Nhận định chứng khoán ngày 18/7/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 15/07/2022. VN30F2207 (F2207) giảm 0,46%, còn 1.210,1 điểm; VN30F2208 (F2208) giảm 0,22%, còn 1.210,9 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,35%, đạt 1.211,9 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 0,13%, còn 1.210,2 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.220,14 điểm.

Trong tuần qua (11-15/07/2022), hợp đồng VN30F2207 giảm điểm sâu ngay ở ngày đầu tuần. Trong những ngày tiếp theo, phe long và short liên tục giằng co và tạo thành những phiên tăng giảm đan xen. Kết tuần, F2207 đóng cửa ở mức dưới tham chiếu của cuối tuần trước.

Đồ thị intraday của VN30F2207 trong giai đoạn 11-15/07/2022

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2207 mở rộng hơn so với phiên trước và đạt giá trị -10,04 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan hơn so về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2207 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 8,88% và 3,3% so với phiên ngày 14/07/2022. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch giảm lần lượt 22,29% và 20,74% so với tuần trước. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch cuối tuần đạt 506 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/07/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nhận định chứng khoán ngày 18/7/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 15/07/2022, VN30-Index hình thành mẫu hình nến High Wave Candle cùng các phiên tăng giảm đan xen trong suốt 1 tuần thể hiện sự phân vân của nhà đầu tư.

Trong kịch bản hồi phục vẫn chưa thật sự chắc chắn, vùng 1.180-1.200 điểm (tương đương đỉnh cũ đã bị vượt qua tháng 04/2018) sẽ là hỗ trợ vững chắc cho chỉ số VN30-Index.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch quay trở lại trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đã có sự nhập cuộc.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 18/7:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2207 đi ngang trong biên độ 1.205-1.220 điểm và vẫn chưa thoát khỏi vùng biên kể trên. Tuy nhiên, mẫu hình giá vẫn đang ủng hộ cho khả năng tạo đáy tại 1.198 điểm và giá đang bước vào nhịp hồi phục lớn. Chỉ báo MACD đang giao cắt với đường tín hiệu cho thấy nhịp điều chỉnh ngắn hạn nhưng RSI đang tiến về vùng hỗ trợ cho thấy VN30F2207 sẽ được hỗ trợ tại vùng 1.205-1.208 điểm trong các phiên giao dịch tới.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Giảm. NĐT xem xét chiến lược Mua (Long) tại 1.205-1.208 điểm, dừng lỗ 1.203 điểm và chốt lời 1.220 điểm và xa hơn 1.230 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2206. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐTL hầu hết giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giao dịch ngắn hạn trong phiên.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 tăng điểm giằng co đầu phiên trước khi thiết lập các nhịp tăng gối đầu đến cuối phiên. Vùng cản gần quanh 1.22x cùng với áp lực bán gia tăng sau ba phiên hồi phục tích cực đang gây cản trở cho đà đi lên của chỉ số.

Mặc dù F1 có thể còn phải trải qua các nhịp điều chỉnh rung lắc trong phiên kế tiếp, cơ hội mở rộng thêm nhịp hồi phục sau đó vẫn đang được đánh giá cao với vùng hỗ trợ gần 1.200 (+-5). Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading 2 chiều, mở Mua (LONG) tại các vùng hỗ trợ và mở vị thế Bán (SHORT) tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.