Nhận định chứng khoán ngày 15/11/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 15/11/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/11/2021. VN30F2111 (F2111) tăng 1,17%, đạt 1.530,70 điểm; VN30F2112 (F2112) tăng 1,01%, đạt 1.526,50 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,26%, đạt 1.524 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 1,04%, đạt 1.522,10 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.527,94 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 18,56% và 19,47% so với phiên ngày 11/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2111 giảm 18,61% với 147.968 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2112 đạt 525 hợp đồng, giảm 11,91%.

Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch cuối tuần tăng mạnh và đạt 2.338 hợp đồng.

Hợp đồng F2111 đã có một tuần đầy biến động. Sự sụt giảm nhanh chóng xuất hiện trong phiên đầu tuần và đà giảm này liên tục được gia tăng trong những ngày giao dịch tiếp theo. Tuy sự trở lại của bên mua vào cuối phiên cuối tuần đã giúp F2111 thu hẹp được phần lớn sắc đỏ trước đó nhưng kết tuần, hợp đồng F2111 vẫn đóng cửa ở mức khá thấp so với tham chiếu.

Đồ thị intraday của VN30F2111 trong giai đoạn 08-12/11/2021

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2111 đảo chiều và đạt giá trị 2,76 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2111 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/11/2021, VN30-Index tăng điểm tích cực trở lại sau 3 phiên giảm điểm liên tiếp trước đó.

Vùng 1.490-1.510 điểm (đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 08/2021) một lần nữa đã thể hiện tốt vai trò hỗ trợ cho chỉ số. Nếu vùng này vẫn trụ vững thì tình hình sẽ không quá bi quan.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch đã sụt giảm đáng kể so với các phiên gần đây. Điều này báo hiệu dòng tiền đang suy yếu.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 15/11:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Sau khi giảm mạnh về vùng 1507, HĐ VN30F2111 đã hồi phục và tăng điểm mạnh sau đó. HĐ vượt qua đường trend-line ngắn hạn tại 1.525 để lên vùng 1.530. Xu thế đang tích cực ở HĐ VN30F2111 thông qua chỉ báo RSI cũng như MACD, nên HĐ VN30F2111 sẽ tiếp tục bứt phá lên trên và tiệm cận vùng 1.545.

Xu thế tăng trưởng đang hình thành sau nhịp điều chỉnh. Do vậy, các nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế ngắn hạn Mua (Long) tại vùng 1.526, cắt lỗ dưới 1.522 và chốt lãi kỳ vọng tại 1.545.

Diễn biến của HĐ VN30F2111. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam - MAS

VN30F1M đã có những phản ứng tích cực khi về ngưỡng hỗ trợ quanh MA20 ngày, thanh khoản dần cải thiện, do đó VN30F1M có thể sẽ tiến tới mức giá cao nhất lịch sử trong tuần tới. Vì vậy chiến lược Mua (Long) vẫn tiếp tục được duy trì với điểm mở vị thế mới như sau:

Nguồn: MAS.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều có mức tăng điểm theo chỉ số cơ sở. Các nhà đầu tư có thể canh Bán (Short) các HĐTL ngắn hạn và canh Mua (Long) HĐTL trung hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.