Nhận định chứng khoán ngày 17/2/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 17/2/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 09/02/2021. VN30F2102 (F2102) tăng 3,51%, đạt mức 1.130,30 điểm; VN30F2103 (F2103) tăng 3,45%, đạt mức 1.139 điểm, hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 3,18%, đạt 1.143,10 điểm, hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 4,06%, đạt mức 1.146 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.129,49 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 16,63% và 18,63% so với phiên ngày 08/02/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2102 giảm 21,80% với 203.704 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2103 đạt 7.345 hợp đồng, tăng 273,60%.

Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên 09/02/2021, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng mạnh so với phiên 08/02/2021.

Giá các hợp đồng hiện sắc xanh tích cực sau khi phiên ATO vừa mới kết thúc. Lực mua xuất hiện mạnh dần ngay sau đó giúp giá các hợp đồng leo dốc mạnh. Trong phiên chiều, giá các hợp đồng đi ngang ở mức cao và kết phiên ở mức gần cao nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2102

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2102 đảo chiều và đạt giá trị 0,81 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang trở nên lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2102 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/02/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 09/02/2021, VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến White Closing Marubozu và đang test lại trendline giảm ngắn hạn. Khối lượng giao dịch vẫn duy trì mức thấp (dưới mức trung bình 20 phiên) cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Vùng 1.070-1.090 điểm (ngưỡng Fibonacci Retracement 23,6% hội tụ cùng đường SMA 50 ngày) sẽ là hỗ trợ gần nhất nếu trạng thái điều chỉnh xuất hiện trở lại.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã mua trở lại. Chỉ báo MACD đã vượt lên trên ngưỡng 0. Nếu chỉ báo này cho tín hiệu mua thì rủi ro sụt giảm sẽ được giảm bớt.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên thì hiện các hợp đồng không có mức giá hấp dẫn do các hợp đồng đang có mức giá cao hơn so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 17/2:

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2102 phục hồi đáng kể trong phiên giao dịch 9/2 sau khi vùng giá mục tiêu ngắn hạn của mẫu hình chữ nhật được xác nhận. Tuy nhiên, sự tiếp tục của xu hướng tăng vẫn chưa được xác nhận khi vùng 1.140 điểm chưa bị phá vỡ.

1.030 điểm là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Ở chiều ngược lại, 1.175 - 1.180 điểm là vùng kháng cự quan trọng trong ngắn hạn trong khi 1.140 điểm là ngưỡng kháng cự trong phiên cho vị thế bán.

Trên đồ thị ngày, MA20 và MA50 đang hội tụ, điều này hàm ý cho sự không rõ ràng trong xu hướng kế tiếp. Bên cạnh đó, độ biến động gia tăng khi dải trên và dải dưới của bollinger bands có khoảng cách xa nhau.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư nên Mua (Long) HĐ VN30F2102 sau khi phiên ATO kết thúc và chỉ đóng vị thế khi có giá đóng cửa dưới ngưỡng 1.120 điểm (trên đồ thị giờ).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Chỉ có HĐ VN30F2103 tăng về khối lượng giao dịch và vị thế mở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 1.085 điểm cho các hợp đồng ngắn hạn.

Chứng khoán KB Việt Nam

HĐTL tăng mạnh trong phiên 9/2 nhờ diễn biến tích cực của thị trường cơ sở. Chênh lệch giữa HĐ VN30F2102 và chỉ số VN30 mở cửa ở mức 5,1 điểm, sau đó dao động quanh 5,2 - 15,5 điểm và đóng cửa ở mức 0,81 điểm.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.