Nhận định chứng khoán ngày 22/11/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 22/11/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/11/2021. VN30F2112 (F2112) giảm 0,43%, còn 1.502,50 điểm; VN30F2201 (F2201) giảm 0,22%, còn 1.499,10 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,42%, còn 1.500 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,51%, còn 1.495,40 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.500,05 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 38,08% so với phiên ngày 18/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2112 tăng 894,27% với 158.128 hợp đồng được khớp lệnh.

Khối ngoại trở lại mua ròng sau 3 phiên bán ròng liên tiếp trước đó với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch cuối tuần tăng mạnh và đạt 4.980 hợp đồng.

Hợp đồng F2112 đã có một tuần đầy biến động. Giá hợp đồng lao dốc nhanh chóng trong phiên đầu tuần và đà giảm này liên tục được gia tăng trong các phiên sau đó. Mặc dù đã có sự hồi phục đáng kể vào những phút giao dịch cuối tuần nhưng hợp đồng F2112 vẫn kết tuần ở mức khá thấp so với tham chiếu.

Đồ thị intraday của VN30F2112 trong giai đoạn 15-19/11/2021

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2112 thu hẹp và còn giá trị 2,45 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2112 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 19/11/2021, VN30-Index tiếp tục sụt giảm và đã tiến sâu vào vùng hỗ trợ quan trọng 1.490-1.510 điểm (đỉnh cũ tháng 08/2021). Nếu vùng này vẫn trụ vững thì tình hình sẽ có thể tích cực trở lại.

Bên cạnh đó, đường SMA 50 ngày đã tịnh tiến lên vùng hỗ trợ trên và đã ngay lập tức thể hiện tốt vai trò hỗ trợ khi giúp VN-Index thu hẹp phần lớn sắc đỏ trước đó. Điều này góp phần giúp vùng hỗ trợ 1.490-1.510 điểm càng trở nên đáng tin cậy hơn.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD duy trì đà giảm. Tín hiệu này chứng tỏ rủi ro tiếp tục điều chỉnh là khá cao.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 22/11:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2112 cũng theo chiều hướng giảm nhưng có động thái thu hẹp mức giảm vào cuối phiên giao dịch. Với tín hiệu này, có thể HĐ này sẽ hồi phục nhẹ để kiểm tra cung cầu.

Diễn biến HĐ VN30F2112 đang tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh, nhưng tạm thời sẽ có nhịp hồi phục để kiểm tra lại cung cầu. Do vậy, nhà đầu tư tạm thời có thể lướt tại vùng 1.497 - 1.515 nhưng với mức tham gia hạn chế do xu thế tại HĐ này chưa thể hiện rõ.

Diễn biến của HĐ VN30F2112. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều điều chỉnh nhẹ theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể canh mua các HĐTL ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.