Nhận định chứng khoán ngày 19/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 18/05/2022. VN30F2205 (F2205) tăng 0,01%, đạt 1.281 điểm; VN30F2206 (F2206) giảm 0,02%, còn 1.281,5 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,89%, đạt 1.286,8 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0,27%, đạt 1.281,5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.286,41 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 14,26% và 16,55% so với phiên ngày 17/05/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2205 tăng 12.92% với 411.543 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2206 đạt 15.632 hợp đồng, tăng 67,06%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 18/05/2022 đạt 431 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 18/05/2022, hợp đồng VN30F2205 biến động quanh tham chiếu trong phần lớn phiên sáng. Tuy nhiên khi về gần giờ nghỉ trưa, lực mua bất ngờ tăng mạnh giúp hợp đồng leo dốc kéo sang tới đầu phiên chiều. Tưởng chừng đà tăng tiếp tục được nới rộng song kịch bản cũ lại tiếp diễn khiến sự giằng co quay trở lại và kết phiên ở mức tăng nhẹ.

Đồ thị trong phiên của VN30F2205

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2205 đảo chiều và đạt giá trị -5,41 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2205 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 18/05/2022, VN30-Index hồi phục và hình thành mẫu hình nến Spinning Top cho thấy tâm lý khá giằng co của nhà đầu tư.

Khối lượng giao dịch vẫn nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn còn khá sôi động.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trong vùng oversold. Nếu chỉ báo MACD cũng cho tín hiệu tương tự thì tình hình sẽ lạc quan hơn.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 19/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2205 đang 2 lần test thành công vùng 1.266 - 1.268 điểm. Đồng thời, đồ thị giá đang có xu hướng tích lũy trong biên hẹp với vùng 1.275 - 1.280 điểm là vùng biên dưới trong khi 1.290 - 1.295 điểm đang là vùng kháng cự bên trên.

Các chỉ báo như RSI đang điều chỉnh nhẹ nhưng vẫn giữ trên vùng 40 - 50 cho thấy VN30F2205 có thể sẽ tiếp tục hồi phục lên mức cao hơn tại 1.300 - 1.310. Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức giảm với mức trailing stoploss tại 1.325 điểm.

NĐT mở vị thế Mua (Long) tại vùng 1.275 - 1.280, dừng lỗ 1.274 điểm và chốt lời 1.290 - 1.295 điểm và xa hơn 1.310 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL hầu hết đều tăng nhẹ theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Theo đó, các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng giao dịch hoặc chờ đợi tín hiệu xác nhận rõ ràng từ thị trường.

Chứng khoán KB - KBSV

F1 ghi nhận một nhịp tăng điểm tích cực trong phiên trước khi dần suy yếu và hình thành mẫu nến doji trung tính về cuối phiên. Áp lực chốt lời ngắn hạn quanh vùng kháng cự gần 1.310 đã khiến cho đà tăng tích cực của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

Mặc dù vậy, cơ hội mở rộng nhịp hồi phục của chỉ số vẫn đang có phần chiếm ưu thế với vùng hỗ trợ gần quanh 1.250, tương ứng với đường MA5. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Bán (Short) tại các vùng kháng cự hoặc mở Mua (Long) khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.