Nhận định chứng khoán ngày 20/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 19:23 | 19/01/2022 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 20/1/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 19/01/2022. VN30F2201 (F2201) giảm 0,03%, còn 1.482 điểm; VN30F2202 (F2202) không thay đổi và đạt 1.481 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,11%, đạt 1.480,70 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,13%, đạt 1.484 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.482,55 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 3,78% và 2,66% so với phiên ngày 18/01/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2201 giảm 5,7% với 162.316 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2202 đạt 9.053 hợp đồng, tăng 53,31%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/01/2022 đạt 553 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 19/01/2022, hợp đồng F2201 tăng điểm sau phiên ATO và sắc xanh này được duy trì trong suốt phiên sáng. Nhưng sang phiên chiều, lực bán tăng mạnh khiến sắc xanh bị thu hẹp và hợp đồng biến động giằng co quanh tham chiếu. Kết phiên, hợp đồng F2201 tạm đóng cửa dưới mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2201

Nhận định chứng khoán ngày 20/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2201 đảo chiều và đạt giá trị -0,55 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2201 và VN30-Index

Nhận định chứng khoán ngày 20/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nhận định chứng khoán ngày 20/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 19/01/2022, VN30-Index có phiên hồi phục trở lại sau chuỗi giảm điểm trước đó tại vùng hỗ trợ 1.470-1.490 điểm (các đáy liền kề) cho thấy bên mua đang có dấu hiệu trở lại tại đây.

Tuy nhiên, thanh khoản sụt giảm dưới trung bình 20 phiên cũng cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư khi ngày đáo hạn phái sinh sẽ diễn ra vào phiên tới. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD lẫn chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì đà lao dốc và chưa có dấu hiệu ngừng lại, vì vậy nguy cơ điều chỉnh của chỉ số là vẫn còn.

Vào những phiên sắp tới, nếu vùng 1.470-1.490 điểm tiếp tục trụ vững thì tình hình có thể tích cực hơn và chỉ số sẽ có cơ hội hướng đến vùng đỉnh liền kề trước đó.

Nhận định chứng khoán ngày 20/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nhận định chứng khoán ngày 20/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2203 và GB05F2209 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 20/1:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2201 hồi phục bất thành và trở lại trạng thái thăm dò. Dự kiến HĐ VN30F2201 sẽ tiếp tục thăm dò tại vùng 1.475 - 1.495. Phiên giao dịch tiếp theo là phiên giao dịch cuối cùng của HĐ này trước khi đáo hạn nên nhà đầu tư cần thận trọng trước rủi ro biến động bất thường và có thể xem xét lướt tại vùng 1.475 - 1.495.

2039-h6
Diễn biến của HĐ VN30F2201. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2201 biến động đi ngang nhưng vẫn duy trì trên vùng đáy kỹ thuật tương ứng 1.470 - 1.475 điểm. Chỉ báo Bollinger Bands thu hẹp và đi ngang cho thấy sự tích luỹ của giá sau khi giá tạo mẫu hình đáy chữ V tại 1.466 điểm.

Theo góc nhìn sóng Elliott, VN30F2201 có thể hoàn thành sóng 5 tại ngưỡng 1.466 điểm nên đang bước vào giai đoạn hồi phục lớn. Trên khung Daily, xu hướng vẫn là giảm với mức vi phạm xu hướng tại 1.525 điểm.

NĐT xem xét chiến lược Mua (Long) tại vùng 1.480 - 1.481 điểm, dừng lỗ 1.478 điểm và chốt lời tại 1.488 hoặc xa hơn 1.495 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra khi giá thủng 1.478 điểm hoặc tại vùng kháng cự 1.501 - 1.505 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Nhịp tăng của VN30 đã kéo theo sự tăng điểm số HĐ VN30F2206 và VN30F2203, song VN30F2201 vẫn giảm còn VN30F2202 thì không biến động so với phiên trước. Các nhà đầu tư có thể canh bán ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên 19/1: Khối ngoại bán ròng đột biến, gần 5.000 tỷ rút khỏi MSN

Khối ngoại bất ngờ bán ròng gần 4.949 tỷ đồng trên toàn thị trường - chủ yếu do giao dịch bán ròng thỏa thuận cổ ...

Nhận định chứng khoán ngày 20/1/2022: VN-Index tiếp tục phục hồi, cổ phiếu BĐS khu công nghiệp sẽ là tâm điểm

Sau phiên tích cực hôm nay có rất nhiều nhà đầu tư đã ngân nga câu hát “Mang tiền về cho Mẹ” khi nhiều mã ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 19/1/2022: CKG, DIG, APG, HDC, BCG, JVC, ITD, DTE, NLG

Thông tin chứng khoán, giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như CKG, DIG, APG, HDC, BCG, JVC, ITD, DTE, NLG,… được Tạp chí điện ...

Các doanh nghiệp chốt quyền trả cổ tức ngày 20/1/2022: SHP, NHT, BLT

Ngày 20/1/2022 ghi nhận các doanh nghiệp niêm yết là SHP, NHT, BLT sẽ thực hiện chốt danh sách cổ đông thực hiện chi trả ...

Hồng Quân (t/h)