với mục tiêu tại 940 - 950 điểm và đóng mọi vị thế khi hợp đồng này kiểm định lại ngưỡng 900 điểm.

Với vị thế mua mới, nhà đầu tư nên mua HĐ VN30F2011 quanh 915 điểm, mục tiêu tại 940 - 950 và dừng lỗ tại 900.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2012, các hợp đồng đều giảm. Xét về vị thế mở, HĐ VN30F2011 và HĐ VN30F2012 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại có xu hướng giảm.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.