Nhận định chứng khoán ngày 15/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

	Phiên giao dịch ngày 15/4/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý
	Tin tức chứng khoán mới nhất 17h00’ hôm nay 14/4/2021

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 14/04/2021. VN30F2104 (F2104) tăng 1,65%, đạt 1.292 điểm; VN30F2105 (F2105) tăng 1,49%, đạt 1.290 điểm; hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 1,08%, đạt 1.285,1 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 1,30%, đạt 1.286,50 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.290,77 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 2,95% và 3,08% so với phiên ngày 13/04/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2104 giảm 7,15% với 176.458 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2105 đạt 13.171 hợp đồng, tăng 151,16%.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 14/04/2021 với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng đột biến so với các phiên trước. Khối lượng bán ròng đạt 932 hợp đồng.

Hợp đồng VN30F2104 giảm điểm sau phiên ATO. Tuy nhiên, sắc đỏ này không duy trì được lâu, lực mua nhanh chóng quay lại giúp giá hợp đồng chuyển xanh. Tuy giá đã quay trở lại test mức tham chiếu khi kết thúc phiên sáng, nhưng bên mua vẫn khá mạnh mẽ giúp giá các hợp đồng tiếp tục leo dốc và kết phiên với mức cao trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2104

Nhận định chứng khoán ngày 15/4/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2104 đảo chiều và đạt giá trị 1,23 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã không còn bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2104 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/04/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 14/04/2021, VN30-Index đã có thời điểm rớt về test hỗ trợ 1.260-1.270 điểm (ngưỡng Fibonacci Projection 61,8%) sau khi tạo mẫu hình nến đảo chiều ở phiên trước đó.Tuy nhiên, lực mua xuất hiện mạnh tại vùng hỗ trợ này đã giúp chỉ số quay đầu tăng điểm trở lại.

Tuy khối lượng giao dịch đạt trên mức trung bình 20 phiên nhưng sụt giảm khá xa so với những phiên trước đó cho thấy nhà đầu tư đã trở nên thận trọng.

Tuy nhiên, chỉ số đã giữ vùng hỗ trợ 1.260-1.270 điểm và đang bám sát đường Upper Band nên tình hình vẫn đang khá tích cực. Mục tiêu tiếp theo của chỉ số sẽ là ngưỡng Fibonacci Projection 100% (tương đương vùng 1.440-1.450 điểm).

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 15/4:

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC)

Dự kiến HĐ VN30F2104 sẽ hướng đến vùng cản 1.295 - 1.300 điểm, tuy nhiên cần lưu ý khả năng biến động khó lường trong phiên đáo hạn. Do vậy, nhà đầu tư nên hạn chế giao dịch và có thể cân nhắc vị thế Mua (Long) tại vùng 1.288 - 1.290 điểm, cắt lỗ dưới mức 1.285 điểm và chốt lời tại vùng 1.295 - 1.300 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2104. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam

HĐ VN30F2104 hồi phục từ vùng 1.267 điểm và tiếp tục đà tăng. Hiện đồ thị giá đang đi trong kênh tăng và có xu hướng tiến lên cận trên của kênh giá (1.300 điểm).

Đồng thời, theo mẫu hình sóng elliott, HĐ VN30F2104 cũng đang tiến vào sóng 5 của chân sóng từ vùng 1.145 điểm. Mục tiêu sóng 5 rơi vào khu vực 1.300 - 1.305 điểm, tương ứng fibo projection 23,6%.

Do xu hướng tăng tiếp diễn, nhà đầu tư có thể xem xét mở vị thế Mua (Long) HĐ VN30F2104 ở nhịp điều chỉnh về vùng 1.286 điểm, dừng lỗ tại 1.284 điểm và mục tiêu tại 1.299 - 1.301điểm.

Chứng khoán BIDV (BSC)

Các HĐTL đều cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, các hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2104, các hợp đồng đều tăng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.