Nhận định chứng khoán ngày 18/5/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 17/05/2022. VN30F2205 (F2205) tăng 5,68%, đạt 1.280,9 điểm; VN30F2206 (F2206) tăng 5,12%, đạt 1.281,8 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 4,55%, đạt 1.275,5 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 3,26%, đạt 1.278 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.279,55 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 3,99% và giảm 10,8% so với phiên ngày 16/05/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2205 tăng 2,83% với 364.450 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2206 đạt 9.357 hợp đồng, tăng 86,02%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 17/05/2022 đạt 486 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 17/05/2022, hợp đồng VN30F2205 giao dịch lình xình quanh tham chiếu ngay từ đầu phiên. Tuy nhiên ngay sau đó, lực cầu gia tăng giúp sắc xanh trở lại và giữ vững trong suốt phiên sáng. Đến phiên chiều, bên mua tiếp tục đẩy mạnh giúp hợp đồng nới rộng đà tăng và kết phiên ở mức giá cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2205

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2205 đảo chiều và đạt giá trị 1,35 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2205 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 17/05/2022, VN30-Index hồi phục mạnh và hình thành mẫu hình nến Bullish Engulfing gần vùng 1.180-1.200 điểm (tương đương đỉnh cũ đã bị vượt qua tháng 04/2018). Điều này cho thấy triển vọng ngắn hạn đang tích cực trở lại.

Khối lượng giao dịch vẫn nằm trên mức trung bình 20 ngày. Thêm vào đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua trong vùng oversold nên rủi ro điều chỉnh đã được giảm thiểu.

Tuy nhiên, điểm giao cắt tử thần (death cross) của đường SMA 100 ngày và SMA 200 ngày xuất hiện mang đến nỗi lo về khả năng hình thành xu hướng giảm trong dài hạn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 17/5:

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2205 hồi phục như dự kiến với chỉ báo RSI dang đi lên mạnh cho thấy quán tính tăng đang khá tích cực. Đồng thời, với diễn biến tăng mạnh hôm nay đã xác nhận mẫu hình Falling Wedge đã hoàn thành và VN30F2205 đang bước vào pha hồi với kháng cự gần tại 1.295 – 1.300 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức giảm với mức trailing stoploss tại 1.325 điểm. NĐT mở vị thế Long tại vùng 1.266 – 1.268 điểm, dừng lỗ 1.165 điểm và chốt lời 1.300 điểm và xa hơn 1.312 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2205. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐTL hầu hết đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Khuyến nghị các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng giao dịch hoặc giao dịch với khối lượng thấp để thăm dò thị trường.

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Sau nhịp rung lắc đầu phiên, F1 sớm hồi phục và mở rộng đà tăng hưng phấn đến cuối phiên. Lực cầu bắt đáy nhập cuộc khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ gần quanh 1.200 điểm đã giúp cho trạng thái thị trường trở nên bớt tiêu cực hơn.

Mặc dù xu hướng giảm điểm đang đóng vai trò chủ đạo, cơ hội mở rộng nhịp hồi phục ngắn hạn và hướng lên vùng kháng cự kế tiếp quanh 131x đang có phần chiếm ưu thế. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở vị thế Bán (Short) tại các vùng kháng cự hoặc mở Mua (Long) khi chỉ số lùi về vùng hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 18/5/2022: Chờ tín hiệu rõ ràng hơn! Thị trường ghi nhận phiên tăng điểm khá mạnh nhờ vào những nỗ lực của UBCKNN trong việc ổn định tâm lý, tăng cường lòng ...

Phiên giao dịch ngày 18/5/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Tin tức chứng khoán 17h hôm nay 17/5/2022: NKG, DBD, VNS, VGL, VGL, MBG, POM Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán nổi ...