Nhận định chứng khoán ngày 18/3/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 18/3/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/03/2021. VN30F2103 (F2103) tăng 0,98%, đạt 1.197,80 điểm; VN30F2104 (F2104) tăng 1,05%, đạt 1.199,50 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 0,69%, đạt 1.199 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0,98%, đạt 1.199,90 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.193,45 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 21,9% và 22,31% so với phiên ngày 16/03/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2103 tăng 18,92% với 116.145 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2104 đạt 7.309 hợp đồng, tăng 99,05%.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 17/03/2021, với tổng khối lượng mua ròng đạt 254 hợp đồng.

Dù xuất hiện sắc đỏ trong khoảng thời gian đầu phiên, song nhờ lực cầu tích cực nâng đỡ giúp giá hợp đồng F2103 đảo chiều và liên tục tăng điểm. Trong phiên chiều, giá hợp đồng F2103 duy trì xu hướng tăng ổn định và kết thúc phiên ở mức cao nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2103

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2103 đảo chiều và đạt giá trị 4,35 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang trở nên lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2103 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/03/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 17/03/2021, VN30-Index tăng điểm trở lại. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch tăng cao hơn các phiên trước đó và vượt mức trung bình 20 phiên gần nhất. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần được cải thiện.

Mục tiêu của VN30-Index trong thời gian tới vẫn là ngưỡng Fibonacci Projection 50%. Nếu vượt hoàn toàn mức kháng cự này thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố. Ngược lại, nếu chỉ số xuất hiện điều chỉnh bất ngờ thì ngưỡng Fibonacci Projection 38,2% sẽ là hỗ trợ đáng tin cậy cho VN30-Index.

Chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục tăng sau khi cho tín hiệu mua ở ngưỡng 80, qua đó cho thấy rủi ro điều chỉnh đã được giảm bớt.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2109 hiện đang có giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này trong thời gian tới.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 18/3:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Dự kiến HĐ VN30F2103 giằng co quanh 1.200 điểm trong phiên giao dịch tiếp theo. Hợp đồng này sẽ đáo hạn trong phiên tới nên nhà đầu tư cần thận trọng khi mở vị thế, có thể xem xét lướt tại vùng 1.193 - 1.203 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2103. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2103 tăng trở lại trong phiên giao dịch hôm nay, tăng khả năng cho giai đoạn tích luỹ. Cụ thể, hai đường MA20 và MA50 di chuyển hướng ngang và hợp đồng này đang giao dịch giữa các đường MA, hàm ý cho sự kéo dài của giai đoạn tích lũy.

1.190 - 1.200 điểm là vùng kháng cự quan trọng trong khi 1.150 điểm là vùng hỗ trợ trong ngắn hạn.

Vị thế Bán (Short) tại 1.191 điểm nên tiếp tục nắm giữ, đóng một nửa vị thế tại ngưỡng 1.160 điểm và dừng lỗ khi xuất hiện giá đóng cửa trên ngưỡng 1,200 điểm. Với vị thế Bán (Short) mới, nhà đầu tư nên mở vị thế Bán (Short) sau phiên ATO.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, HĐ VN30F2103 và HĐ VN30F2104 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại giảm. Xét về vị thế mở, chỉ có HĐ VN30F2103 và HĐ VN30F2106 giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.