Nhận định chứng khoán ngày 17/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh​​​​​​​

Cập nhật: 16:29 | 16/01/2022 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 17/1/2022. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 14/01/2022. VN30F2201 (F2201) giảm 0,37%, còn 1.520,10 điểm; VN30F2202 (F2202) giảm 0,28%, còn 1.522 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,7%, còn 1.523 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,07%, còn 1.524 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.523,57 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 6,10% và 6,48% so với phiên ngày 13/01/2022. Tính chung cả tuần, giá trị và khối lượng giao dịch tăng 44,97% và 49,63% so với tuần trước. Khối ngoại quay trở lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch cuối tuần đạt 388 hợp đồng.

Mở đầu tuần mới, hợp đồng F2201 bất ngờ có 2 phiên điều chỉnh liên tiếp. Đà giảm này chỉ kết thúc khi bên mua trở lại vào phiên thứ 4 (12/01/2022) giúp hợp đồng hồi phục đầy ấn tượng. Tuy hợp đồng F2201 kết tuần dưới mức tham chiếu nhưng đã thu hẹp được phần lớn sắc đỏ trước đó.

Đồ thị intraday của VN30F2201 trong giai đoạn 10-14/01/2022

1452-2022-01-14-chung-khoan-phai-sinh-hinh-1
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2201 mở rộng và đạt giá trị -3,47 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang trở nên bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2201 và VN30-Index

1946-2022-01-14-chung-khoan-phai-sinh-hinh-2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

2011-2022-01-14-chung-khoan-phai-sinh-hinh-3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 14/01/2022, VN30-Index biến động giằng co với thân nến nhỏ. Điều này, chứng tỏ sự thận trọng của nhà đầu tư về triển vọng của thị trường

Đáng chú ý, khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh và rơi khỏi mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền còn khá e dè.

VN30-Index sắp tới vẫn sẽ tiếp tục biến động với cận trên là vùng 1.470-1.490 điểm và cận dưới là vùng 1.560-1.580 điểm để chờ đợi những tín hiệu rõ nét trên thị trường.

2041-2022-01-14-chung-khoan-phai-sinh-hinh-4
Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

2226-2022-01-14-chung-khoan-phai-sinh-hinh-5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2203 và GB05F2209 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 17/1:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2201 cũng dao động thăm dò quanh 1.520 và có cơ hội hồi phục để kiểm tra lại vùng 1.530 - 1.540. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.520, cắt lỗ dưới 1.514 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.535 - 1.540.

2409-untitled
Diễn biến của HĐ VN30F2201. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam - MAS

VN30F1M tiếp tục đi ngang và tích lũy quanh ngưỡng hỗ trợ MA20 ngày, bên cạnh đó thứ 5 tuàn sau hợp đồng phái sinh VN30F2201 sẽ được đáo hạn vì vậy công ty chứng khoán dự báo sẽ có nhiều biến động quanh mức giá này. Nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát thêm và không nên giải ngân mở vị thế mới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhìn lại diễn biến thị trường chứng khoán tuần 10 - 14/1/2022

Thị trường chứng khoán tuần qua ghi nhận VN-Index mất hơn 32 điểm và mất luôn mốc 1.500 điểm, dòng tiền cá nhân là bên ...

VN-Index mất mốc 1.500 điểm, khối ngoại đảo chiều mua ròng 945 tỷ đồng trong tuần từ 10-14/1/2022

Thị trường chứng khoán Việt Nam biến động theo chiều hướng tiêu cực trong tuần thứ 2 của năm 2022. Cùng với đó, khối ngoại ...

Tự doanh chứng khoán xả mạnh cổ phiếu FLC trong tuần VN-Index “bốc hơi” hơn 32 điểm

Trong tuần VN-Index mất hơn 32 điểm và rơi khỏi mốc 1.500 điểm, bộ phận tự doanh công ty chứng khoán chủ yếu rút vốn ...

Nhận định chứng khoán tuần từ 17-21/1/2022: Kỳ vọng VN-Index hồi phục

Thị trường chứng khoán dần ổn định hơn sau những phiên biến động mạnh liên tiếp, nhóm bất động sản là tâm điểm khi nhiều ...

Hồng Quân (t/h)