Nhận định chứng khoán ngày 13/1/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/01/2022. VN30F2201 (F2201) tăng 1,68%, đạt 1.528,9 điểm; VN30F2202 (F2202) tăng 1,33%, đạt 1.524 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 1,7%, đạt 1.539,9 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 1,66%, đạt 1.528,1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.530,04 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 37,7% và 36,97% so với phiên ngày 11/01/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2201 tăng 37.33% với 177,165 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2202 đạt 884 hợp đồng, tăng 167,88%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 12/01/2022 đạt 2.631 hợp đồng.

Trong ngày 12/01/2022, hợp đồng F2201 giảm sâu trong phần lớn thời gian trước khi bên mua trở lại vào cuối phiên và giúp hợp đồng bật tăng đầy mạnh mẽ. Kết phiên, hợp đồng F2201 đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2201

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2201 đảo chiều và đạt giá trị -1,14 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2201 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2022, VN30-Index hồi phục đầy ấn tượng sau khi test thành công vùng 1.460-1.490 điểm trong phiên. Điều này cho thấy lực mua đã trở lại tại vùng hỗ trợ này.

Mẫu hình nến White Closing Marubozu hiện diện chứng tỏ tâm lý lạc quan về triển vọng của thị trường đã trở lại.

Bên cạnh đó, chỉ báo MACD đã đảo chiều và chỉ báo Stochastic Oscillator cho mua trở lại. Tín hiệu này thể hiện rủi ro điều chỉnh của VN30-Index đã được giảm thiểu.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/01/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2203, GB05F2209 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 13/1:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2201 đảo chiều ngoạn mục và quán tính tăng vẫn còn, nhưng cần lưu ý áp lực cản từ vùng 1.540.

Dự kiến HĐ VN30F2201 sẽ bị cản khi tiến đến vùng 1.540 và tạm thời dao động tại vùng 1.518 - 1.540. Hiện tại, mức độ biến động của HĐ này khá lớn nên nhà đầu tư cần thận trọng khi mở vị thế và có thể xem xét lướt tại vùng 1.518 - 1.540.

Diễn biến của HĐ VN30F2201. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2201 trên khung Daily sau khi chạm vào biên Bollinger đã có sự hồi phục mạnh. Tuy nhiên, theo lý thuyết sóng Elliott, VN30F2201 đang hồi phục theo sóng C dạng sóng đi ngang Expanded Flat (A-B-C).

Vùng cản cho sóng C tương ứng mức Fibo 61.8% Retracement, quanh ngưỡng 1.532 điểm. Trên khung 1H, chỉ báo RSI đang hồi phục từ vùng quá bán trong khi MACD cắt lên đường tín hiệu nhưng đường chỉ báo vẫn ở dưới ngưỡng 0 cho thấy đà tăng vẫn chưa bền vững.

NĐT ưu tiên chiến lược Bán (Short) tại vùng 1.531 - 1.532 điểm, dừng lỗ 1.535 điểm và chốt lời tại 1.521 - 1.525 điểm

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong các phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Thị trường chứng khoán ngày 13/1/2022: Thông tin trước giờ mở cửa Nhiều CTCK xem xét cắt margin cổ phiếu họ FLC; Ngân hàng sắp bán hơn 48 triệu cổ phiếu HNG để thu hồi nợ của ...

Nhận định chứng khoán ngày 13/1/2022: Cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán, dầu khí sẽ tiếp tục tăng Trong phiên hôm nay VN-Index đã lấy lại được sắc xanh nhờ lực kéo mạnh cuối phiên của nhóm vốn hóa lớn, đặc biệt là ...

Các doanh nghiệp chốt quyền trả cổ tức ngày 13/1/2022: TNG, TCH, TRA, C32, BSP Ngày 13/1/2022 ghi nhận các doanh nghiệp niêm yết là TNG, TCH, TRA, C32, BSP sẽ thực hiện chốt danh sách cổ đông thực hiện ...