Nhận định chứng khoán ngày 2/12/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 2/12/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/12/2020. VN30F2012 (F2012) tăng 1,48%, đạt 980,30 điểm; VN30F2101 (F2101) tăng 1,30%, đạt 977 điểm, hợp đồng VN30F2103 (F2103) tăng 1,44%, đạt 976,90 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 1,23%, đạt 974 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 976,35 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 23,72% và 23,15% so với phiên ngày 30/11/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2012 tăng 23,61% với 114.299 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2101 đạt 350 hợp đồng, tăng 83,25%.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 01/12/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên giao dịch trước đó.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt mở cửa trong sắc đỏ. Tuy lực mua có xuất hiện và giúp các hợp đồng thu hẹp đà giảm nhưng phải đến đầu phiên chiều sắc xanh mới thật sự trở lại. Lực mua mạnh giúp các hợp đồng leo dốc nhanh chóng và kết phiên ở gần mức cao nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2012

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2012 mở rộng và đạt giá trị 3,95 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2012 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/12/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 01/12/2020, VN30-Index xuất hiện cây nến xanh có bóng dưới dài (long lower shadow), qua đó cho thấy lực mua bắt đáy xuất hiện mạnh mẽ giúp chỉ số tăng điểm trở lại.

Chỉ số đã vượt lên trên ngưỡng Fibonacci Projection 100%. Khối lượng giao dịch tăng vượt trội hơn những ngày trước đó. Điều này chứng tỏ dòng tiền đang rất mạnh mẽ và tình hình đang rất khả quan.

Mục tiêu tiếp theo của chỉ số sẽ là vùng 985-1.000 điểm (đỉnh cũ tháng 10/2018).

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên, GB05F2106 hiện đang là hợp đồng có định giá hấp dẫn nhất.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 2/12:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2012 rung lắc trong vùng 975 - 980 điểm trước khi mở rộng nhịp tăng. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét chiến lược Mua (Long) gần vùng 975 điểm, cắt lỗ dưới mức 971,5 và chốt lời kì vọng ở vùng 985 - 990.

Nguồn: VDSC.

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2012 phản ứng tích cực với vùng 960 điểm, phá vỡ ngưỡng kháng cực 970 - 975 điểm và khả năng cao sẽ kiểm định lại vùng 990 - 1.000 điểm.

Đáng chú ý, đường MA20 hướng lên trong khi bollinger bands mở rộng, điều này hàm ý cho sự cải thiện của đà tăng. Nhà đầu tư nên Mua (Long) HĐ VN30F2012 tại vùng 975 điểm, mục tiêu tại 990 - 1.000 và dừng lỗ khi ngưỡng 960 bị phá vỡ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Duy nhất HĐ VN30F2103 giảm về khối lượng giao dịch và tăng về vị thế mở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 980 điểm cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.